Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Страховые компании на рынке ценных бумаг

Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Мелкумова Р.Г.

В работе рассмотрены основные направления деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг. Определены пути развития страхования на фондовом рынке и возможное появление новых отраслей.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Мелкумова Р.Г.

Текст научной работы на тему «Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг»

Таврический научный обозреватель шшшЛауг.заепсе

студентка 4 курса экономического факультета, РЭУ им. Г. В. Плеханова, филиал в г. Пятигорске

Научный руководитель: Биндасова Н.А.

к.э.н., доцент, кафедра экономики и финансов РЭУ им. Г.В. Плеханова, филиал в г. Пятигорске

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

В работе рассмотрены основные направления деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг. Определены пути развития страхования на фондовом рынке и возможное появление новых отраслей.

Ключевые слова: страхование, перестрахование, страховые компании, рынок ценных бумаг, акции, облигации.

На этапе развития современной экономики роль страхования неоспорима. Страховые компании выступают финансовым гарантом, позволяющим компенсировать ущерб, возникающий в связи с наступлением непредвиденных обстоятельств.

На сегодняшний день, страхование является одной из динамично развивающихся отраслей, охватывающей значительную часть финансового рынка. Своё место страхование приобрело и на рынке ценных бумаг. В связи с наличием большого риска на рынке ценных бумаг возникает потребность в страховании. В профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг часто возникают ситуации, когда только страхование позволяет возместить ущерб.

Страхование на рынке ценных бумаг можно рассматривать как экономическую выгоду, защиту, т. е. реальную возможность управлять своими рисками.

Ключевые позиции на страховом рынке занимают страховые компании. Они могут выступать в качестве институциональных инвесторов, обладая при этом значительным объёмом финансовых ресурсов.

Институциональные инвесторы — это коллективные держатели ценных бумаг, таких как, акции и облигации [2, с. 89].

Итак, страховые компании являются активными участниками фондового рынка. Специфика их функционирования предполагает, с одной стороны, безусловное выполнение принятых обязательств перед клиентами, а с другой, поскольку они не являются предприятиями материальной сферы производства, — возникает необходимость наращивания собственных активов путем совершения операций, например, на рынке ценных бумаг.

Страховые компании (страховщики), в процессе осуществления страховой деятельности, формируют страховые резервы, предназначенные для исполнения обязательств по страхованию и перестрахованию. В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в активы, которые должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Свой инвестиционный портфель страховые компании формируют из государственных ценных бумаг, которые обеспечивают надежность вложений и ликвидность, т. е. возможность в любой момент их продать с минимальными потерями, а также из корпоративных акций и облигаций, приносящих основную часть дохода от размещения средств.

На данный момент на фондовом рынке выработаны два вида страхования [4, с. 19]:

Таврический научный обозреватель www.tavr.science

страхование ответственности и страхование имущества.

Страхование ответственности часто рассматривается как страхование за убытки, связанные с ошибками и упущениями, противоправными действиями третьих лиц, за события, связанные со сбоями техники, также за события форс-мажорного характера, которые теоретически должны освобождать от ответственности.

Страхование имущества в большинстве случаев используется в комбинации со страхованием ответственности, — страхование имущества (страхование убытков), в том числе от противоправных действий, от различных форс-мажорных обстоятельств. Данные типы покрытия могут использоваться в комбинации, поскольку страхование ответственности покрывает риски, связанные с ошибками, упущениями, т. е. те случаи, где присутствует вина регистратора.

Исторически страховые компании шли по этим двум путям: либо страхование ответственности, либо комбинация этих двух видов покрытия. Однако анализ конкретных ситуаций, когда регистратор сталкивался с убытками, показал, что даже использование комбинированного покрытия не способно полностью защитить регистратора от рисков.

Можно выделить следующие основные направления развития страхования на рынке ценных бумаг и возможное появление новых отраслей страхования на РЦБ [3, с. 40]:

1. Прежде всего, это страхование убытков эмитентов в результате преступлений с ценными бумагами. Помимо возмещения убытков эмитента в связи с исками владельцев ценных бумаг, предоставляет покрытие расходов на расследование обстоятельств, юридическую помощь и др. Может дополнять программу страхования рисков регистратора (например, защищать от убытков, превышающих лимит по договору страхования регистратора).

2. Далее, активно разрабатывается новый класс страхования — страховые поручительства (Surety Bonds). Они могут использоваться по обязательствам регистратора, и других профессиональных участников рынка ценных бумаг. Этот продукт имеет свойства страхования в части покрытия определенных в договоре страхового поручительства рисков, но, в то же время, с точки зрения получения выплаты выгодоприобретателем он является практически безусловным, аналогично банковской гарантии. Для гаранта (страховщика) его появление интересно возможностью регресса к принципалу (застрахованному лицу) при наличии его вины. Полисы по страхованию ответственности такой возможности не содержат.

В США данный инструмент очень развит. Более того, Bankers Blanket Bond (страховой полис ВВВ), как видно из названия, исторически возник в США в виде страхового поручительства. Он обусловлен определенными обстоятельствами, но возмещение по нему происходит в безусловном порядке, аналогично банковской гарантии.

Внедрение такого инструмента на российском рынке сейчас очень широко обсуждается в связи с государственными контрактами. Есть вероятность, что на рынке ценных бумаг для профессиональных участников такие продукты тоже появятся. Их основная особенность состоит в том, что они позволят защитить интересы участников двух сторон, с одной стороны, профессиональных участников с точки зрения защиты их имущественных интересов, а с другой стороны, страховой и перестраховочный рынок. Страховое поручительство может и должно стать альтернативой, при которой и риск убытков инвесторов защищен, и виновные лица не освобождаются от ответственности за причинение вреда в результате своих действий.

Так, в заключение следует отметить, что страховая деятельность тесно взаимосвязана с рынком ценных бумаг. Предпосылками для позитивных изменений на страховом рынке и увеличения инвестиционной активности страховщиков служат расширение базы инструментов для размещения страховых резервов, сокращение доли неэмиссионных бумаг, рост доли рыночных бумаг, изменение лимитов на корпоративные бумаги и паи.

Таврический научный обозреватель www.tavr.science

1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2014.

2. Биндасова Н.А. Инвестиции: Учеб. пособие/ Н.А. Биндасова. — Пятигорск: РИА-КМВ, 2012. — 215c.

3. Кажберова В. Страхование на фондовом рынке: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг. — 2014. — № 15(366). — с. 40-42.

4. Холкина М.Г. Защита прав инвесторов на рынке ценных бумаг / Холкина М.Г.— Саратов: Вузовское образование, 2013. — 99 с.

5. Цибульникова В.Ю. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ Цибульникова В.Ю.— Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, Эль Контент, 2012. — 110 с.

Страховые компании на рынке ценных бумаг

Страховые компании являются активными участниками фондового рынка. Специфика их функционирования предполагает, с одной стороны, безусловное выполнение принятых обязательств перед клиентами, а с другой, поскольку они не являются предприятиями материальной сферы

производства, — возникает необходимость наращивания собственных активов путем совершения операций, например, на рынке ценных бумаг. Стратегия и тактика их поведения на фондовом рынке регулируются современными законодательными актами, внутриведомственными положениями и инструкциями.

Основные понятия и определения

Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Рассмотрим подробнее понятия «страховой случай» и «страховая премия».

Понятие «страховой случай» включает в себя такие определения, как страховой риск и страховая выплата. Прежде всего отметим, что страховым случаем является совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам. Страхователь, вступая в договорные отношения со страховщиком, предполагает, что может наступить страховой случай. При этом предполагаемое событие называется страховым риском. Следует учесть, что событие, рассматриваемое в качестве страхового риска, в обязательном порядке должно обладать признаками вероятности и случайности его наступления. Итак, страховым случаем можно считать факт совершившегося события, который обязывает страховщика произвести страховую выплату страхователю.

Читать еще:  Игра торговля на бирже

При наступлении страхового случая с имуществом страховая выплата производится в виде страхового возмещения, в случае с личностью страхователя или третьего лица — в виде страхового обеспечения.

Страховая премия характеризуется такими понятиями, как страховой взнос и страховой тариф.

Страховым взносом является плата за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования или законом. Размер страхового взноса регулируется страховым тарифом, величина которого в определенных случаях устанавливается в законодательном порядке или определяется в ходе заключения договора.

Страховой тариф представляет собой ставку страхового взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. Если речь идет об обязательном страховании, то его величина оговорена в нормативных актах. Страховые тарифы по добровольным видам личного страхования, страхования имущества и страхования ответственности могут рассчитываться страховщиками самостоятельно. Конкретный размер страхового тарифа определяется в договоре страхования по соглашению сторон.

Характеристика процесса страхования

Далее характеристика процесса страхования может быть представлена в виде классификации, которая классификационные признаки группирует по форме страхования, объектам и субъектам, виду страховой суммы, видам страхования, организационному принципу, форме взаимодействия.

По форме страхования различают добровольное и обязательное страхование.

Добровольное страхование осуществляется на основе договора между страхователем и страховщиком. Правила добровольного страхования, определяющие общие условия и порядок его проведения, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с положениями закона «О страховании». Конкретные условия страхования определяются при заключении договора страхования.

Обязательным является страхование, осуществляемое в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законами Российской Феде- рации.

Объектами страхования могут быть не противоречащие законодательству Российской Федерации имущественные интересы, связанные с:

• жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица — личное страхование;

• владением, пользованием, распоряжением имуществом — имущественное страхование;

• возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а

также вреда, причиненного юридическому лицу.

Таким образом, предметом страхования могут быть объекты как в материально-вещественной, так и в нематериальной форме. Однако в этом случае есть исключение из правила — внимание страховщиков не может быть привлечено к производственной, торгово-посреднической и банковской деятельности.

Субъектами страхового процесса выступают страхователи и страховщики.

Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона.

Страховщиками признаются юридические лица любой организационно-правовой формы, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхова- ния), имеющие лицензию на осуществление страховой деятельности.

Страховщики могут осуществлять страховую деятельность через страховых агентов и страховых брокеров. При этом страховыми агентами могут быть физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями. Страховыми брокерами признаются юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей и осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

Страховые брокеры обязаны направить в федеральный орган исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью извещение о намерении осуществлять посредническую деятельность по стра- хованию за 10 дней до начала этой деятельности. К извещению должна быть приложена копия свидетельства (решения) о регистрации брокера в качестве юридического лица или предпринимателя.

Следующим квалификационным признаком является вид страховой суммы. Страховой суммой является определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, которая служит основой для определения размера страхового взноса и страховой выплаты.

При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора, иными словами, страховой стоимости. Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем. Однако если страховая сумма, определенная договором страхования, превышает страховую стоимость имущества, он является недействительным в силу действующего законодательства в той части страховой суммы, которая превышает действительную стоимость имущества на момент заключения договора.

При наступлении страхового случая закономерно встает вопрос о страховом возмещении. Оно не может превышать размера прямого ущерба застрахованному имуществу, если договором страхования не предусмотрена выплата страхового возмещения в определенной сумме. Когда страховая сумма ниже страховой стоимости имущества, размер страхового возмещения сокращается пропорционально отно- шению страховой суммы к страховой стоимости имущества.

Правилами страхования предусматривается возможность двойного страхования. Это становится возможным только тогда, когда страхователь заключил договоры страхования имущества с несколькими страховщиками. Если в результате этого сумма возмещения будет превышать в общей сложности страховую стоимость имущества, то она не может быть выше его фактической стоимости. При этом каждый из страховщиков выплачивает страховое возмещение в размере, пропорциональном отношению страховой суммы по заключенному им договору к общей сумме по всем заключенным этим страхователем договорам страхования указанного имущества.

Условиями договора страхования может предусматриваться замена страховой выплаты компенсацией ущерба в натуральной форме в пределах суммы страхового возмещения. В данной ситуации мы сталкиваемся с новым понятием — страховая компенсация.

Двойное страхование можно классифицировать как вид страхования, который имеет специфическое название сострахование. Смысл этого вида страхования сводится к тому, что объект страхования может быть застрахован по одному договору совместно несколькими страховщиками-сострахователями с описанием условий, определяющих права и обязанности каждого из участников процесса страхования.

Наряду с этим практика страховой деятельности предусматривает процедуру перестрахования, которая может быть охарактеризована как страхование одним страховщиком — перестрахователем на определенных условиях риска исполнения всех или части своих обязательств перед страхователем у другого страховщика — перестраховщика. Страховщик, заключивший с перестраховщиком договор о перестраховании, остается ответственным перед страхователем в полном объеме в соответствии с договором страхования.

По организационному признаку страховые общества могут образовывать союзы, ассоциации. Объединения страховщиков способствуют координации их деятельности и создаются с целью защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ без права заниматься страховой деятельностью. Объединения страховщиков действуют на основании уставов и приобретают права юридических лиц после государственной регистрации в федеральном органе исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.

Договор страхования является основой соглашения между страхователем и страховщиком. Страховщик обязуется при наступлении страхового случая произвести страховую выплату страхователю, а страхователь в свою очередь обязуется уплатить страховые взносы в установленные сроки. Факт заключения договора страхования может удостоверяться передаваемым страховщиком страхователю страховым свидетельством (полисом, сертификатом) с приложением правил страхования.

Договор страхования вступает в силу с момента уплаты страхователем первого страхового взноса.

Страховое свидетельство должно содержать:

• наименование, юридический адрес и банковские реквизиты страховщика;

• фамилию, имя, отчество или наименование страхователя и его адрес;

• указание объекта страхования;

• размер страховой суммы;

• указание страхового риска;

• размер страхового взноса, сроки и порядок его внесения;

• срок действия договора;

• порядок изменения и прекращения договора;

• другие условия по соглашению сторон, в том числе дополнения к правилам страхования либо

исключения из них;

Классификация признаков страховой деятельности

В практике научных исследований широко применяется такой способ изучения объекта, как классификация, которая представляет собой систему соподчиненных понятий с целью установления связей между ними. В данном случае классификация выполнена на основе таких классификационных признаков, как форма страхования, объект и субъект страхования, страховая сумма, вид страхования, организационный признак существования страховых организаций, форма взаимодействия страхователя и страховщика. Классификация признаков страховой деятельности представлена в табл. 7.1.

Таблица 7.1. Классификация признаков страховой деятельности

Перспективы развития страхования ответственности на фондовом рынке

Страхование профессиональной ответственности на рынке ценных бумаг является достаточно новым инструментом.

Его развитие сейчас основывается не на потребностях рынка, а на требованиях государства и ассоциаций профессиональных участников.

Читать еще:  Анализ рынка ценных бумаг в россии

Но по мере развития рынка и его инфраструктуры такое страхование будет все шире внедряться в практику.

Страхование профессиональной ответственности – это инструмент защиты интересов клиентов (профессиональных игроков на рынке) от недобросовестного выполнения одним из участников рынка своих обязанностей.

Этот вид страхования направлен на возмещение ущерба клиентам брокеров, депозитариев, управляющих компаний, если их средства или ценные бумаги будут утрачены в результате неумелого или непрофессионального управления ими участниками рынка.

Государство установило свои требования к обязательному страхованию ряда операций и видов деятельности, а саморегулируемые организации участников рынка вводят такие требования как условие членства в своих корпоративных объединениях.

Пока страхование ответственности недостаточно широко распространено в России, но по мере роста вовлеченности граждан в операции на фондовом рынке оно должно войти в деловой оборот на постоянной основе.

От чего защищает такое страхование, насколько оно важно и актуально?

На сегодняшний день законодательство выделяет три категории ситуаций, когда страхование ответственности профессиональных участников фондового рынка обязательно или возможно: обязательное, рекомендуемое и добровольное.

Все виды страхования профессиональной ответственности направлены на защиту интересов клиентов от непрофессиональных действий участников рынка (брокеров, депозитариев, управляющих компаний и других).

Клиенты первыми теряют свои деньги при «непрофессиональных» действиях «профессионального» участника, и страхование ответственности направлено на то, чтобы возместить ущерб клиенту, полностью или частично.

Исходя из этого правила, законодатель установил требования об обязательном страховании своей ответственности для тех участников рынка, кто работает с самыми незащищенными слоями населения – управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами, регистраторов и спецдепозитариев.

Остальные участники рынка используют инструмент страхования для внутрикорпоративных целей или для повышения своего рейтинга надежности.

Таким образом, страхование рисков на рынке ценных бумаг можно разделить на три вида:

  1. Обязательное страхование
  2. Страхование, обусловленное корпоративными нормами и правилами
  3. Добровольное страхование

Требования ко второму виду страхования устанавливают организации участников рынка НАУФОР и ПАРТАД. В этом случае наличие застрахованной ответственности дает право члену этой организации заняться новым видом деятельности на рынке ценных бумаг (аналогично существовавшим ранее требованиям к лицензированию этого вида деятельности) или такое страхование добавляет лишние пункты в рейтинге надежности, составляемом саморегулируемыми организациями.

Добровольное страхование ответственности чаще всего используют управляющие компании. Среди них существует серьезная конкуренция, и страхование ответственности они используют как средство в борьбе за право управления накоплениями граждан.

Таким образом, говоря об актуальности страхования профессиональной ответственности, можно быть твердо уверенным в том, что оно существенно повышает безопасность вложения средств граждан в инструменты, предлагаемые профессиональными участниками, но пока не достаточно развито для того, чтобы существенно устранить риски на этом рынке.

Мировая практика страхования профессиональной ответственности

Как и многие стандарты поведения участников на рынке ценных бумаг, страхование профессиональной ответственности было заимствовано российскими законодателями и участниками рынка из европейской и американской практики.

Там оно имеет долгую историю и уже адаптировано ко всем особенностям рынков. Именно на примере западной системы в России было введено хорошо работающее и воспринятое рынком страхование банковских вкладов.

Узнайте подробности о том как функционирует агентство по страхованию вкладов (АСВ), и зачем оно было создано.

Как работает система страхования вкладов физических лиц читайте в ЭТОЙ СТАТЬЕ.

В связи с тем, что большинство простых граждан Европы и США вкладывают свои деньги в рыночные инструменты как напрямую, так и через посредников – инвестиционные и страховые фонды, там особенно востребован такой вид страхования как страхование клиента от убытков, возникающих в результате противоправных действий брокера или инвестиционного подразделения банка.

Противоправные действия могут выражаться в сговоре, использовании поддельных документов, хакерских операциях со счетами. За добросовестностью участников рынка следят такие организации как Crime ВВВ Policy и Computer Crime Policy.

Но и на Западе очень сложно получить возмещение при формально добросовестном поведении участника рынка, которое приводит к миллионным потерям клиента. Надо сказать, что риски добросовестной ошибки брокера не страхуют и там.

Стандартным видом страхования стал Полис комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц (BBB Policy), взятый за основу и большинством российских страховщиков.

Существует в США еще один интересный инструмент страхования – страховое поручительство (Surety Bonds). Он является неким аналогом банковской гарантии при страховании, от обычного страхования он отличается фиксированной суммой покрытия, которая не распространяется на весь размер убытков.

В России рассматривают возможность его внедрения, но пока страховое законодательство этого сделать не позволяет.

Если на Западе долгая практика применения страхования ответственности привела к установлению стандартных, понятных и прозрачных правил, то в России на сегодняшний день случаи возмещения подобных рисков являются единичными.

Поэтому российские профессиональные участники воспринимают его как неприятную обязанность, а не как необходимое условие осуществления своей деятельности.

Сам факт страхования профессиональной ответственности используется больше как средство повышения привлекательности своего продукта для клиентов, маркетинговый ход, чем как способ реальной защиты вложений.

Тем не менее, надо отметить, что западные инвесторы гораздо охотнее вступают во взаимодействие с теми участниками рынка, которые застраховали свою ответственность и риски.

Виды страховых рисков и защита от них

Страховой риск клиента компании зависит от вида деятельности того участника рынка, с которым у него заключен договор. Поэтому разнятся и виды страховых полисов.

Если договор заключен с регистратором или депозитарием, то страхуется риск утраты ценных бумаг со счета клиента, причем акции или облигации должны быть утрачены на основании неправомерного поведения регистратора, например, исполнения поддельного передаточного поручения.

Вина может быть выражена и в форме неосторожности, то есть небрежности или ошибки сотрудника регистратора. Только по этому виду рисков в России уже были зафиксированы случаи страховых выплат.

Если страхуется ответственность управляющей компании или брокера, то риском является утрата средств клиента из-за недобросовестных действий брокера, например, приобретения ценных бумаг заведомо неплатежеспособного эмитента (это вид страхования является аналогом американского и европейского Полиса комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц, BBB Policy).

В данном случае ответственность возникает в случае виновного поведения, а так как оно практически недоказуемо, то пока выплат по таким рискам не было.

Страхование убытков от преступления предполагает вынесение приговора брокеру, а на сегодняшний день таких ситуаций еще не происходило.

Даже ряд банкротств управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами в 2008-09 годах, не привели к возбуждениям уголовных дел. В самом худшем случае их руководители утратили свои аттестаты и право руководить такими организациями в дальнейшем.

Необходимо также учитывать, что объем страхового покрытия часто не полностью возмещает все потери и убытки клиента, обычно он ограничен определенной суммой, предусмотренной в договоре.

Надо отметить, что участники рынка пользуются услугами страховых компаний не только в вопросах страхования ответственности, но и для защиты себя от других видов рисков.

Востребованы, но пока не распространены такие виды страхования как:

  • Страхование денежных средств;
  • Страхование серверов и иного дорогостоящего оборудования;
  • Страхование предпринимательских рисков;
  • Страхование убытков от электронных или компьютерных преступлений;
  • Страхование убытков от противоправных действий сотрудников компании.
  • Эти виды страхования на сегодняшний день распространены еще в меньшей степени, чем обязательное или добровольное страхование ответственности.

    Надо также отметить, что далеко не все страховые компании готовы страховать риски профессиональных участников рынка, так как они слабо поддаются расчетам, особенно в период кризисов или волатильности рынков. У всех в памяти 2008 год, когда участники рынка один за другим теряли возможность выполнять свои обязательства.

    Наши страховые компании, не имея пока достаточных собственных резервов, не стремятся к развитию этого вида страхования как потенциально опасного для их собственной финансовой устойчивости.

    Что такое страховые резервы страховых организаций?

    Узнайте больше о страховании профессиональной ответственности из ЭТОЙ СТАТЬИ.

    Собственные средства страховых компаний, которыми они пользуются при выплате страховых возмещений, чаще всего вложены в те же ценные бумаги, что и у участников рынка и также подвержены кризисным рискам.

    Читать еще:  Фундаментальный и технический анализ ценных бумаг

    Поэтому риски приходится перестраховывать у западных страховых компаний, иногда при помощи посредников – сюрвейеров, что существенно увеличивает стоимость этого вида страхования.

    Иностранные же страховые компании на наш рынок не очень идут из-за его корпоративной закрытости.

    Подводим итоги

    В итоге, клиенту компании – профессионального участника рынка ценных бумаг перед заключением договора с такой компанией необходимо анализировать не только наличие факта заключения договора со страховой компанией, но и надежность самой страховой компании.

    Так как основной целью обязательного страхования ответственности для многих участников рынка служит не цель реальной защиты средств клиентов, а цели соответствия требованиям законодателя или СРО.

    Выбор страховой компании участником рынка может быть обусловлен такими факторами как минимизация тарифа или состояние аффилированности именно с этой компанией. Это вдвойне опасно, так как в этом случае вероятность получения возмещения в полном объеме еще более уменьшается.

    Поэтому к вопросу, где именно застрахована ответственность надо относиться не менее серьезно, чем к выбору самого участника.

    Очевидно, что когда ситуация на фондовом рынке стабилизируется и на рынок в большом количестве выйдут накопления частных лиц, пока хранящиеся на депозитах в банках (государственная система страхования вкладов работает хорошо), то вопрос обязательного страхования ответственности станет более актуальным и востребованным.

    Видеосюжет о видах рисков на фондовых рынках

    Роль страховых организаций на рынке ценных бумаг

    Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Июня 2011 в 18:24, курсовая работа

    Описание

    Целью курсовой работы является изучение деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг.

    Задачами курсовой работы является изучение:

    — характеристики процесса страхования;

    — роли страховщиков на рынке ценных бумаг;

    — страхованной компании ОАО «Росгосстрах»;

    — инвестиционного портфеля ОАО «Росгосстрах»;

    — проблем и перспектив деятельности ОАО «Росгосстрах» на рынке ценных бумаг.

    Содержание

    Введение
    1.Страховые компании на рынке ценных бумаг
    1.1. Страхование и рынок ценных бумаг
    1.2. Роль страховщиков на рынке ценных бумаг
    1.2.1. Страховщики как покупатели ценных бумаг
    1.2.2. Страховщики в роли эмитентов собственных ценных бумаг
    2. Страховая компания ОАО “Росгосстрах” на рынке ценных бумаг
    2.1. Характеристика деятельности компании ОАО «Росгосстрах»
    2.2. Инвестиционный портфель страховой компании ОАО «Росгосстрах»
    2.3. Проблемы и перспективы деятельности страховой компании ОАО «Росгосстрах» на рынке ценных бумаг
    Заключение

    Работа состоит из 1 файл

    курсовая работа по страховые организации на РЦБ.doc

    В принципе такая деятельность для страховщика не может расцениваться как чисто эмиссионная, так как это уже не просто торговля облигациями, а перераспределение риска за плату, близкое по своей сути скорее к перестрахованию. Такое явление в зарубежной литературе получило название «секьюритизация». На наш взгляд, оно имеет большие перспективы, так как повышает емкость страхового рынка и полноту защиты от катастрофических рисков. При этом сокращается (по сравнению с перестраховочными каналами) число ступеней перераспределения риска и затраты на его организацию, а следовательно, в конечном счете уменьшается стоимость услуг для страхователей. Упоминаний в российской прессе об участии наших страховщиков или инвесторов в подобных проектах пока нет, вероятно, в силу низкой капитализации нашего рынка.

    Страховщики принимают на страхование риски инвесторов либо инвестируемых ими корпораций (эмитентов)

    Немаловажным условием привлекательности ценных бумаг является наличие у их эмитента договора страхования с надежным страховщиком. Простое упоминание о том, что, например, риск какого-то малоизвестного эмитента или организатора инвестиционного проекта застрахован, к примеру, в Ллойде, дает основания полагать, что инвестиции являются надежными (поскольку уважающий себя страховщик, прежде чем выдать полис, произведет детальную проверку проекта, которая не под силу рядовому инвестору).

    В принципе здесь страховщикам отводится роль управления риском в широком смысле этого слова, то есть это не только собственно страхование, но и оценка риска, отказ от страхования объектов с повышенной рискованностью (стимулирующий их владельца устранять риск и проводить снижающие риск мероприятия), превентивная деятельность за счет средств страховых резервов и т.п. Заметим также, что даже по инвестиционным проектам, реализуемым зарубежными инвесторами в России, страхование считается обязательным условием.

    По законодательству многих стран, в том числе и России (ст. 368 ГК РФ), страховые организации наравне с банками и небанковскими кредитными учреждениями могут выступать гарантом, то есть выдавать гарантии по обязательствам клиентов. При этом, поручаясь за клиента, страховая организация берет на себя обязанность в случае его несостоятельности оплатить его долги третьим лицам. Действительно, в ряде случаев страховщику целесообразно не страховать определенный риск (например, невозврат заемных средств), а лишь поручиться за его носителя.

    Наличие гарантии крупной страховой организации также служит хорошим аргументом при определении надежности инвестиций, поэтому выдача гарантий на зарубежных рынках широко распространена. Для такой деятельности отводится специальный класс (вид) страховых операций, юридически регламентированный на уровне актов органов страхового надзора. В российских «Условиях лицензирования. » такого вида страхования не предусмотрено, однако это не означает, что российские страховщики не могут выдавать гарантии. Напротив, закон позволяет это делать, следовательно, выданная страховщиком гарантия будет признана действительной.

    2. Страховая компания ОАО “Росгосстрах” на рынке ценных бумаг

    2.1. Характеристика деятельности компании ОАО «Росгосстрах»

    ОАО “Российская государственная страховая компания” создана в феврале 1992 года на Правления государственного страхования РФ. Учредителем Росгосстраха выступил Госкомитет РФ по управлению государственным имуществом. 100% акций Росгосстраха до недавнего времени находились в федеральной собственности. Сейчас Государству принадлежит 51% акций.

    Современная единая система Росгосстраха включает множество подразделений. А именно, основное общество ОАО “Росгосстрах”, имеющее 76 Территориальных управлений (на правах филиалов); 80 дочерних страховых открытых акционерных обществ, действующих почти во всех субъектах Российской Федерации. Общая сумма вложений ОАО “Росгосстрах” в уставные капиталы дочерних страховых акционерных обществ составляет около 14 млн. долларов США. Дочерние страховые общества в свою очередь имеют более 2 тысяс филиалов в районах и городах.

    Общая численность занятых в основном обществе ОАО “Росгосстрах” составляет 1718 штатных сотрудников. В филиалах ОАО “Росгосстрах” и агенствах работают 3896 страховых агентов. В дочерних страховых обществах ОАО “Росгосстраха” работают 18564 штатных сотрудников и 37412 агентов. Суммарная численность занятых по системе ОАО “Росгоcстрах” составляет более 20 тыс. штатных работников и 41,4 тыс. агентов.

    Совокупный уставный капитал системы ОАО “ Росгоcстрах” на 01.01.2009 составлял 390,3 млн. руб., на середину 2009 года – 435 млн.руб.

    Основными уставными видами деятельности ОАО “Росгосстрах” является страхование и перестрахование. В соответствии с данными лицензиями Компания осуществляет операции:

    • По личному страхованию: добровольное страхование жизни; добровольное страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; обязательное страхование от несчастных случаев и болезней.
    • По имущественному страхованию: добровольное страхование средств наземного, воздушного и водного транспорта, страхование грузов, иных видов имущества и финансовых рисков.
    • По страхованию ответственности: добровольное страхование ответственности владельцев автотранспортных средств, гражданской ответственности перевозчика, предприятий – источников повышенной опасности, по страхованию гражданской ответственности эксплуатирующих организаций – объектов использования атомной энергии, добровольному страхованию профессиональной ответственности (медицинской деятельности, строителей, риэлторов), страхованию гражданской ответственности юридических лиц, осуществляющих деятельность в качестве таможенного брокера, страхованию ответственности за вред, причиненный вследствие недостатков продукции, страхованию ответственности судовладельцев перед третьими лицами.

    ОАО “Росгосстрах” имеет также лицензию на право осуществления обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы; лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ; сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительных системы и сотрудников федеральных органов налоговой полиции.

    Дочерние страховые общества ОАО “Росгосстрах” работают как на основании собственных лицензий Департамента по надзору за страховой деятельностью Минфина РФ, так и на основании лицензии ОАО “Росгосстрах” (по договорам поручения). Территориальные управления (филиалы) осуществляют деятельность на основании единой лицензии ОАО “Росгосстрах”.

    Проведем анализ финансового состояния ОАО “Росгосстрах”.

    Таблица №1. Динамика основных показателей деятельности системы ОАО ”Росгосстрах”(за 2008-2010 отчетный год).

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector