Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Ценные бумаги фьючерсы опционы облигации акции

Ценные бумаги на фондовом рынке: акции, облигации, опционы, фьючерсы. Рекомендации по работе с ценными бумагами

Здравствуйте, уважаемые Читатели сайта «AboutCash.ru»! В данной статье, пойдет речь про ценные бумаги на фондовом рынке, их виды, назначении и другой важной информации по финансовым активам на фондовой бирже и возможности инвестировать в них.

Ценные бумаги на фондовом рынке

На фондовом рынке можно инвестировать через брокерские компании, предоставляющие услуги на финансовых рынках. Одной из таких компаний, является компания — Трейдернет.

1. Биржевые акции

Данный вид ценных бумаг, наиболее широко используется инвесторами при торговле на финансовых рынках. Акции имеют наибольшую волатильность и ликвидность. Спрос на хорошие акции всегда присутствует на рынке.

Основной торговой стратегией на фондовом рынке при покупке акций, является торговля по принципу «купил и держи».

2. Облигации

Различают два основных вида облигаций:

    1. Выпущенные государственными органами — государственные и муниципальные облигации.
    2. Выпущенные частными компаниями — корпоративные облигации.

Государственные облигации наиболее надежны и гарантируют возврат инвестиций владельцам облигаций, непосредственно государством.

3. Фьючерсы

Фьючерсы — это договор между покупателем и продавцом на поставку финансового актива в определенный срок по цене, договоренной между сторонами договора при его заключении.

4. Опционы

Опционы — это контракты, в которых подтверждается право купить/продать финансовый актив по договоренной точной цене в определенный период времени или на дату прописанную в условиях договора приобретаемого опциона.

Опционы на фондовом рынке являются наиболее агрессивным инструментов для инвестирования и не знание принципа работы опционов, много инвесторов потеряли весь свой капитал.

5. Валюта

Валютой являются денежные средства которые находятся в определенных государствах. Под инвестициями в валюту подразумевается покупка/продажа различных валютных пар с получением прибыли от роста/падения одной из приобретенных валютных пар.

На фондовой бирже торговля валютными парами менее распространена, чем на валютном рынке Форекс. На котором можно использовать самые различные торговые стратегии Форекс для заработка на спекуляциях.

Рекомендации по работе с ценными бумагами

Начиная свою торговую или инвестиционную деятельность на фондовой бирже, следует осознавать и понимать возможные торговые риски. При инвестировании в ценные бумаги их стоимость может не только расти, но и значительно снижаться уменьшая при этом капитал инвестора.

Особое внимание следует уделить использованию кредитного плеча. Его использование может привести к полной потери капитала трейдера при высокой волатильности на фондовом рынке. Рекомендуется вообще не использовать кредитное плечо в своей торговле и инвестициях.

Инвестируя свои деньги, нужно грамотно подойти к выбору инвестиций и внимательно следить за уровнем риска. Помните, что инвестиции связаны с торговыми рисками. Вкладывать следует только те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.

Заключение

Ценные бумаги являются основным инструментом для деятельности на финансовых рынках. Благодаря ценным бумагам, компании, которым нужен дополнительный капитал находят его не только среди крупных инвесторов, но и среди частных.

Знание принципа устройства фондового рынка и его инструментов, обязательно приведут к высокой прибыли и процветанию. Учитесь, практикуйтесь и зарабатывайте на финансовых рынках. На этом обзор заканчиваем и желаем всем успехов и высокой торговой прибыли!

Фьючерсы

Фьючерс – это стандартный срочный биржевой контракт , который обязывает инвестора осуществить покупку базового актива через определенный срок (месяц, год и.т.д.) по той цене , которая была обозначена на момент заключения контракта (покупатель и продавец договариваются о цене и сроке поставки) или другими словами – сделка осуществляется сейчас, а товар поставляется в будущем через некоторое время (от англ. слова future ( фьючерс ) – будущее ). Инвестор выигрывает в случае роста цен на актив, а поставщику выгодно то, что в какую бы сторону цена не изменилась, договорная сумма все ровно будет оплачена.

В базовый актив входят фьючерсы на товары (фьючерс на нефть, зерно и.т.д.), на акции (фьючерс на пакет акций Газпрома, Сбербанка и.т.д.), на индексы (фьючерс на S&P 500, РТС и.т.д.), на валюты (фьючерс на курс доллар/рубль, евро/доллар и.т.д.).

Торговля фьючерсами осуществляется на бирже, поэтому такие параметры как качество, количество, маркировка, упаковка и т. п. заранее оговорены в биржевой спецификации контракта.

Фьючерсы

Рынок фьючерсов в России

Практически все фьючерсы на фондовой бирже России являются расчетными , т.е. при покупке фьючерсного контракта, вам ни кто, ни чего не поставит и не нужно оформлять договор с продавцом. Ваша заявка просто сохраняется на бирже , а все торговые операции будут автоматически происходить через терминал .

У каждого фьючерса имеется своя спецификация (мартовский фьючерс на баррель нефти, декабрьский фьючерс на индекс S&P 500 и т.д.), срок их обращения 6 месяцев , 3 последних месяца являются самыми активными.

Купив фьючерсный контракт, вам не обязательно держать его до истечения указанного срока ( экспирации ). До истечения срока, вы вправе аннулировать свои обязательства, продать (если он был куплен) или купить (если он был продан). Во внутредневной торговле (интрадей), многие трейдеры владеют фьючерсами всего несколько часов, а иногда и минут, так например, самым ликвидным инструментом на российской бирже РТС – ММВБ, является фьючерс на Индекс РТС, поэтому, по открытию или закрытию позиций этого инструмента у вас не возникнет никаких проблем.

Главные отличия между форвардным и фьючерсным контрактом

Эти контракты по своей сути очень схожи, но главным отличием между ними состоит в том , что фьючерсный контракт котируются на биржах , а форвардный на межбанковском рынке и представляет собой разовую внебиржевую сделку между покупателем и продавцом . Правила обращения на межбанковском рынке более гибкие, чем на бирже из-за меньшей стандартизации требований.

Главные отличия между фьючерсами и опционами

Риск при использовании фьючерса практически никак не ограничен . Опционы в этом смысле отличаются в более выгодную сторону , поскольку риски строго ограничены , однако прибыль при этом будет меньше . Таким образом, если рынок слабо предсказуем и прогнозируем, то наилучший вариант будет использование опционов .

Более подробно в статье опционы.

Виды фьючерсов

Прежде всего, подразделяются на расчетные и поставочные фьючерсные контракты

Расчетные фьючерсы (беспоставочные) – предполагается , что физическая поставка актива не осуществляется , а производятся только денежные расчёты между участниками на дату исполнения контракта . Обычно применяется в спекулятивных целях или хеджирования рисков , т.е. для минимизации нежелательных рисков (изменения цены на базовый актив).

Он удобен в спекулятивных целях , поскольку рассчитывается только в денежном выражении. Например, если была осуществлена покупка на баррель нефти или доллар/рубль, то всё равно ваша прибыль будет выражена в денежном эквиваленте, а не в баррелях нефти.

Поставочные фьючерсы – предполагается , что физическая поставка актива осуществляется , производятся расчёты между участниками на дату исполнения контракта и в оговоренные сроки поставляется установленный в спецификации актив . В том случае, если на дату истечения контракта, товар у продавца отсутствует, биржа накладывает штраф. Поставочные фьючерсы также используется в целях хеджирования рисков .

Ими торгуют в основном промышленные предприятия , для которых главным приоритетом является не спекуляция , а купля – продажа товара по выгодным ценам . Если поставочные фьючерсные контракты приобретаются компаниями, то это делается для того, чтобы по выгодным ценам сегодня, купить необходимое сырье , получить это сырьё через некоторое время и тем самым обезопасить себя от роста цен .

Читать еще:  Стратегия игры на бирже

Таким образом, экспирация (наступление завершения даты сделки) будет и окончанием обращения фьючерса, и датой поставки товара.

Например, на фондовой бирже России поставочными фьючерсоми является фьючерсы на сахарный песок , или например фьючерсы на акции . Как правило, в отличие от расчетных они менее ликвидные .

LiveInternetLiveInternet

Метки

Рубрики

  • Справочная информация (66)
  • Оценка бизнеса, акций (59)
  • Разное (53)
  • ВОПРОСЫ и ОТВЕТЫ (23)
  • Оценка земельных участков (20)
  • Оценка водного транспорта (20)
  • Нормативные документы (17)
  • Оценка залогов при кредитовании, ипотека (16)
  • Оценка квартир, дач, коттеджей (16)
  • оценка в лизинге машин,оборудования (14)
  • Оценка антиквариата, драгоценностей (14)
  • Оценка торгово-складской и офисной недвижимости (11)
  • Оценка машин, оборудования (11)
  • Оценка воздушного транспорта (9)
  • Оценка уставных капиталов и долей (7)
  • Оценка АЗС,нефтебаз,нефтехранилищ (6)
  • Оценка,ущербов,заливов,ДТП (5)
  • Знакомьтесь. ООО » АЛЕКС ПРАЙС» (5)
  • Оценка оружия (4)
  • Оценка имущества,разделов (4)
  • Оценка наследства (4)
  • Оценка незавершенного строительства (3)
  • Износ, амортизация (2)
  • Оценка компьютеров,офисного оборудования (1)

Музыка

Поиск по дневнику

Подписка по e-mail

Интересы

Постоянные читатели

Сообщества

Трансляции

Статистика

Фьючерсы, форварды, опционы, депозитарные расписки, конвертируемые облигации.

Большое распространение, особенно на развитых рынках, получили производные ценные бумаги, стоимость которых напрямую зависит от динамики курсов лежащих в их основе финансовых активов. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, форварды, опционы, депозитарные расписки, конвертируемые облигации.

1. Фьючерсы.
Фьючерс – это обязательство поставить какой-нибудь актив к установленному сроку в будущем по оговоренной цене, при этом держатель контракта ежедневно оплачивает или получает разницу (маржу) между будущими ценами, установленными на бирже вчера и сегодня. Различают товарные и финансовые фьючерсы. Исходным активом товарного фьючерса являются материальные товары, такие как зерно, металлы, древесина и др. Основой финансового фьючерса служит определенное количество финансовых активов, таких как долговые ценные бумаги, иностранная валюта или акции компаний. Например, на Chicago Mercantile Exchange каждый фьючерс на российские рубли, представляет собой контракт на покупку 500000 рублей по заранее установленной цене. На развитых рынках существуют также фьючерсы на индексы – контракты, привязанные к изменениям на фондовом рынке, которые измеряются такими индексами, как Standard & Poor’s 500. То, что фьючерсы представляют собой стандартизованные контракты, позволяет организовать торговлю ими на бирже.

2. Форвардные контракты.
В отличие от фьючерсов, форвардные контракты нестандартизованы. Они заключаются непосредственно между двумя сторонами, и их условия могут предусматривать сделку с любым количеством базового актива и любой срок исполнения контракта. Цена также устанавливается посредством переговоров между сторонами. Для некоторых участников рынка использование форвардных контрактов является предпочтительным, в первую очередь, потому, что при этом не требуется внесение вариационной маржи. Для форвардных контрактов, в отличие от фьючерсов, не существует вторичного рынка, то есть их нельзя перепродать. Так как форварды обычно заключаются без посредников, гарантирующих выполнение сторонами своих обязательств, для них характерен существенный кредитный риск. На российском рынке наиболее распространены форвардные контракты на доллар США и ряд акций из числа «голубых фишек».

3. Опционы.
Опцион – обязательство, по которому держатель опциона приобретает право на совершение сделки в будущем, а на продавца опциона возложена обязанность обеспечения этого права. Цена опциона фактически представляет собой страховую премию продавца, которая уплачивается покупателем в момент покупки опциона. Подобно другим производным ценным бумагам, исходным активом опционов могут быть различные товарные и финансовые активы. Опционы бывают двух типов: «колл» – опцион на покупку и «пут» – опцион на продажу. Опцион типа «колл» позволяет его владельцу купить (а «пут» – продать), например, определенное количество акций компании по фиксированной цене в определенный момент в будущем или в течение установленного периода времени.

Фьючерсы, форварды и опционы, часто также называемые срочными контрактами, используются участниками рынка как для спекулятивных операций, так и для построения сложных стратегий, направленных на снижение риска. В России, также как и в других странах, рынок срочных контрактов является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка. Наиболее развитым и ликвидным в настоящее время является биржевой рынок валютных фьючерсов. Торгуются также фьючерсы на ГКО и некоторые из «голубых фишек» (НК «ЛУКойл», РАО «ЕЭС России» и ряд других). Достаточно распространены внебиржевые форвардные сделки с валютой и наиболее ликвидными акциями. Опционы пока не получили значительного распространения на российском рынке.

Следует отметить, что в отличие от срочных рынков развитых стран, где в структуре участников поддерживается баланс между хеджерами, стремящимися скомпенсировать свои риски, и спекулянтами, принимающими на себя дополнительные риски, в России имеет место явное преобладание спекулятивной составляющей рынка срочных контрактов на акции и ГКО. В роли хеджеров выступают банки, финансовые компании и их Клиенты, вложившие значительные средства в базовый актив. Круг спекулянтов намного шире, и в него входят все типы участников рынка – от крупнейших банков до мелких игроков (физических лиц). Сформировавшийся в России рынок срочных контрактов на акции и ГКО характеризуется большими колебаниями цен.

Хеджеры – участники рынка, использующие срочные контракты для снижения риска, связанного с неблагоприятными изменениями рыночной цены базового актива.

4. Конвертируемые облигации.
Конвертируемые облигации могут быть по желанию владельца обращены (конвертированы) в определенное число акций того же эмитента. Фактически, конвертируемая облигация содержит в себе опцион, использовать который, то есть конвертировать облигацию в акции компании, становится выгодно при превышении рыночной цены акций цены конвертации. Данное свойство конвертируемых облигаций является причиной того, что их цена в значительной степени зависит от цены соответствующих акций и изменяется вместе с ней. Гарантированная доходность к погашению конвертируемых облигаций ниже, чем у близких к ним по основным параметрам обычных облигаций. В то же время, доходность конвертируемых облигаций может значительно вырасти при существенном росте цены акций компании. Конвертируемые облигации представляют собой надежный объект инвестирования: им не свойственны резкие колебания цен, присущие акциям.

АДР и конвертируемые облигации могут быть обеспечены как пакетом уже выпущенных акций, так и акциями новой эмиссии. Во втором случае, наряду с преимуществами, предоставляемыми возможным появлением новых крупных покупателей, владельцы акций испытывают и неудобства, связанные с размыванием их доли в капитале компании.

5. Американские депозитарные расписки (АДР).
Срочные контракты на акции выпускаются без участия эмитентов самих акций профессиональными участниками рынка ценных бумаг и служат их интересам. В то же время, выпуск таких производных ценных бумаг, как депозитарные расписки и конвертируемые облигации, позволяет компаниям расширить круг покупателей своих акций за счет американских взаимных фондов и других инвесторов, для которых покупка акций непосредственно на российском рынке связана с определенными неудобствами. Американские депозитарные расписки (American Depository Receipts, ADR) представляют собой переуступаемые расписки, подтверждающие владение акциями иностранной компании. АДР обращаются на рынках США и стран Западной Европы. Обычно акции хранятся в банке-депозитарии, который и выпускает расписки, представляющие акции на рынке.

Программы депозитарных расписок достаточно дороги и сложны, требуют большой организаторской работы и привлечения высококвалифицированных финансовых и юридических консультантов. Учитывается не только размер уставного капитала, но и факт регистрации (листинга), уровень котировок акций этих компаний на национальных биржах, а также наличие деловых связей компаний с известными финансовыми и юридическими фирмами. Затем компания проходит через процедуру рассмотрения и регистрации в американской Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам (Securities and Exchange Commission, SEC). Программы депозитарных расписок могут быть инициированы как американской, так и российской стороной. При осуществлении программ депозитарных расписок российских эмитентов, банком-депозитарием становится The Bank of New York, который регистрируется в качестве номинального держателя. Кроме того, привлекается банк-кастодиан, выступающий посредником между The Bank of New York и фондовым рынком, а также реестродержатель.

Читать еще:  Как играть в игру биржа

Что такое фьючерсы и опционы: объяснение человеческим языком на простом примере

Применение финансовых инструментов в мире инвестирования необходимо для безопасности и страхования вложений. Для знакомства с рынком деривативов расскажу для начала, что такое фьючерсы и опционы, в чем их разница, как применяются оба инструмента.

Что такое фьючерс и опцион

Начну с определений, чтобы не запутать читателя. Договор на приобретение прав и обязанностей по оговоренным условиям называется деривативом. Стоимость синтетической ЦБ (так иногда называют этот финансовый инструмент) зависит от стоимости актива.

Опцион предоставляет право на совершение сделки по установленными ценам и срокам. По фьючерсу условия, цена и сроки обязательны для проведения сделки. Финансовые инструменты фиксируют цену на нужную дату в будущем: это и есть страховка от возможных рисков, что особенно актуально при высокой волатильности цен.

  1. Поставочный. Предполагается передача предмета соглашения по расчетной стоимости, установленной в последний день торгов. Если товар у продавца не появляется, биржа выписывает штрафы. Например, SBRF – фьючерс на акции Сбербанк, то есть поставка акций.
  2. Расчетный, или без поставки. Стороны производят обмен только в денежном эквиваленте. Например, Si – 12.15 контракт на курс доллар США/рубль.

Виды опционов классифицируются по таким признакам:

  • тип (put option, call option);
  • базисный актив (товары, акции, валюты);
  • расчет (с выплатой премии или без);
  • рынок обращения.

Кроме того, есть классификация по стилям:

  1. Американский. Держателю можно воспользоваться правом покупки, пока действует соглашение.
  2. Европейский. Покупателю дается время на принятие решения только по окончании договора.
  3. Азиатский. Отличается по способу расчета: берется средняя цифра за весь срок.

Чем отличаются между собой

Между деривативами есть несколько отличий, на которые стоит обратить внимание.

Что такое опционы на фьючерс

Прибыль получается из разницы стоимости проданного дериватива и текущей стоимости фьючерсного договора. Сроки ставятся после поставки, указанной в опционе, например, 14 дней. Продавец получает премию, а гарантирует сделку биржа.

Вариантов всего два:

  1. Call – владелец производного инструмента приобретает право на покупку активов согласно условиям соглашения.
  2. Put – держатель имеет право продать актив. То есть это опцион на продажу.

Отличительные черты фьючерсного опциона

Сравнивая деривативы, выделю несколько отличий:

  1. Фьючерсный опцион может быть только европейского типа. Это значит, что у держателя не будет возможности исполнить соглашение заранее.
  2. Сроки завершения синтетической ЦБ ставятся всегда раньше сроков по самим фьючерсам.
  3. Премии выплачиваются во время исполнения контрактов, а не во время их приобретения.
  4. Такие контакты имеют опцию обратной (офсетной) сделки. То есть многие, скорее всего, не будут исполнены.

Преимущества опционов на фьючерс для инвестора

Инвестирование в этот инструмент в сравнении с другими имеет свои плюсы:

  1. Владелец вправе сам выносить решения о покупке/продаже договоров.
  2. Риски небольшие, так как потерять можно только доход от премии.
  3. Отсутствует маржа.
  4. Этот вид соглашения подразумевает несколько исходов сделки – приобретение, закрытие встречной или обратной сделкой.

Величина премии во фьючерсном опционе

Доход по деривативу зависит от таких условий:

  1. Разница между базовой стоимостью и ценой, по которой будет исполнено соглашение.
  2. Волатильность цен на рынке. Если актив подорожает, увеличится и стоимость контракта.
  3. Сроки завершения сделки. Чем он дальше, тем дороже синтетическая ЦБ. Предполагается, что со временем вероятны существенные изменения стоимости.

Пример работы фьючерсного опциона

Многие из срочных договоров не исполняются. Совершается обратная сделка до даты завершения соглашения любой из сторон. Если наступает дата исполнения, но фьючерсная позиция еще открыта, проводится офсетная сделка. Получается, что по одному активу открыты сразу и обычный, и фьючерсный опцион.

Условия следующие: приобретается колл на апрельский фьючерс на фасоль. Цена исполнения – $1 за галлон. Весь объем поставки – 15 000 галлонов.

Получается, общая стоимость исполнения – 1*15 000 = $15 0000.

Покупателем перечислена премия. Пусть будет 5 центов за галлон. Если перевести в доллары – $0,05. Размер премии будет рассчитываться так: $15 000 * 0,05 = $750.

Если покупатель пожелает исполнить колл, то по фьючерсу должна произвестись поставка апрельского договора на фасоль по установленной цене в 1 доллар. А может и не исполнить, если посчитает, что цены становятся невыгодными.

Если в случае роста цен на момент исполнения call option фьючерсные контракты продаются по 3 доллара за галлон, то проводятся финансовые расчеты. Продавец должен выплатить разницу в 2 доллар за галлон, то есть $30 000.

Покупатель получает доход 30 000 – 750 (премия) = 29 250 долларов.

Условия будут такие же: приобретается производная ЦБ на апрельский фьючерс на фасоль. Цена исполнения – $1 за галлон. Весь объем поставки по договору – 15 000 галлонов.

Размер премии – 20 центов за галлон, или 3000 долларов.

Если покупатель пожелает исполнить пут, то по фьючерсу должна быть принята поставка апрельского договора на фасоль по установленной цене в 1 доллар. А может не исполнить, если посчитает, что цены становятся невыгодными. Если контракт не будет исполнен, владелец потеряет премию в 3 тысячи долларов.

Заключение

Разного рода деривативы – довольно популярные инструменты финансового рынка. Сегодня я раскрыл часть их нюансов. Если остались вопросы – пишите комментарии. Подписывайтесь на мои статьи, делитесь полезностями в социальных сетях.

Как проходит экспирация фьючерсов и опционов

Причиной возникновения срочных контрактов стало желание бизнеса застраховаться от рисков изменения цен на товары. По мере развития экономики условия контрактов стали видоизменяться, а их количество расти. Сейчас множество из них используются и для спекулятивной торговли с целью заработать.

Фьючерсы и опционы являются срочными: то есть они временные и перестают действовать в определенную дату, проходя экспирацию. Рассмотрим подробнее, как происходит этот процесс и что он несет за собой.

Есть ли жизнь после экспирации

Фьючерс — обязательство на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме и определенную дату. Когда срок действия подходит к концу, нужно решать, закрыть позицию самому или дождаться экспирации. Многое зависит от типа срочного контракта.

По условиям такого контракта вам поступает базовый актив фьючерса. Например, при покупке фьючерса на акции Сбербанка по окончании действия договора произойдет покупка акций Сбербанка.

Можно выделить следующие этапы экспирации:

1. Экспирация поставочного фьючерса. Проходит в вечерний клиринг (18:45–19:00 МСК).

2. Покупка (продажа) базового актива. Происходит на следующий рабочий день после экспирации.

3. Зачисление (списание) базового актива. По облигациям происходит на следующий рабочий день после сделки, а по акциям — на второй.

Важно понимать, что небольшая цена контракта не означает низкий уровень ответственности. Если вы приобрели фьючерс с поставкой и забыли про него, то могут возникнуть последствия. Покупка базового актива требует больше средств, чем покупка фьючерса. При отсутствии средств для сделки образуется задолженность, которая может повлечь дополнительные комиссии. То же самое с открытием короткой позиции по контракту. На каждом этапе экспирации могут возникать расходы. Для уточнения вашей комиссии стоит сверяться с тарифами.

Читать еще:  Биржа для начинающих

До экспирации закрывают позицию, если целью был краткосрочный заработок или цена исполнения оказалась непривлекательной для дальнейшего инвестирования. Также контракты используют как страховку. Например, при наличии портфеля с негативной реакцией на ослабление рубля можно приобрести фьючерс на валютную пару. Прибыль по нему компенсирует негативное влияние на портфель.

Ключевое отличие расчетного фьючерса от поставочного — в отсутствии покупки/продажи базового актива после экспирации. Это сразу исключает два последних этапа из нашего списка. В итоге, зачисляется/списывается в клиринг только финансовый результат.

Экспирация расчетного фьючерса проще и понятнее, но не имеет отношение к долгосрочным инвестициям. Этот инструмент позволяет застраховать некоторые риски, но зачастую используется для спекулятивных сделок трейдерами.

Опцион как матрешка

Опцион — право на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме, цене и определенную дату. Знание цены исполнения (страйк) заранее является его ключевым отличием от фьючерса.

На экспирацию опциона лучше смотреть как на расширенную версию фьючерса, поскольку добавляется всего один этап.

Базовый актив опциона — фьючерс. То есть после экспирации опциона происходит сделка по покупке/продаже фьючерса, как если бы вы это сделали сами через торговый терминал. Если после экспирации прошла покупка (продажа) расчетного фьючерса, то этап 3 и 4 не выполняются.

Ключевым условием исполнения опциона является статус «в деньгах» (in the money) — позиция в момент клиринга прибыльная или «на деньгах» (at the money) — финансовый результата равен 0. В последнем случае исполняется только половина всех позиций. При типе опциона колл применяется округление вверх (0,5 = 1), для путов — округление вниз (0,5 = 0). Если вы несете убыток по опциону на момент экспирации (out of the money), то в случае покупки опциона убыток равен премии за его покупку, а при позиции шорт формула вашего результата следующая: текущая цена опциона — (цена страйка — премия за опцион).

Несколько важных моментов

Срочный рынок подразумевает наличие множества условий, выделим особенно важные при простой торговле:

— После покупки контракта размер гарантийного обеспечения (ГО) может меняться;

— Шорт-позиция по опциону может закрыться без вашего участия, если он «вне денег»;

— Опцион на поставочный фьючерс, как правило, истекает за 2 дня до экспирации фьючерса;

— Если купленный опцион «в деньгах», то его можно исполнить до экспирации**

Отдельно стоит указать на календарные спреды. Сложное название, но смысл элементарен — обменять фьючерс с одной датой исполнения на такой же фьючерс, но с дальней датой исполнения. Использовать календарный спред крайне полезно, когда вы инвестируете в фьючерсы на продолжительные промежутки времени с большим количеством контрактов. Он позволяет провести одну сделку (обмен) вместо двух — продажа и затем покупка, и наоборот. Это дает существенную экономию в комиссиях и фиксацию обеих цен сразу. Способ подачи заявки такой же, как и с любым срочным контрактом, но провести его можно только по телефону через трейдеров или в торговом терминале Quik.

**Необходимо подать поручение через трейдеров по номеру 8 800 100 55 02. Нужно знать номер брокерского счета (предусмотрены комиссии)

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Ход торгов. Акции банков оказались сегодня фаворитами у инвесторов

Это не Великая депрессия

Чистый долг АФК Система сократился на 14% по итогам 2019

Исполнительный директор X5 Retail рассказал о влиянии коронавируса на компанию

Баффет продает акции авиакомпаний

Завтрак инвестора. Что ждать от майского пересмотра индекса MSCI Russia

Коронавирус в России. Новый рекорд прироста числа заболевших за сутки

В США и Европе инвесторы уйдут на длинные выходные

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector