Finance-union.ru

Деньги и власть
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежное обращение денежные агрегаты

Деньги и денежное обращение. Денежные агрегаты. Денежная система и её типы.

Деньги — специфический товар максимальной ликвидности, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг.

Денежное обращение — движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

В эк. теории под деньгами в узком смысле понимаются М1.

ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ — показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единичной).

Денежные агрегаты:

М-наличные деньги, не в банковской системе;

М1 – это наличные деньги; вклады до востребования (деньги для сделок)

М2 – это М1 +сберегательные и срочные мелкие вклады (выполняют ф-цию накопления)

М3 — это М2 + крупные срочные вклады (свыше 100 тыс.дол.)

М4 – это М3 + депозитные сертификаты в крупных коммерческих банках

М – наличные деньги

М1 – М + депозиты до востребования

М3 – М2 + депозитные сертификаты и облигации гос. займов

Денежная система гос-ва – форма организации денеж. обращения, сложившегося исторически в той или иной стране, закрепленная законодательством.

Структура денеж. системы: денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система, гос. или кредитный аппарат

Выделяют 2 типа денеж. системы:

1) система металлического обращения, когда денежный металл (золото, серебро) выполняют все функции денег, а кредитные деньги размениваются на золото и серебро

2) система кредитных (банкноты) и бумажных денег (казначейские билеты), золото вытеснено из обращения.

Металлические денежные системы — это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе моно- и биметаллические.

Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Бумажно-кредитные системы— это денежные системы, лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в настоящее время практически во всех странах.

Денежная система включает следующие элементы:

§ денежная единица — установленный законом денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен товаров;

§ виды денег, являющихся законным платежным средством, — кредитные банковские билеты (наличные и безналичные), бумажные деньги (казначейские обязательства и билеты), разменная биллонная монета;

§ денежная масса — сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других платежных средств;

§ эмиссионная система — порядок эмиссии банковских и казначейских билетов центральными банками и казначействами и каналы эмиссии;

§ денежно-кредитная политика — совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (центральный банк, министерство финансов).

Тип денежной системы зависит от формы функционирования денег — полноценные деньги или знаки стоимости.

Денежная масса — массивна

Денежная масса — это совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

С той точки зрения, что «деньги — это долговые расписки», денежная масса в России — это сумма долга государства своим гражданам и прочим некредитным организациям-резидентам Российской Федерации.

Составляющие денежной массы: денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4

Поскольку современные деньги — это долг (долговые расписки) эмитента (того, кто эту расписку дал), то очень важно различать структуру этого долга. Поэтому ЦБ РФ ведет учет своих долгов (денег) по степени их срочности или ликвидности.

Например, если вы кладете ваши наличные 100т рублей (долговые расписки ЦБ РФ, принадлежавшие вам лично) в банк на депозит до востребования, то это у вас уже не рубли, а банковский долг перед вами, номинированный в рублях. Получилось, что теперь банк оперирует 100т рублями, а вы держите долг банка на 100т рублей. Как различать эти долги между собой регулирующему органу, которым является ЦБ РФ, главный эмитент рубля?

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. Международный Валютный Фонд (МВФ) рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты М0, М1, М2, М3

Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3:

Денежный агрегат М0

Денежный агрегат М0 — это наличные деньги в обращении (монеты, банкноты), по сути это прямой долг населению. Из нашего примера выше, вы держите в руках 100т рублей и Центробанк учитывает их в М0.

Денежный агрегат М1

Денежный агрегат М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчетных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. То есть, М1 — М0 = прямой долг кредитных учреждений (банков) населению РФ и некредитным организациям РФ, номинированный в рублях. Из нашего примера выше, вы держите 100т рублей на дебетовой карточке и ЦБ РФ их учитывает в М1.

Денежный агрегат М2

Денежный агрегат М2 = М1 + срочные вклады, остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных средств населения привлеченных на срок, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. То есть, М2 — М1 = прямой долг кредитных учреждений (банков) населению РФ и некредитным организациям РФ, номинированный в рублях, выведенный из оборота одного из участников экономики на определенный срок. Другими словами, если вы вложили свои 100т рублей в банке с дебетовой карточки на депозит на 2 года, то ваши 100т рублей уменьшат денежный агрегат М1 и увеличат М2 на 100т рублей. Денежный агрегат М2 и есть денежная масса в национальном определении России.

Денежный агрегат М3

Денежный агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации. Другими словами, М3 — это долги ЦБ РФ + долги кредитных организаций + долги правительства в виде займов ценными бумагами. М3 — М2 = «будущая» М2, то есть, те деньги, которые необходимо заработать в будущем. Если правительство совершало заимствования на свои текущие операции по обязательствам перед населением, то это прямая эмиссия денег и она ведет к инфляции (обесцениванию денег), ещё это можно назвать «налогом на бедных». Если же правительство совершало заимствования на свои текущие операции по инвестированию в создание прибыльных объектов экономики, например, новые электростанции, дороги, порты и т. д., то увеличение денежной массы увеличит балансовую стоимость экономики и прирост материальных активов, которые позволят изъять из оборота долга избыточный долг, иными словами погасят долг реальными активами.

Читать еще:  Анализ и прогнозирование денежных потоков

Денежный агрегат М4

В ряде стран дополнительно выделяют денежный агрегат M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.

Денежная масса и монетизация экономики

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации экономики для развитой страны считается как минимум 55-60%, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие.

Денежное обращение и денежные агрегаты – сущность и характеристика. Ликвидность денег

Поскольку в настоящее время имеется много разновидностей вкладов и способов их материального оформления, среди экономистов нет единого мнения о том, какие финансовые инструменты следует относить к категории «деньги». Ниже будет изложена концепция так называемых денежных агрегатов, которая используется в большинстве развитых стран мира.

Ранжирование агрегатов осуществляется, исходя из степени ликвидности финансовых инструментов. При этом убывание ликвидности актива обычно сопряжено с ростом его доходности. Состав денежных агрегатов может различаться по странам.

Ликвидность – способность обмениваться на какие-либо блага для удовлетворения любой потребности человека.

Денежный агрегат – показатель количества денег или финансовых активов, классифицируемых как денежная масса (их ликвидность близка к единичной).

Центральный банк РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов (рис. 14.2).

Рисунок 14.2 — Структура основных денежных агрегатов

1. М — наличные деньги.

2. М1 – М плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, страховых компаний, депозиты до востребования населения в Сбербанке и др. коммерческих банках.

3. М2 – М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке.

4. М3 – М2 плюс сертификаты и облигации госзайма.

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты отличаются не только по составу денежной массы, но и по уровню ликвидности. Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М (наличные деньги); ликвидность М1 ниже, чем М, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвращаются вкладчи­ку только по истечении этого срока.

На протяжении большей части XX в. (до 90-х гг.) агрегат М1 рассматривался как наиболее точный измеритель денежной массы. Однако в настоящее время с развитием кредитных отношений стала более очевидной зависимость ключевых параметров национальной экономики от агрегата М2, который и рассматривается в настоящее время как важнейший объект денежно-кредитной политики, т. к. иллюстрирует склонность населения к сбережению, следовательно, его доверие банкам и государству в целом.

Денежная масса зависит от спроса на деньги и их предложения.

Спрос на деньги – это количество денег, которое население желает иметь на руках (это так называемые «денежные остатки», включающие в себя как наличные деньги, так и средства на текущих банковских счетах фирм и организаций). Главное влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Важно также доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике государства. Совокупный спрос на деньги зависит от реального объема производства, уровня цен и нормы ссудного процента.

Спрос человека на деньги, как и на любое другое экономическое благо, зависит от его возможностей и индивидуальных предпочтений.

Спрос на деньги – это спрос на реальные денежные запасы. Он показывает, какую часть своего богатства человек желает держать в наиболее ликвидной, денежной форме. Спрос на реальные денежные запасы выражается формулой (М/Р) D , где М – номинальное количество денежной массы; Р – индекс цен; D – спрос.

В современной экономической теории принято выделять три мотива, в силу которых экономические субъекты предъявляют спрос на деньги. Рассмотрим их.

1. Трансакционный мотив (спрос на деньги для сделок) – спрос на деньги, которые хранятся для финансирования ежедневных расходов между периодическими получениями дохода: покупки продовольственных товаров, оплаты услуг жилищно-коммунального хозяйства и медицинских услуг и т.п.

Величина этого спроса зависит от двух основных факторов: объема общественного производства (ВВП) и скорости обращения денег.

Скорость обращения денег – величина, показывающая количество оборотов в год, которое совершает в среднем денежная единица в результате приобретения товаров и услуг, составляющих реальный ВВП:

= ,

где М – количество денег, находящихся в обращении;

V – скорость обращения денег в движении доходов;

Y – реальный объем общественного производства;

Р – абсолютный уровень цен.

2. Мотив предосторожности (спрос на деньги по мотиву предосторожности) определяет желание людей хранить деньги на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. Такими обстоятельствами могут быть, например, болезнь, совершение выгодной сделки, макроэкономические потрясения. Спрос на деньги по мотиву предосторожности связан также с объемом ВВП, а также с упущенной выгодой, так как экономические субъекты теряют возможность получать доход в виде процентов, не вкладывая деньги, например, в ценные бумаги.

3. Спекулятивный мотив (спрос на деньги как имущество) основан на функции денег как средства сохранения ценности. Каждый индивид принимает решение о том, в какой форме ему выгоднее хранить свои финансы. Деньги отличаются абсолютной ликвидностью, но не приносят дохода. А ценные бумаги (акции или облигации) приносят доход, хотя и обладают меньшей ликвидностью.

Таким образом, спрос на деньги в экономике можно выразить формулой:

,

где – трансакционный спрос на деньги, – спекулятивный спрос на деньги, – спрос на деньги по мотиву предосторожности.

Впервые особую роль мотива предосторожности и спекулятивного мотива рассмотрел Дж.М. Кейнс при анализе причины спроса на деньги (в отличие от экономистов-классиков). В его теории главная роль отводится ставке процента. Он исходил из того, что деньги – один из типов богатства. Теория спроса на деньги Кейнса получила название теории предпочтения ликвидности. Согласно ей часть активов, которую экономические субъекты желают иметь в виде денег, зависит от их оценки свойства ликвидности.

В теории предпочтения ликвидности большую роль играет ставка процента – сумма, которую заемщик уплачивает кредитору в обмен на использование заемных денег. Она обычно выражается в процентах годовых. Если абстрагироваться от инфляции, то реальная ставка процента (r) представляет собой доход от активов, которые можно хранить в качестве альтернативы деньгам, т.е. она измеряет альтернативную стоимость хранения не приносящих процентов денег.

Если принять во внимание инфляцию, то ситуация усложнится. Реальная ставка процента на альтернативные деньгам активы по-прежнему является альтернативной стоимостью хранения денег. Темп инфляции представляет дополнительную альтернативную стоимость хранения денег. Это связано с тем, что инфляция подрывает полезность денег как средства сбережения, а потому увеличивает желание экономических агентов хранить деньги в неликвидных активах, например, вкладывать в недвижимость или иные блага, цены на которые растут тем быстрее, чем темпы инфляции в стране.

Читать еще:  Основы организации налично денежного обращения

Таким образом, спрос на деньги зависит от объема общественного производства, а также находится под влиянием реальной ставки процента и ожидаемого темпа инфляции. Представим функцию спроса на деньги следующим образом:

где Y – номинальный национальный доход; р – ожидаемый темп инфляции.

По своей экономической природе и реальная ставка процента, и ожидаемый темп инфляции являются альтернативными стоимостями не приносящих дохода денег. Следовательно, их сумма составляет общую альтернативную стоимость денег в виде номинальной нормы процента (R). Поэтому формулу можно представить в виде:

Представим данную функцию графически (рис. 3). Отложим по вертикальной оси номинальную ставку (норму) процента, а по горизонтальной – количество денег в обращении. Функциональная зависимость указанных переменных выражается кривыми и , соответствующими различным уровням номинального национального дохода ( – меньшему, а – большему уровню). Они имеют отрицательный наклон, поскольку по мере уменьшения ставки процента спрос на деньги возрастает.

Рисунок 14.3 — Увеличение дохода и спроса на деньги

При снижении ставки процента происходит снижение спроса на деньги вдоль кривой спроса из точки А в точку В, поскольку уменьшается спрос на ликвидность. А с увеличением уровня номинального национального дохода происходит сдвиг кривой спроса на деньги из положения в положение .

Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП и возможностями его роста. Оно зависит также от кредитной политики Центрального банка, умелого управления и регулирования наличной денежной массой.

Вся совокупность финансовых средств, обращающихся на рынке и рассматриваемых как деньги, образуют предложение денег.

Денежное обращение и денежные агрегаты;

Тема 18. Денежно-кредитная система и монетарная политика

Библиографический список

1. Ивашковский, С.Н. Макроэкономика: учебник. / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2000.– С. 10-77, 206-221.

2. Курс экономики: учебник / под ред. Б.А. Райзберга. – М.: ИНФРА-М, 2001.– С. 205-226.

3. Курс экономической теории: учебник / под общей ред. М.А. Чепурина, Е.А. Киселёвой. – Киров: АСА, 2001.– С. 341-414.

4. Носова, С.С. Экономическая теория: учебник для вузов. / С.С. Носова. – М.: ВЛАДОС, 2000.– С 196-199.

5. Сажина, М.А. Экономическая теория: учебник для вузов. / М.А. Сажина, М.А., Г.Г. Чибриков. – М.: НОРМА, 2002.– С. 251-299

6. Селищев, А.С. Макроэкономика. / А.С. Селищев. – СПб.: Питер, 2001.– С. 16-172, 230-264, 305-343.

7. Экономика: учебник / под ред. А.С. Булатова.– М.: Юристъ, 2001.– С. 348-368, 387-396, 533-546.

8. Экономическая теория / под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича.– СПб.: Изд-во СПб ГУЭФ; Питер, 2002.– С. 285-308.

Деньги — важнейшая макроэкономическая категория, позво­ляющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согла­сованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Деньги— вид финансовых активов,который может быть ис­пользован для сделок. Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность,т.е. способность быстро и с минимальны­ми издержками обмениваться на любые другие виды активов. Обычно выделяют три основные функции денег: 1) средство об­мена; 2) мера стоимости (измерительный инструмент для сделок); 3) средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством (мо­нетарная, или денежная, политика), на практике эту функцию осу­ществляет Центральный Банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты:Ml, M2, М3, L (в порядке убы­вания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Согласно класси­фикации, используемой в США, денежные агрегаты представле­ны следующим образом:

Ml — наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2 — Ml плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долларов), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

М3 — М2 плюс срочные вклады свыше 100 000 долларов, срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

L – М3 плюс краткосрочные казначейские облигации, коммер­ческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются аг­регаты Ml и М2. Иногда выделяются показатель наличности (МО или С от английского «currency») как часть Ml, а также показатель «квази-деньги»(QM) как разность между М2 и Ml, т.е. главным образом сберегательные и срочные депозиты, тогда M2-M1+QM.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М2, МЗ могут опережать Ml, поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее вре­мя появление в составе Ml новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обуслов­ленные движением ставки процента.

В российской статистике чаще всего используются агрегаты Ml (″деньги″), ″квази-деньги″ (срочные и сберегательные депо­зиты) и М2 (″широкие деньги″).

В соответствии с методологией составления денежного обзо­ра в российской банковской статистике выделяются следующие показатели:

· деньги — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как платежное средство. Данный агрегат формируется как совокупность агрегатов «деньги вне банков» и ″депозиты до востребования» в банковской системе;

· квази-деньги — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидны, чем деньги. Включают срочные депозиты в валюте Российской Федерации и все депозиты в ино­странной валюте. Совокупность агрегатов «деньги» и «квази-деньги» формирует агрегат «широкие деньги».

В национальном определении (в отличие от международной методологии денежного обзора) денежная масса рассчитывается как агрегат М2. В этом случае в составе денежной массы выделя­ются следующие компоненты:

— наличные деньги в обращении (денежный агрегат МО) —
наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для
немедленного использования в качестве платежного сред­ства. Включает банкноты и монету в обращении.

— безналичные средства, включающие остатки средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозит­ных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) и сроч­ных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте Российской Федерации.

— денежная масса (М2), рассчитывающаяся как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении, в отличие от аналогичного показателя, исчисленного по методоло­гии составления денежного обзора (как сумма агрегатов «деньги» и «квази-деньги»), не включаются депозиты в иностранной валюте.

Вопрос: Денежное обращение и денежная масса. Денежные агрегаты.

Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними.

Денежное обращение обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Читать еще:  План оборота наличных денежных средств отражающий

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное обращение — это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В развитых капиталистических странах банковские билеты, выпускаемые центральным банком, составляют подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелко-купюрные бумажно-денежные знаки — казначейские билеты.

Безналичное обращение — это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков, пластиковых карточек, жироприказов, платежных поручений, электронных средств платежа, других расчетных документов. В некоторых странах в обращении используются казначейские векселя, сертификаты, другие инструменты.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньга постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поступления безналичных средств на счета в банке — непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является

Денежная масса –представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятии по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

Денежный агрегат – это любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих в качестве измерителей денежной массы в обращении. Денежные агрегаты формируют и рассчитывают Центральные (эмиссионные) банки.

К основным денежным агрегатам применяемым в финансовой статистике промышленно развитые стран, относятся:

агрегат Ml — включает наличные деньга в обращении (банкноты, металлические монеты, а в некоторых странах — казначейские билеты) и средства на текущих банковских счетах; Агрегат М1 является дополненным агрегатом М0 и может быть представлен следующим образом:

М1 = М0 + средства на расчетных и текущих банковских счетах

Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М0, поэтому и агрегат М1менее ликвиден. Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег. Предствленные ниже признаки агрегата М1 позволяют ответить на вопрос, почему современные деньги М1, являясь неполноценными (у них нет внутренней стоимости) и неразменными (золото), тем не менее выполняют все функции денег.

1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ РФ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — это долговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.

2-й признак. Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этом ЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.

3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.

4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.

5-й признак. М1 обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М1 денежные знаки выполняющие функции денег.

агрегат М2 — состоит из агрегата Ml плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет); Кроме денег, то есть агрегата в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет к М1 срочные вклады:

М2 = М1 + срочные вклады.

При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегата близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М2 по сравнению с М1 и М0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.

агрегат МЗ — содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных организациях; Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:

М3 = М2 + государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы.

агрегат М4 — состоит из агрегата МЗ плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии — пять.

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат МО — наличные деньги;

В агрегат М0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности. Разные виды денег и разные виды денежного обращения позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:

где С — начальная денежная масса (cach).

Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Чеки — это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для получения наличных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличными деньгами. Использование чеков предполагает наличие текущего счета в банке. В последние два десятилетия универсальным пластиковым заменителем чековой книжки, становится кредитная карточка, занимающая гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.

агрегат Ml — равен агрегату МО плюс средства расчетных, текущих и прочих счетх (специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций), плюс средства Госстраха, и плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

агрегат М2 — равен агрегату Ml плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат МЗ — включает агрегат М2, депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат МО плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector