Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежные ресурсы организации

Финансовые ресурсы предприятия

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Однако естественным условием функционирования предприятия выступает ограниченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отношению к возможности их использования. Отсюда и задача обеспечения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для обеспечения текущих затрат, выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства и экономического стимулирования работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйствования. Внешние источники представляют собой поступления ресурсов на предприятие извне.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов, происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал (акционерный или складочный капитал).

Уставный капитал – это имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей. Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала, зависящие от организационно- правовых форм предприятия.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. Однако источником служит не вся прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь чистая прибыль. Она используется для формирования фондов накопления и потребления, резервного фонда.

Амортизационные отчисления – представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фонда накопления. В условиях рыночной экономики большое значение приобретают внешние источники финансовых ресурсов. Среди них появляются относительно новые виды, а также меняется структура их формирования.

Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, включают в себя привлеченные и заемные средства. Привлеченные средства представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг. Они являются одним из источников формирования собственного капитала предприятия. Заемные средства состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами. К ним относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей.

Эти средства передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности. В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация государственной собственности вызвала к жизни новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемых другими предприятиями, доходов от хранения денежных средств на депозитных счетах в финансово-кредитных учреждениях, доходов от сдачи имущества в аренду.

Особо следует остановиться на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований. В недавнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем получали их предприятия чаще всего на безвозмездной основе. В настоящее время бюджетные и отраслевые финансовые источники занимают все меньшую роль в структуре финансовых ресурсов предприятия, и предназначены на строго ограниченный перечень затрат. Структура финансовых ресурсов предприятий неодинакова и зависит от организационно-правовой формы предприятия, а также от его вида и отраслевой принадлежности. Направления использования финансовых ресурсов.

Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Можно выделить следующие основные направления использования финансовых ресурсов коммерческой организации:

— Расширение оборотных фондов.

— Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

— Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

— Распределение прибыли между собственниками организации.

— Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

Если стратегия коммерческой организации связана с сохранением и расширением ее позиции на рынке, то необходимы капитальные вложения (инвестиции в основные фонды (капитал)). Капитальные вложения — это одно из важнейших направлений использования финансовых ресурсов коммерческой организации. В российских условиях весьма актуально увеличение объемов капитальных вложений в связи с необходимостью обновления оборудования, внедрения ресурсосберегающих технологий и других инноваций, так как процент не только морального, но и физического износа оборудования весьма велик.
Инвестиции в основные фонды коммерческой организации осуществляются за счет следующих источников: амортизации, прибыли коммерческой организации, долгосрочных банковских кредитов, бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений от размещения на финансовом рынке акций, поступлений от размещения долгосрочных ценных бумаг.

Кроме расширенного воспроизводства основных фондов часть прибыли организации может быть направлена на расширение оборотных фондов — закупку дополнительного сырья, материалов. Для этой цели могут также привлекаться краткосрочные банковские кредиты, использоваться средства, поступающие в порядке перераспределения от основной («материнской») компании, и т.д.

Большое значение для развития бизнеса имеет участие коммерческой организации в научных исследованиях. Опыт зарубежных стран показывает, что организации, осуществляющие инновации, менее подвержены риску банкротства и обеспечивают высокий уровень рентабельности. Следовательно, часть прибыли коммерческой организации, а также средства, поступившие в порядке целевого финансирования (например, бюджетные средства), могут быть предназначены для осуществления научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР).

Как уже было отмечено, отчисления от прибыли могут направляться в отраслевые и межотраслевые фонды НИОКР. Такие отчисления уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Прибыль как денежный доход коммерческой организации подлежит налогообложению. Для определения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организации доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, а также внереализационные доходы уменьшаются на соответствующие произведенные расходы.

Для дальнейших накоплений коммерческая организация может осуществлять вложения не только в собственное производство, но и в другие активы. Такими активами могут быть доли в уставных капиталах других организаций (в том числе акции других эмитентов); долговые ценные бумаги (облигации, векселя, в том числе государственные и муниципальные ценные бумаги); банковские депозиты; передача денежных средств другим организациям на основе договоров займа; приобретение имущества для дальнейшей передачи его в лизинг и др.

Названные вложения могут быть разными по срокам: от нескольких часов (такие услуги предлагают банки для краткосрочных вложений) до нескольких лет. Основными принципами размещения временно свободных финансовых ресурсов являются ликвидность активов (они в любой момент легко должны превращаться в платежные средства) и диверсификация (в рыночных условиях непредсказуемости вложений тем больше вероятность сохранения средств, чем больше набор активов, в которые осуществляются вложения).

Одно из главных отличий коммерческих организаций от некоммерческих состоит в том, что полученная прибыль коммерческих организаций распределяется между собственниками этой организации. Акционерные общества выплачивают дивиденды владельцам простых и привилегированных акций; товарищества, общества с ограниченной ответственностью распределяют прибыль соответственно с долей участия в уставном (складском) капитале. Прибыль унитарных предприятий, если собственником не принято другое решение, может поступать в виде неналоговых доходов в соответствующий бюджет.

Финансовые ресурсы коммерческой организации могут быть источником расходов, связанных со стимулированием работников и поддержкой членов их семей.

Финансовые ресурсы организаций (прибыль, поступления) в настоящее время используются также на благотворительные цели.

Финансовые ресурсы предприятия

Значение финансовых ресурсов для предприятия

В рамках современных рыночных отношений практически все коммерческие организации стремятся произвести оптимизацию структуры своего капитала в целях эффективного управления финансовыми ресурсами, стоит отметить, что этому необходимо уделять особое внимание, именно в условиях кризисных ситуаций.

Объясняется это тем, что капитал необходим компании, прежде всего для достижения долгосрочных и краткосрочных целей, а также ключевых процессов внутри этих организаций. В области оптимизации структуры капитала коммерческой организации существует множество споров, основным вопросом на протяжении нескольких десятков лет, является вопрос о том какой должна быть оптимальная структура. В этих условиях встает задача определения такой оптимальной структуры капитала, которая отвечала бы требованиям внешней среды, а также удовлетворяла требованиям руководства, особенностям развития организации на определенном этапе развития. Оптимальная структура капитала для различных организаций должна быть обоснована исходя из специфики ее деятельности и положения на рынке, именно эти два фактора являются ключевыми в вопросе эффективности управления финансовыми ресурсами компании.

Понятие финансовых ресурсов предприятия

На сегодняшний день, до сих пор, не сформировано единого подхода к определению сущности финансовых ресурсов предприятия (организации), в том числе данная категория, как элемент экономических отношений, отсутствует и в каких либо нормативно – правовых актах. Что на наш взгляд, является довольно серьезным упущением со стороны законодателя.

Разберем основные подходы ученных – экономистов к определению понятия «финансовые ресурсы предприятия». Так, по мнению И.А. Казачка «финансовые ресурсы это совокупность всех денежных ресурсов, которые поступили на предприятие за определенный период или на определенную дату в процессе реализации продукции, товаров, работ, услуг (операционная деятельность), основных и оборотных средств (инвестиционная деятельность) и выдачи обязательств (имущественных и долговых – финансовая деятельность)».

Практически аналогичного определения данного понятия придерживается Ю.Л. Куличенко, по его мнению «финансовые ресурсы коммерческой организации это часть средств, что были сформованы во время создания субъекта хозяйствования, поступающих на предприятие по результатам операционной, инвестиционной и финансовой деятельности для реализации поставленных задач и исполнения обязательств».

Несколько иного мнения, а на наш взгляд, не совсем объективного придерживается Е.А. Никитина, которая считает, что «финансовые ресурсы — это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация». Стоит отметить, что валовой доход формируется как разница между выручкой и себестоимостью, но Е.А. Никитина не учитывает тот факт, что предприятия в зависимости от сформированной учетной политики могут в себестоимость продукции включать как только полные затраты на ее производство, так и затраты на ее реализацию. При этом торговые организации вообще в себестоимость продукции включают только затраты на ее приобретения с целью дальнейшей перепродажи, тем самым основной доход таких компаний – это прибыль от реализации, с учетом вычета из валового дохода издержек обращения. Получается, что распределению подлежит именно прибыль от продаж. Что касается амортизации основных средств, то здесь прослеживается та же ситуация, так в торговых организациях амортизация входит в состав издержек обращения и не влияет на уровень именно валовой прибыли, следовательно, не для всех предприятий и организаций понятие финансовые ресурсы, можно сформировать только через валовую прибыль.

Читать еще:  Что такое безналичное денежное обращение

Т. Пан, дает следующее определение анализируемому понятию, по его мнению «финансовые ресурсы предприятия это находящиеся в распоряжении предприятия денежные средства, ценные бумаги, средства, имеющиеся на активе, кредитные средства и другие доходы и поступления». Автор отмечает, что в качестве основных источников средств, используемых для финансирования хозяйственной деятельности предприятия выступают:

— собственные средства коммерческой компании (прибыль, амортизация и пр.);

— кредитные средства и ресурсы банков, деятельность которых основана на инвестициях;

— ассигновании бюджетов различных уровней;

— финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (инвестиционные компании, коммерческие банки, страховые общества и т. п.);

— инвестиции иностранных компаний;

— собственные накопления физических лиц;

— другие виды инвестиций.

Бланк И.А. понимает под финансовыми ресурсами «совокупность дополнительно привлекаемого и реинвестируемого предприятием собственного и заемного капитала в денежной форме, предназначенного для финансирования его предстоящего развития в детерминированном плановом периоде, формирование и использование которого контролируется им самостоятельно в соответствии с предусматриваемым целевым предназначением с учетом фактора риска».

Маркарьян Э.А. под финансовыми ресурсами коммерческой организации понимает «сумму доходов, внешних поступлений и исключительных прав, которые формируются в процессе взаимодействия поступлений и расходов, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работников».

Наиболее объемным понятием по отношению к «финансовым ресурсам», является понятие финансовый механизм предприятия, под которым С.Ю. Шевелев понимает «систему управления финансами предприятия, предназначенную для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов».

Довольно короткая история понятия «финансовые ресурсы организаций», как отмечает Л.М. Остапенко «обусловлена тем, что активизация финансовых отношений субъектов хозяйствования, интерес к зарубежным финансовым разработкам и теориям прикладной направленности связаны с построением лишь в 90-х гг. XX в. рыночных основ хозяйствования». По мнению Л.М, Остапенко «наработанные в этой области знания обусловили появление научного и учебного направления Финансы предприятий, а ранее забытые финансовые вычисления, балансоведение, дополненные современными западными концепциями управления финансами корпораций, формирования инвестиционного портфеля и поведения на фондовом рынке формируют разделы современного прикладного направления финансов хозяйствующих субъектов – финансового менеджмента».

Структура финансовых ресурсов

Структура финансовых ресурсов коммерческой организации представлена на рисунке 1.

Такому структурирования финансовых ресурсов коммерческих организаций придерживаются большинство ученных, в том числе и Е.А. Симеонова, по ее мнению «различают собственные финансовые ресурсы (чистая прибыль, амортизационные отчисления, источники, связанные с высвобождением капитала – внутренние ресурсы; привлечение дополнительно акционерного, паевого капитала, безвозмездная финансовая помощь – внешние ресурсы) и заемные финансовые ресурсы (прирост кредиторской задолженности перед поставщиками – внутренние ресурсы; товарный, коммерческий, банковский, финансовый кредит – внешние ресурсы)».

Что является примечательным, это то, что если при рассмотрении основных подходов к определению понятия «финансовые ресурсы предприятия» авторы относят к данной категории в т.ч. денежные средства, ценные бумаги другие части актива бухгалтерского баланса, то при формировании структуры финансовых ресурсов коммерческой организации, практически все исследуемые авторы выделяют только собственный и заемный капитала.

Факторы оптимальной структуры финансовых ресурсов предприятия

В целях формирования оптимальной структуры капитала для бизнеса необходимо учесть ряд факторов:

1. Особенности операционной деятельности, свойственные организациям разных отраслей. Организации фондоёмких отраслей имеют более низкий кредитный рейтинг в результате существенного удельного веса внеоборотных активов. Потому они и ориентируются в основном на использование собственного капитала. Продолжительность операционного цикла различна по причине разных отраслевых особенностей организаций. Для финансирования текущей хозяйственной деятельности заемный капитал может быть применен в большей мере, если период операционного цикла будет меньше.

2. Стадия жизненного цикла предприятия. Организации на ранних стадиях жизненного цикла имеют возможность использовать заёмный капитал в большем объеме. А ориентация в большей степени на собственный капитал более приемлема тем предприятиям, которые близки к стадии зрелости.

3. Стабильность товарного рынка. Спрос на продукцию предприятия характеризуется большей устойчивостью в условиях стабильной конъюнктуры, и тогда привлечение заемного капитала делается безопасным.

4. Рентабельность текущей деятельности организации. Если значение показателя высокое, то возрастает кредитный рейтинг хозяйствующего субъекта, что и расширяет потенциал вероятного использования заемного капитала.

5. Уровень операционного левериджа. Влияние эффекта операционного и финансового левериджа в совокупности обуславливает подъем финансового результата деятельности предприятия [37]. И вследствие этого, организации, которые имеют низкий коэффициент операционного левериджа, при повышении объёмов реализации продукции могут в значительной мере наращивать коэффициент финансового левериджа.

6. Уровень концентрации собственного капитала. Не взирая на благоприятные условия, собственники организаций, как правило, не торопятся привлекать дополнительный капитал из внешних источников, чтобы сохранить финансовый контроль за управлением организацией.

С учетом данных факторов, управление структурой капитала организации можно выразить в:

— определении оптимальных пропорций использования собственного и заёмного капитала хозяйствующим субъектом;

— привлечении организацией таких видов и объёмов капитала, которые необходимы для обеспечения расчётных показателей его структуры.

Формирование финансовых ресурсов предприятия

Увеличение собственного капитала организации и дальнейший рост его рыночной стоимости непосредственно связаны с управлением процессом формирования собственных финансовых ресурсов, который делят на следующие этапы:

1. Выявление общего объёма финансирования деятельности за счет собственных финансовых ресурсов, определение соотношения темпов относительного изменения (прироста) собственного капитала и темпов изменения стоимости активов и объёма реализуемой продукции, проведение анализ изменения во времени удельного веса собственных ресурсов в общих источниках финансирования в исследуемом периоде. Изучение соотношения внутренних и внешних источников финансирования является приоритетным, также как и стоимость дополнительно привлекаемого капитала. Наряду с этим, дается оценка достаточности сформированных собственных ресурсов. Стоимостным критерием подобной оценки является показатель «суммы прироста чистых активов организации», динамика которого и характеризует тенденцию обеспеченности развития деятельности организации собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение потребности организации в собственных финансовых ресурсах.

3. Оценка затрат, вызванных привлечением собственных финансовых ресурсов из разнообразных источников. Результаты стоимостной оценки внешних и внутренних собственных источников финансирования служат основой для разработки управленческих решений, которые обеспечивают прирост собственного капитала организации.

4. Решение задачи обеспечения привлечения максимально возможных объемов собственных финансовых ресурсов из внутренних источников.

5. Обоснование необходимости и возможности привлечения финансовых ресурсов из внешних источников. Удовлетворение потребности в собственных ресурсах за счет внешних источников включает дополнительную эмиссию акций; привлечение дополнительного капитала (владельцев, инвесторов) и др.

6. Определение оптимального соотношения внутренних и внешних источников формирования финансовых ресурсов организации.

Таким образом, анализ основных подходов к определению понятия «финансовые ресурсы предприятия» позволил подтвердить отсутствие единого определения. При этом стоит отметить, что мнения различных авторов к данному определению очень схожи, а при комплексном подходе, понятие «финансовые ресурсы коммерческой организации» можно охарактеризовать как имеющиеся у предприятия собственные и заемные средства выраженные в ликвидных активах и отраженные в бухгалтерском балансе компании.

Финансовые ресурсы предприятия

Общее понятие финансовых ресурсов

Денежные доходы, накопленные их собственниками для последующего расходования, а также средства, привлечённые в качестве кредитов, составляют финансовые ресурсы, которые делятся на собственные и привлечённые(кредитные). Для бюджетов всех уровней финансовые ресурсы — это мобилизованные доходы и привлечённые займы. Для предприятий — это собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и размещённые на рынке ценные бумаги. Для работников финансовым ресурсом является доход в виде заработной платы, а также кредиты (например, банковские, потребительские и ломбардные).

Собственные финансовые ресурсы находятся в полном распоряжении их владельца, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату вместе с процентными выплатами за их использование.

Источниками кредитных ресурсов выступают временно свободные денежные средства предприятий, населения, а в некоторых случаях и государства. Купля и продажа этих ресурсов сосредоточена на финансовом рынке. Он состоит из двух частей: рынка ссудных капиталов и рынка ценных бумаг. Его основная функция — обеспечение хозяйствующих субъектов дополнительными денежными средствами под определённый процент.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Принципы организации финансов предприятия. Движение денежных средств на предприятии

Преобладающая часть финансовых ресурсов общехозяйственной системы финансов формируется на предприятиях. Поскольку до 80% доходной базы бюджета формируется за счёт налогов, а в налоговых поступлениях превалируют платежи предприятий, то финансы предприятия формируют общегосударственную финансовую систему.

Читать еще:  Денежный налог на руси

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

  1. самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности;
  2. самофинансирование;
  3. заинтересованность в результатах работы;
  4. ответственность за эти результаты;
  5. образование финансовых резервов;
  6. деление средств на собственные и заёмные;
  7. первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
  8. финансовый контроль за деятельностью предприятий.

Цикл движения денежных средств предприятия можно представить следующим образом:

Рисунок 1. Цикл движения денежных средств предприятия

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Движение денежных средств на предприятии — непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия — это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал — чистые источники. Для действующего предприятия не существует начальной и конечной точки движения средств. Объем денежных средств колеблется в зависимости от производственного графика, объёма продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования.

В общем денежном обороте предприятия можно выделить следующие отношения:

  1. образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.);
  2. возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее);
  3. с работниками предприятия;
  4. с покупателями продукции;
  5. со страховыми организациями;
  6. с банковской системой;
  7. с государством;
  8. с вышестоящими управленческими структурами.

Финансовые ресурсы предприятия и их структура

Финансовые ресурсы предприятия — это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) — важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Уставный (акционерный) капитал — имущество предприятия, созданное за счёт вкладов учредителей.

Финансовые ресурсы — это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов — это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. (рис. 2).

Рисунок 2. Группировка финансовых ресурсов предприятия

Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

Основное направление использования финансовых средств — инвестирование в расширенное воспроизводство.

Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

  1. Инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;
  2. Инвестирование в ценные бумаги;
  3. Платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;
  4. Образование денежных фондов и резервов.

Управление финансами предприятия

Формирование и использование финансовых ресурсов невозможны без системы управления финансами предприятий.

Управление финансами (финансовый менеджмент) — это деятельность, направленная на достижение стратегических и тактических целей функционирования данного предприятия.

Управление финансами предприятия включает в себя:

  • организацию и управление отношениями предприятия в финансовой сфере с другими предприятиями, банками, страховыми компаниями, бюджетами всех уровней, а также финансовыми отношениями внутри предприятия;
  • формирование финансовых ресурсов и их оптимизацию;
  • размещение капитала и управление процессом его функционирования;
  • анализ и управление денежными потоками на предприятии.

Основные функции финансового менеджера:

  • финансовое планирование, составление бюджета предприятия, формирование ценовой политики, прогнозирование продаж;
  • формирование структуры капитала и расчет его цены;
  • управление капиталом (работа с ценными бумагами; контроль и регулирование денежных операций; инвестиционный анализ; управление основным и оборотным капиталом);
  • анализ финансовых рисков;
  • защита имущества;
  • оценка и консультации.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Финансовые ресурсы: как использовать максимально эффективно

Любой бизнесмен понимает, как важно грамотно распоряжаться имеющимися ресурсами. Но не каждый понимает, что именно нужно делать, как анализировать успехи на финансовом поприще. Для этого необходимо понимать, что именно относится к финансовым ресурсами, насколько важны они в деятельности компании и на что обращать внимание, чтобы эту деятельности контролировать.

Что такое финансовые ресурсы: краткая справка

Обычно под финансовыми ресурсами предприятия понимаются денежные средства, которыми распоряжается фирма на свое усмотрение. Они используются для того, чтобы в текущий момент поддержать компанию «на плаву». Ресурсы необходимы для покрытия затрат на производство и реализацию товаров, затрат на увеличение производственных мощностей, финансирование работников. Таким образом, финансовые ресурсы – это совокупность всех средств, которые используются исключительно в целях развития бизнеса.

Однако будет неверным относить к финансовым ресурсам только деньги. Специалисты рекомендуют учитывать ценные бумаги, дивиденды и проценты, которые получает фирма благодаря владению долей в другом предприятии.

Формируются ресурсы из нескольких основных источников – собственные средства, которые получены в результате товарооборота, заемные средства, которые компания получает в банке. Также важно иметь мобилизуемые средства, полученные на финансовом рынке. К ним относится продажа акций, облигаций, ценных бумаг, а также получение дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Функции финансовых ресурсов

Главная задача ресурсов – покрывать текущие расходы компании. Но для более эффективного контроля за средствами рекомендуется распределять их по нескольким группам. Например, дробить одну главную функцию на более мелкие.

Ресурсы играют важную распределительную роль. Они используются для стимулирования развития всей компании и отдельных департаментов. Зная количество своих финансовых ресурсов, компания распределяет их в фонды, каждый из которых будет решать отдельную задачу. Часть денег пойдет на выплаты контрагентам, другая часть – на зарплаты персоналу, третья – на погашение кредитов и задолженностей.

Вторая функция – контрольная. Именно по разнице в количестве ресурсов в разные периоды компания может видеть, насколько эффективна ее деятельность. Второе направление в рамках этой же функции – контроль за работой отделов внутри самой организации. Обычно это реализуется в двух формах:

  • показатели в бухгалтерской отчетности;
  • использование экономических рычагов, денежной мотивации в отношении партнеров, работников. Это выражается в льготах, субсидиях, премиях и налогах.

Третья функция – обслуживающая, или воспроизводственная. Наличие функции связано с важностью организации непрерывного оборота финансовых средств. Эффективность выполнения этой задачи можно легко проверить. Достаточно оценить, сколько компания тратит на свою деятельность и сколько средств возвращается в бюджет.

Принципы организации финансов

В основе организации финансов на предприятии лежат такие принципы:

  • заинтересованность руководства в результатах работы компании;
  • ответственность за полученные результаты;
  • самофинансирование – компания должна существовать на собственные средства, максимально снизив количество займов и кредитов;
  • наличие и регулярное пополнение финансовых резервов;
  • деление всех средств и ценных бумаг на собственные и заемные.

Существует классический цикл движения ресурсов, который не имеет начальной и конечной точки. Он включает образование фондов для использования внутри компании – поддержание уставного фонда, развития производства, поощрения. Также есть такие дополнительные направления:

  • выплаты работникам фирмы;
  • сотрудничество с другими предприятиями, например, внесение паевого взноса, распределение прибыли;
  • расчеты с банковской системой;
  • расчеты с государством – уплата налогов.

Использование по нескольким направлениям

Исходя из функций и структуры формирования финансовых средств, компания может определить направления, по которым она будет использовать ресурсы. Оптимально распределить все средства по этим группам:

  • инвестировать деньги в расширение производства;
  • покупать и вкладываться в ценные бумаги;
  • копить денежные резервы и фонды;
  • выплачивать часть средств во внебюджетные фонды, отдавать банкам в качестве кредитных или займовых взносов.

Управление финансами предприятия

Чтобы финансовые средства эффективно выполняли свои функции, работали и приводили компанию к развитию, необходимо ими грамотно управлять. Вряд ли существует хотя бы одна фирма, в которой управление финансами происходит автоматически и чисто интуитивно. Обычно компания организует систему управления.

Под финансовым менеджментом в этом случае понимается вся деятельность, которая направлена на достижение тактических и стратегических целей, которые поставила перед собой компания.

Составные части финансового менеджмента компания определяет самостоятельно. Но чаще всего управление ресурсами состоит из этих блоков:

  • анализ текущих денежных потоков, формирование стратегии по увеличению потоков;
  • размещение капитала и управление процессом его функционирования;
  • полная организация отношений с другими участниками финансового рынка – компаньонами, партнерами, банками, страховыми организациями;
  • организация финансовых отношений внутри компании;
  • оптимизация ресурсов, сокращение их расходов.

Для реализации всех этих задач в компанию приглашается финансовый менеджер. Он может взять на себя дополнительные функции. Например, составлять бюджет предприятия, прогнозировать продажи и заниматься ценовой политикой. Обычно для этого он также привлекается к анализу финансовых рисков.

Финансовый менеджер также может выполнять роль консультанта. В этом случае в его задачу будет входить оценка текущей финансовой модели и стратегии, анализ инвестиций, работы с ценными бумагами.

Анализ финансовой деятельности предприятия

Залог эффективного развития компании – регулярный анализ своей финансовой деятельности. Обычно это происходит единожды за отчетный год. Под анализом подразумевается вычисление полученных показателей, сравнение их с плановыми показателями. Если фактические и прогнозируемые данные не совпали, то добавляется поиск причины. На основании полученной информации компания формулирует перспективы хозяйственного развития.

Правильно проведенный анализ открывает для фирмы несколько перспектив:

  • можно увидеть, какие есть проблемы в организации работы на данный момент, а затем устранить недочеты;
  • можно найти пути повышения эффективности производства и сбыта продукции;
  • можно найти способ более рационально использовать имеющиеся ресурсы;
  • можно сделать положение компании на рынке более устойчивым;
  • можно найти пути более быстрого закрытия задолженностей перед кредиторами.

К анализу привлекается штатный финансовый менеджер или приглашенный для аудита сторонний специалист. Но если руководитель фирмы хочет принять участие в анализе, то ему следует работать с такими документами:

  • балансовый отчет;
  • отчет о прибыли и убытках;
  • отчет о движении денежных средств.
Читать еще:  Это денежное выражение стоимости товара

Чтобы проанализировать состояние финансовых ресурсов, используются такие критерии как финансовая устойчивость, ликвидность баланса, кредитоспособность и прибыльность.

Под финансовой устойчивостью понимается стабильность в работе компании. Если фирма может функционировать ближайшие несколько лет, создавать конкурентоспособную продукцию и реализовывать ее на рынке, то работа с финансовыми ресурсами организована грамотно. Этот критерий – едва ли не единственный, который может охарактеризовать состояние фирмы в комплексе. Обычно вместе с критерием рассматривается коэффициент финансовой зависимости. Он показывает, насколько компания зависит от ресурсов из внешних источников.

В идеале этот коэффициент равен или меньше одного. Если он превышает показатель, то перед компанией стоит угроза банкротства. Обычно высокий коэффициент сразу сигнализирует, что компании придется брать дополнительные займы либо повышать эффективность своей деятельности.

Второй показатель, на который стоит обратить внимание – коэффициент самофинансирования. Он покажет, насколько активно поступают инвестиции в основной капитал.

Третий показатель – платежеспособность, которая выражается в способности компании выплатить долги и кредиты за счет своих активов. Удобнее выражать платежеспособность в виде коэффициента. Если он имеет значение 0,5 или меньше, то перед фирмой нет рисков.

Коэффициент собственности показывает соотношение между теми ресурсами, которые есть у фирмы, и ее обязательствами перед кредиторами. В отличие от предыдущих коэффициентов, этот показатель должен быть высоким. Чем он больше, тем устойчивее положение фирмы на рынке.

Коэффициенты общей и срочной ликвидности показывают, насколько фирма способна погасить свои обязательства, используя только ликвидные части своих финансовых ресурсов – бумаги, наличные средства.

Если компания часто обращается в кредитные организации и берет займы, необходимо контролировать кредитоспособность. Чтобы ее оценить, компания анализирует сразу несколько показателей:

  • оборачиваемость кредиторской задолженности или количество оборотов, которые требуются, чтобы полностью закрыть долг;
  • срок, за который происходит один оборот задолженности;
  • размеры текущих кредиторских и дебиторских задолженностей.

Это основные показатели, которые помогут понять – правильно ли организована работа с финансовыми ресурсами. Но при желании руководитель фирмы или финансовый менеджер может обратить внимание и на другие показатели. Универсального набора характеристик, которые полностью продемонстрируют развитие компании, не существует.

2.4. Финансовые ресурсы предприятия

2.4.1. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.

Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал — имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций).

Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидентов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов.

Финансовые ресурсы могут поступать в порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.

В отдельных случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают:
— прямые субсидии — государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;
— непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов.

Совокупность финансовых средств предприятия принято подразделять на оборотные средства и инвестиции.

2.4.2. Оборотные средства предприятия

Оборотные средства — это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Фонды обращения — это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров, они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:
1) аналитический — предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;
2) коэффициентный — состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;
3) метод прямого счета — научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Рисунок 2. Элементный состав оборотных средств предприятия.

Норматив оборотных средств в производственных запасах (по сырью, материалам, топливу) определяется путем умножения среднесуточного потребления в стоимостном выражении на норму запаса в днях.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется путем перемножения среднедневного выпуска продукции по ее производственной себестоимости на среднюю продолжительность производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат (себестоимости) незавершенного производства.

Норматив оборотных средств предприятия в затратах будущих периодов рассчитывается исходя из остатка средств на начало периода и суммы затрат на протяжении расчетного периода за минусом величины последующего погашения затрат в счет себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств в остатках готовой продукции определяется произведением стоимости однодневного выпуска готовых изделий на норму их запаса на складе в днях.

Совокупный норматив оборотных средств представляет собой сумму нормативов оборотных средств, исчисленных по отдельным элементам.

Для оценки эффективности использования оборотных средств используются следующие показатели:
— коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) определяется как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств;
— оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год;
— коэффициент загрузки определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;
— рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
— абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
— относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

2.4.3. Инвестиции: сущность, виды и направления использования

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли).

Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

Внутренние инвестиции подразделяются на:
— финансовые инвестиции — это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;
— реальные инвестиции (капитальные вложения) — это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
— интеллектуальные инвестиции — подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, «ноу-хау» и др.

Внешние инвестиции делятся на:
— прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;
— портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидентов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия — это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждую гривню затрат.

В настоящее время наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство.

При отсутствии проекта капитальных вложений лучший способ — это хранить деньги на депозитах надежного банка или приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря чему можно оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его инвестиции с выгодой для себя.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли инвестора (относительный показатель минимального ежегодного дохода). С помощью дисконта (учетного процента) определяют специальный коэффициент дисконтирования (основанный на формуле сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в разные годы к нынешнему моменту.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector