Finance-union.ru

Деньги и власть
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Индекс реальных денежных доходов

Индекс реального дохода

Потребитель рассматривает свой денежный доход как средство для приобретения тех или иных благ. Изменения дохода, происходящие одновременно с изменениями цен, благоприятны или неблагоприятны для него в зависимости от того, как изменяются при этом его возможности как покупателя.

По этой причине различают номинальный (денежный) и реальный доход. Слово “реальный” восходит к латинскому res, означающему вещь, предмет, дело. Реальный доход, если вернуться к первоначальному значению слова, должен означать вещественное, предметное содержание дохода потребителя. Строго говоря, его можно полно охарактеризовать лишь перечислив все те блага, которые он мог бы приобрести в соответствии со своими предпочтениями, с указанием количества каждого покупаемого блага. Выразить его каким-либо одним числом невозможно.

Но ряд изобретенных статистиками показателей устроен наподобие стрекозиного глаза: как стрекоза видит только движущиеся предметы, так и эти показатели, не оценивая уровень какого-либо явления, тем не менее могут охарактеризовать его изменение.

Поэтому мы, отказавшись от попыток численно выразить реальный доход, рассмотрим возможности численной оценки его изменения.

В сравнительно простых случаях, когда уровень явления выражается одним числом, в качестве характеристики изменения удобно использовать индекс соответствующей величины — отношение “нового” уровня (его называют текущим) к “старому”, с которым производится сравнение (его называют базисным):

В этой лекции мы всюду будем использовать одну и ту же букву для обозначения сравниваемых величин, применяя нуль для базисных значений и единицу для текущих.

По этой схеме мы легко можем построить индекс номинального дохода Y:

Если же мы не можем выразить каждый из уровней одним числом, но мы хотим получить ответ на вопрос как, в каком направлении, во сколько раз увеличилось, улучшилось, усилилось или уменьшилось, ухудшилось, ослабилось то или иное явление, то построение соответствующего индекса становится значительно более сложной задачей.

Итак, мы хотим построить индекс реального дохода. Рассмотрим вначале самые простые случаи.

1. Пусть цены всех благ остались без изменения. В этом случае естественно считать, что реальный доход изменился в такой же пропорции, что и номинальный: IРД = IНД. Если, например, номинальный доход изменился с 1000 до 2000 руб. в месяц, то при условии постоянства цен можно считать, что индекс реального дохода равен 2. Это, разумеется, не означает, что потребитель захочет купить каждого товара в два раза больше: предметов первой необходимости он купит столько же или ненамного больше, значительно больше купит тех товаров, которые относят к предметам роскоши, а так называемых низших благ приобретет меньше (см. лекцию 15, раздел 1). Во всяком случае, он перейдет на более высокий уровень потребления, и в качестве меры повышения его благосостояния вполне уместно принять рост его номинального дохода, поскольку все прочие факторы остаются неизменными.

2. Допустим, что цена может изменяться, но человек потребляет один-единственный товар. При денежном доходе Y и цене Р он может купить его в количестве q = Y/P. Здесь потребление выражается одним числом, которое в этом случае и есть реальный доход. Поэтому индекс реального дохода:

Но отношение Y 1 /Y 0 — это индекс номинального дохода, а Р 1 /Р 0 — это индекс цены, который мы обозначим IР. Мы пришли к выражению:

которое легко интерпретировать: рост денежного дохода увеличивает возможности покупателя в IНД раз, а рост цен в IP раз во столько же раз эти возможности снижает.

3. Пусть теперь человек приобретает много разных благ. Если все цены и денежный доход изменились в одной и той же пропорции, то бюджетная линия не изменила своего положения и выбор потребителя остался прежним. Индекс реального дохода при этом равен единице.

Если же все цены изменились в одной и той же пропорции в а раз, а номинальный доход — в b раз, то такое изменение равносильно изменению дохода в b/а раз (при первоначальных ценах), т. е. IРД = b/а. Величина b— это, очевидно, индекс номинального дохода; величина а есть индекс каждой цены в отдельности, а так как эта величина одна и та же для всех товаров, естественно считать, что в такой ситуации индекс цен равен а.

Таким образом, мы и в этом случае приходим к соотношению (1) для индекса реального дохода.

И в общем случае, когда цены и денежный доход изменяются в различных пропорциях, равенство (1) представляется весьма привлекательным из-за наглядности и естественности его смысловой интерпретации. Но мы пока не можем им воспользоваться, поскольку мы нерешенную задачу определения изменения реального дохода сводим к также еще не решенной задаче определения совместного изменения всех цен, когда они изменяются по-разному.

Приглядимся внимательнее к поведению потребителя при изменении цен и дохода (рис. 1). Его выбор в базисном периоде определяется бюджетной линией В 0 , и он выбирает точку Е 0 на кривой безразличия U 0 . В текущем периоде он перемещается в точку Е 1 , лежащую на новой бюджетной линии B 1 . При этом потребитель достигает уровня удовлетворения своих потребностей, соответствующего кривой безразличия U 1 .

Рис. 1. Изменение выбора при изменении денежного дохода и цен

Изменение реального дохода целесообразно связать с изменением благополучия потребителя. Можно ли достигнуть нового уровня при неизменных ценах за счет изменения денежного дохода? Так как наклон бюджетной линии определяется соотношением цен, переместим бюджетную линию В 0 параллельно самой себе до касания с кривой безразличия U 1 . На графике новое положение касательной обозначено В 01 , а точка касания — Е 01 . Она характеризует набор благ, эквивалентный по полезности набору Е 1 , но достигаемый при постоянных ценах только за счет изменения номинального дохода. Поскольку бюджетные линии В 01 и В 1 обеспечивают потребителю один и тот же уровень благополучия, мы должны приписать им одинаковое значение реального дохода.

А тогда мы можем измерить изменение реального дохода как изменение денежного дохода, требуемое для перехода в точку Е 01 . Если q1, q2, . qn— объемы потребления благ, а P1, P2, . Pn — цены (мы переходим от двумерной иллюстрации к общему случаю), для индекса реального дохода мы получаем выражение:

Читать еще:  Генерирующие денежные потоки

Знаменатель этого выражения равен базисному уровню номинального дохода, а числитель — денежному доходу, соответствующему точке Е 01 при базисных ценах. Итак, в принципе мы можем оценить изменение реального дохода у отдельного потребителя; при этом мы существенно используем его систему предпочтений. Действительно, повышение одной-единственной цены при прочих равных условиях может заметно снизить ваш реальный доход, если подорожавший товар вами любим и потребляется в больших количествах.

Если же вы к нему равнодушны и потребляете немного, то и подорожание этого товара не изменит заметным образом вашего реального дохода. Рис. 2 иллюстрирует изменение цен на два товара в противоположных направлениях, благоприятное для одного потребителя и неблагоприятное для другого.

Рис. 2. На рисунке совмещены карты безразличия двух потребителей А и Б.

У них разные вкусы. Одно и то же изменение дохода и цен оказалось благоприятным для А и неблагоприятным для Б.

Рис. 3. Наблюдаемые характеристики потребителя

Но можем ли мы воспользоваться равенством (2) практически? Ведь потребитель не формулирует своих предпочтений в явном виде, он лишь реализует их в своем поведении.

Сторонний наблюдатель (например, статистик) может зафиксировать точки Е 0 и Е 1 , соответствующие покупкам в базисном и текущем периодах, но он не может “увидеть” точку Е 01 . Все, что можно оценить объективно по наблюдениям в базисном и текущем периодах, изображено на рис. 3: это бюджетные линии, определяемые номинальным доходом и ценами, и объемы покупок. На рисунке точка Е 0 лежит выше новой бюджетной линии, что свидетельствует об увеличении реального дохода. Оперируя только наблюдаемыми данными, мы вынуждены несколько поступиться теоретической чистотой формулы (2) и заменить точку Е 01 точкой Е 1 :

Здесь числитель характеризует затраты на покупку набора Е 1 в базисных ценах; он несколько больше, чем числитель в формуле (2), так что выражение (3) дает завышенное по сравнению с (2) значение индекса реального дохода. Обратимся теперь к определению индекса цен. Здесь мы можем использовать тот же подход, который позволил нам определить индекс реального дохода.

Если бы все цены изменились в одной и той же пропорции, то индекс цен совпадал бы с индексом каждой цены в отдельности. Обратимся снова к рис. 1. Переход от базисной бюджетной линии В 0 к линии В 01 (и соответственно к точке E 01 ) мог бы произойти и без изменения денежного дохода, только за счет пропорционального изменения цен. Если бы каждая из цен изменилась в а раз, затраты на покупку товаров, соответствующих точке Е 01 , составили бы:

Но точка Е 01 выбрана нами потому, что она эквивалентна по полезности точке E 1 — точке выбора потребителя при фактическом изменении цен и изменившемся денежном доходе. Поэтому пропорциональное изменение цен, эквивалентное по полезности фактическому их изменению, должно удовлетворять соотношению:

и значение коэффициента а, отвечающее этому условию, мы можем принять за индекс цен для данного потребителя:

И так же, как при определении индекса реального дохода, для практических расчетов нам пришлось бы в этом выражении заменить ненаблюдаемую точку Е 01 наблюдаемой точкой Е 1 :

Точно так же равенства (3) и (5) согласованы с формулой (1).

Индексы реального дохода

Поскольку цены в рыночной экономике постоянно изменяются, потребительский доход, представленный определенной денежной суммой, может иметь различную покупа­тельную способность. В этом случае различают номинальный и реаль­ный доход. Номинальный доход соответствует денежной сумме до­хода, выраженной в действующих ценах данного периода. Реальный доход отражает покупательную способность нынешнего дохода, со­ответствующую ценам прошлого, базисного периода.

Реальный доход можно выразить через номинальный доход, уменьшенный на величину инфляции за истекший период:

Ir = In / Ip, где Ip — индекс изменения цен товаров.

Для оценки изменения цен существует целая система статисти­ческих индексов. Приведем некоторые из них.

Индекс Ласпейреса рассчитывается как изменение цен на базис­ную потребительскую корзину, произошедшее за текущий период, он определяется по формуле:

где рo, р1 — цены всех товаров, входящих в базисную корзину хo соответственно в базисном и текущем периоде.

Отражая динамику цен на базисную корзину, индекс Ласпейраса не учитывает изменения, произошедшие в структуре и ассортименте потребления, следовательно, в нем игнорируется эффект замещения и отражается лишь эффект дохода, что приводит к некоторому завы­шению оценки роста цен.

Индекс Пааше рассчитывается как оценка стоимости текущей потребительской корзины в ценах базисного периода:

где рo, р1 — цены всех товаров, входящих в текущую потребительс­кую корзину х1 соответственно в базисном и текущем периоде.

Индекс Пааше в полной мере не отражает эффект дохода, выз­ванный изменением благосостояния потребителя за истекший пе­риод, поэтому он несколько занижает оценку инфляции.

Для устранения недостатков, присущих обоим индексам, рассчи­тывается их средняя геометрическая величина, получившая назва­ние индекса Фишера:

1. Теория спроса изучает поведение экономического субъекта, обобщенно называемого «потребитель». Исследуются вопросы, как потребитель организует свою экономическую деятельность, т.е. как он принимает и реализует решение о потреблении. Для этого выясняет­ся, какие мотивы двигают потребителем, определяя его решение о покупке того или иного набора благ, как формируются и расходуются его денежные средства, какие решения будут оптимальными, как при­нятое решение повлияет на индивидуальный и общественный спрос.

2. Рыночный спрос формируется из совокупности решений о по­купке отдельных потребителей. Действуя рационально, они выбира­ют те блага или наборы благ, которые обеспечивают им наибольшую полезность. Поскольку в достижении своих предпочтений потреби­тель всегда ограничен величиной располагаемых средств, в процессе принятия решения речь идет об оптимизации полезности. Результат процесса оптимизации — принятое решение о структуре и количе­стве приобретаемых по определенным ценам благ — называется по­требительским выбором.

Читать еще:  Денежная масса формула

3. Функция полезности — целевая функция модели потребительс­кого выбора — представляет собой зависимость максимально воз­можного уровня полезности от потребления определенного количе­ства благ.

4. Предельная полезность — это дополнительная полезность, по­лученная за счет увеличения потребления данного блага на одну еди­ницу. Принцип убывающей предельной полезности состоит в том, что с ростом потребления какого-либо одного блага при фиксиро­ванном объеме потребления всех остальных благ общая полезность возрастает убывающими темпами, а предельная полезность при этом убывает.

5. Для определения оптимального потребительского выбора необ­ходимо совместить предпочтения потребителя, представленные кар­той безразличия, с бюджетным ограничением потребителя, представ­ленным бюджетным множеством. Оптимум достигается в точке, где бюджетная линия касается соответствующей кривой безразличия, т.е. имеет с ней только одну общую точку. Данная кривая безразличия бу­дет являться, таким образом, единственной для этой точки.

6. Используя методологию нахождения оптимума потребителя, можно проанализировать его реакцию на изменение доходов и цен, что, с одной стороны, позволит классифицировать потребителей по уровню доходов и видам потребления, с другой стороны — постро­ить кривую индивидуального, а затем и рыночного спроса.

7. Изменение цены воздействует на потребляемый объем (объем спроса) двояко. Например, снижение цены какого-либо одного бла­га позволяет без изменения полезности высвободить часть бюджета для дополнительного приобретения обеих благ. Это явление получи­ло название эффекта дохода. Кроме того, снижение цены может при­вести к тому, что потребитель будет склонен изменить структуру по­требления, отказываясь от покупки относительно подорожавшего блага и покупая на высвободившиеся средства относительно поде­шевевшее благо. Это есть эффект замещения.

8. Общественный потребительский излишек рассматривается как разница между совокупной предельной полезностью и их фак­тическими расходами на покупку товара. Рынок, в котором сложи­лись равновесные цены, через механизмы цен распределяет товары между потребителями таким образом, чтобы суммарная полезность была максимальной. Поэтому потребительские излишки являются одним из важнейших показателей общественного благосостояния.

9. Для оценки изменения цен существует целая система статис­тических индексов. Индекс Ласпейреса рассчитывается как измене­ние цен на базисную потребительскую корзину, произошедшее за текущий период. Индекс Пааше рассчитывается как оценка стоимо­сти текущей потребительской корзины в ценах базисного периода. Для устранения недостатков, присущих обоим индексам, рассчиты­вается их средняя геометрическая величина, получившая название индекса Фишера.

Структура денежных расходов статистические расчеты. Расчет численности работников

Индекс реальных располагаемых среднедушевых денежных доходов = (7,56/1,119) / (6,17/1,125) = 6,7574/5,4872 = 1,2315.

Найдем индексы номинальной и реальной среднемесячной заработных платы в регионе.

Среднемесячная заработная плата в базисном году = 6827,5/1730,4 = 3,95 тыс. руб.

Среднемесячная заработная плата в отчетном году = 8231,5/1722,0 = 4,78 тыс. руб.

Индекс номинальной среднемесячной заработной платы = 4,78/3,95 = 1,2115.

Индекс реальной среднемесячной заработной платы = (4,78/1,119) / (3,95/1,125) = 4,2718/3,5072 = 1,2180.

Найдем структуру денежных расходов.

Денежные расходы, млн. руб. — всего

-покупка товаров и услуг

-обязательные платежи и взносы

Найдем индекс среднедушевого размера денежных расходов.

Среднедушевой размер денежных расходов в базисном году = 10681,9/1730,4 = 6,17 тыс. руб.

Среднедушевой размер денежных расходов в отчетном году = 13021,0/1722,0 = 7,56 тыс. руб.

Индекс среднедушевого размера денежных расходов = 7,56/6,17 = 1,2249.

Таким образом, среднедушевой размер денежных расходов вырос в отчетном году на 7,56-6,17 = 1,39 тыс. руб. или на 22,49%.

Предприятие работает с 25 сентября. Численность работников списочного состава была следующей: 25 сентября (вторник) — 180 чел., 26 сентября (среда) — 185 чел., 27 сентября (четверг) — 200 чел.28 сентября (пятница) — 210 чел. Последние два дня месяца приходились на выходные дни.

Кроме того, известно, что число совместителей с 25 по 27 — 5 чел.; с 28 по 30 — 7 чел., а число работающих по договорам гражданско-правового характера с 25 по 27 сентября — 10 чел.; и с 28 по 30 — 12 чел. Среднесписочная численность за октябрь — 180 чел., за ноябрь — 175 чел. В декабре число явок на работу составило 3960 человеко-дней, число неявок по всем причинам 1800 человек-дней.

Определите среднесписочную численность работников за год.

В пятницу, 28 сентября, численность работников была равна 210 человек, поэтому в выходные дни (29 и 30 сентября) принимаем эту же численность. Тогда среднесписочная численность постоянных работников за сентябрь будет равна

Еще статьи по экономике

Механизмы и способы управления доходами предприятия
В рыночной экономике действует такая форма организации хозяйственной деятельности, в которой потребители и производители действуют самостоятельно, на основании экономических м .

Статистическое исследование рынка труда
Проблема рынка труда, занятости и безработицы являются одной из важнейших социально-экономических проблем нашего времени. В условиях переходной экономики эти проблемы проявляются особенно ос .

Институционализм в России
Институционализм представляет сегодня одно из самых модных и популярных течений, подхваченных отечественными экономистами всех поколений. В России широкое распространение инст .

Индексы совокупных доходов рабочих и служащих в текущих ценах, реальных доходов рабочих и служащих, покупательной способности денег, номинальной заработной платы, индекс номинальной располагаемой заработной платы, реальной заработной платы

Среднемесячная зарплата за вычетом налогов рабочих и служащих в базисном году составила 2300 руб, в отчетном 2500 руб., цены на потребительские товары и услуги повысились в отчетном периоде по сравнению с базисным на 25 %. Выплаты трансфертов (в ценах соответствующих лет) на одного рабочего и служащего составили в базисном году 310 руб., в отчетном – 480 руб. Доля налогов в общей зарплате составила в базисном периоде 12 %, в отчетном – 18 %.

Определите:

  • индекс совокупных доходов рабочих и служащих в текущих ценах;
  • индекс реальных доходов рабочих и служащих;
  • индекс покупательной способности денег;
  • индекс номинальной заработной платы;
  • индекс номинальной располагаемой заработной платы;
  • индекс реальной заработной платы.

Решение.

  1. Индекс совокупных доходов рабочих и служащих в текущих ценах определяется как:

где СДН1, СДН – номинальные совокупные доходы населения в базисном и отчетном периодах.

  1. Индекс реальных доходов рабочих и служащих:
Читать еще:  Денежная система состоит из следующих элементов

где РДН, РДН1 – реальные совокупные доходы населения в базисном и отчетном периодах.

Реальные доходы – это номинальные доходы с поправкой на индекс потребительских цен:

Так как индекс покупательной способности денег равен обратной величине индекса потребительских цен (Ip):

Тогда:

Несмотря на то, что номинальные доходы рабочих и служащих возросли на 9,2 %, реальные – снизились (87,4 – 100= — 12,6) на 12,6%.

  1. Индекс покупательной способности рубля равен:

Таким образом, покупательная способность рубля сократилась на 20%.

  1. Индекс номинальной заработной платы:

где Ном.ЗП, Ном.ЗП1 – номинальная зарплата отчетного и базисного периодов.

5. Номинальная располагаемая заработная плата. (Ном.РЗП) равна номинальной (НомЗП) за вычетом налогов и обязательных платежей (НП).

где dНПо, dНП1 – доля налогов в номинальной заработной плате в базисном и отчетном периодах.

6. Реальная заработная плата равна номинально располагаемой заработной плате умноженной на индекс покупательной способности рубля.

Индекс реальной заработной платы составит:

Таким образом, проведя несложные вычисления, мы приходим к выводу, о том, что номинальная заработная плата за анализируемый период возросла на 8,7 % (2500 – 2300 = 200 руб.), причем, в связи с ростом на 6% налогов, номинальная располагаемая заработная плата увеличилась на 1,3 %. Учитывая тот факт, что цены на потребительские товары и услуги также повысились (+25%), реальная заработная плата в отчетном периоде снизилась на 13 % по сравнению с базисным. С учетом выплаты трансфертов сокращение реальных доходов населения составило 12,6%.

Росстат отчитался о росте реальных доходов по итогам 2019 года

Реальные располагаемые денежные доходы населения выросли на 0,8% по итогам 2019 года, следует из предварительной оценки Росстата.

Самый высокий темп прироста показателя был зафиксирован в третьем квартале, когда реальные доходы россиян резко выросли — на 3,1% в годовом выражении. Этому предшествовал рост на 1% во втором квартале и падение в первом квартале на 1,8%. В четвертом квартале реальные располагаемые доходы продемонстрировали рост на 1,1%, сообщило ведомство.

Доходы населения беспрерывно падали с 2014 по 2017 год, а в 2018 году показали околонулевой рост (+0,1%). Минэкономразвития прогнозировало рост показателя на 0,1% по итогам 2019 года.

Из-за глубокого падения в предыдущие годы реальные располагаемые доходы россиян по итогам 2019 года остаются ниже уровня 2014 года на 7,5%.

Фактор долговой нагрузки

Реальные располагаемые доходы — это денежные доходы минус обязательные платежи (налоги и сборы, проценты по кредитам и т.д.), скорректированные на инфляцию.

Согласно оценке Росстата, в четвертом квартале 2019 года отрицательный вклад обязательных платежей населения в показатель реальных доходов снизился до 0,6 п.п. по сравнению с 1,3 п.п. годом ранее. Это может говорить о замедлении роста процентных платежей по кредитам к концу 2019 года. РБК направил запрос в Росстат.

Годовые темпы прироста розничного портфеля банков замедлились с 22,8% за 2018 год до 18,6% в 2019 году, говорится в отчете Банка России «О развитии банковского сектора» (.pdf). В том числе за январь—ноябрь портфель необеспеченного кредитования вырос на 20,1% (до 8,9 трлн руб.), что чуть ниже, чем за аналогичный период предыдущего года (+21,8%). Этому способствовало ужесточение требований к выдаче беззалоговых кредитов: с 1 октября российские банки и МФО обязаны рассчитывать показатель долговой нагрузки (ПДН) клиента при выдаче ссуды более 10 тыс. руб. Чем выше ПДН заемщика, тем больше нагрузка на капитал банка по таким кредитам и тем меньше стимулов их выдавать.

Рост доли необеспеченных кредитов все еще выше роста номинальных денежных доходов населения (+7,9% в третьем квартале 2019 года в годовом выражении, по оценке ЦБ), что может говорить об увеличении долговой нагрузки, указывает Банк России.

Негативный вклад платежей по кредитам в 2019 году возрос до 0,5 п.п. (после 0,3 п.п. годом ранее), оценило Минэкономразвития в обзоре «Картина деловой активности». Министерство не раскрыло оценку отрицательного вклада процентов по кредитам за четвертый квартал 2019 года. В остальном отрицательный вклад обязательных платежей уменьшился, что связано с замедлением роста налогов на труд, отметило Минэкономразвития.

Торможение инфляции и рост зарплат

Замедление инфляции во втором полугодии стало фактором роста реальных располагаемых доходов, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Кроме того, на динамику показателя могло повлиять увеличение бюджетного финансирования к концу года, например выплата пособий в рамках нацпроекта «Демография».

Инфляция в 2019 году составила 3%; ниже она опускалась только в 2017 году (2,5%). Минэкономразвития прогнозирует рост цен в 2020 году на уровне 3%, а ЦБ ожидает инфляцию в текущем году в интервале 3,5–4%.

Положительную динамику реальных доходов в основном обеспечил рост реальных зарплат на фоне фактической стагнации динамики остальных компонентов (доходов от предпринимательства, теневых доходов), утверждает профессор РЭШ Олег Шибанов. Среднемесячная зарплата работников организаций (Росстат публикует данные по средним и крупным предприятиям) в январе—ноябре 2019 года выросла в номинальном выражении на 7,2%, в реальном — на 2,5%. Данные годовой динамики зарплат статистическое ведомство пока не представило.

Согласно опросам ФОМа, доля респондентов, отметивших улучшение материального положения своей семьи, выросла с 11% в апреле 2019 года до 15% в декабре и достигла максимального значения с сентября 2014 года.

За январь—сентябрь 2019 года рост ВВП составил 1,1%. Минэкономразвития прогнозирует рост ВВП на 1,3% по итогам года.

Росстат в ноябре 2018 года обновил методологию расчета денежных доходов и расходов населения. Согласно новому подходу увеличилась доля зарплат в структуре доходов (с 41 до 55%, по данным за 2017 год) и снизилась доля ненаблюдаемых доходов — с 26 до 11,5%.

После перехода на новую методологию Росстат перестал публиковать ежемесячные сводки о денежных доходах и расходах населения и перешел на поквартальный график публикаций.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector