Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Модель управления денежными потоками

Модель управления денежными потоками

Особенности управления денежными средствами предприятия

Управление денежными средствами – основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

  • оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
  • контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
  • контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
  • контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
  • своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
  • диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
  • прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
  • способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Речь идет о том, чтобы оценить:

  • общий объем денежных средств и их эквивалентов;
  • какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
  • когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов [40].

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера – Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая – М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей.

Модель Баумола. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (рисунок 3.2.).

Рисунок 3.2. – График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумола)

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле

Q = √ (2 * V * с) / r, (3.16.)

где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год,

с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составят:

ОР = с * k + r * (Q / 2). (3.18.)

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе – упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и. прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств? Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли – стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете представлена па рисунке 3.3. и заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Рисунок 3.3. – Концепция модели Миллера – Орра

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов.

Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).

2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).

3. Определяются расходы (Pх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:

5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

6. Определяют точку возврата (ТВ) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он, Ов):

Модель оптимизации денежных потоков в системе управления предприятием

Рубрика: 14. Экономика и организация предприятия, управление предприятием

Читать еще:  Бюджет денежных потоков

Статья просмотрена: 4911 раз

Библиографическое описание:

Красова, О. Ю. Модель оптимизации денежных потоков в системе управления предприятием / О. Ю. Красова, Н. П. Карлова. — Текст : непосредственный, электронный // Проблемы и перспективы экономики и управления : материалы I Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). — Санкт-Петербург : Реноме, 2012. — С. 181-185. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/15/2173/ (дата обращения: 07.04.2020).

Актуальность проблемы оптимизации денежных потоков состоит в том, что значительное количество предприятий Украины испытывают недостаток денежных средств для осуществления операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Одной из причин этого недостатка является низкая эффективность управления предприятием, несовершенство используемых финансовых методов и инструментов. Поэтому одним из направлений преодоления дефицита денежных средств является формирование эффективной системы управления денежными потоками, которая бы обеспечивала достижение тактических и стратегических целей деятельности предприятия, а также финансовую стабильность и платежеспособность в долгосрочной перспективе.

Исследованием вопросов сущности денежных потоков и методов управления ими, а также отдельных аспектов экономико-математического моделирования движения денежных средств занимались многие ученые-экономисты, в частности И.А. Бланк, О.В. Жалко, Т.А. Талах, И.Б. Хома, О.И. Крип, И.Ш. Тимбекова и другие.

Однако, все имеющиеся исследования недостаточно полно отражают необходимость совершенствования системы управления денежными потоками на отечественных предприятиях с применением экономико-математического моделирования. Многие вопросы являются дискуссионными и требуют дальнейших исследований.

Цель исследования заключается в определении роли экономико-математического моделирования в управлении денежными потоками, а также в разработке и реализации мультипликативной модели, основанной на использовании метода факторного анализа показателей эффективности денежных потоков на примере ЧАО «Макеевкокс».

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются [1, с. 507]:

— принцип информационной достоверности;

— принцип обеспечения сбалансированности;

— принцип обеспечения эффективности;

— принцип обеспечения ликвидности.

В соответствии с вышеперечисленными принципами формируется система инструментов механизма управления денежными потоками. К основным инструментам механизма управления следует отнести: анализ денежных потоков; бюджетирование (планирование); финансовое моделирование; контроль за движением денежных средств.

По нашему мнению, основной целью управления денежными потоками является достижение финансового равновесия предприятия путем обеспечения баланса объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени с ориентацией на долгосрочное развитие предприятия и его структурных единиц.

В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации на предприятии для создания эффективного механизма управления денежными потоками необходимо наличие аналитической информации о денежных потоках предприятия и условиях их формирования. Причем для обеспечения эластичности управленческой системы, то есть ее способности быстро реагировать на происходящие изменения, сосредотачивать ограниченные ресурсы на жизненно важных, приоритетных направлениях более значимыми становятся результаты не текущего, а прогнозного анализа, позволяющие не просто контролировать, а предвидеть ситуацию.

Одним из инструментов механизма управления денежными потоками является финансовое моделирование, сущность которого заключается в том, что данный метод позволяет осуществить количественную оценку взаимосвязей между отдельными финансовыми показателями и факторами, влияющими на них. Эта взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой максимально приближенную к реальной жизни математическую интерпретацию финансовых процессов (в нашем случае – движения денежных средств).

Финансовое моделирование в управлении денежными потоками обеспечивает решение таких вопросов, как возможность имитировать денежные потоки плановой деятельности, чтобы предусмотреть и оценить будущее финансовое состояние субъекта хозяйствования; отображать источники образования и расходования денежных средств; обеспечивает последовательную аналитическую работу, создавая необходимые условия для принятия взвешенных решений руководством в случае возникновения непредвиденных обстоятельств [2, с.337].

Модель управления денежными потоками субъектов хозяйствования является индивидуальной для каждого предприятия, поскольку принимает во внимание специфику его финансово-хозяйственной деятельности и конкретные условия внешней и внутренней среды ее реализации [3, с. 308].

Финансовое моделирование и прогнозирование движения денежных средств субъекта хозяйствования дает возможность обеспечения эффективного анализа сложных ситуаций, связанных с принятием стратегических решений. Одной из наиболее распространенных моделей, получивших развитие на предприятиях Украины, является модель интегральной эффективности денежных потоков. В рамках научных исследований нами предлагается использование на ЧАО «Макеевкокс» модели оптимизации денежных потоков ( « OCF -модель » ( optimization cash flow )). Эта модель является мультипликативной моделью, основанной на использовании метода факторного анализа показателей эффективности денежных потоков предприятия [4, с. 44].

Мы считаем, что на уровень эффективности управления денежными потоками оказывают влияние такие показатели: 1) коэффициент ликвидности денежного потока (Кликв.); 2) коэффициент эффективности денежного потока (Кэф.); 3) коэффициент достаточности чистого денежного потока (Кд. ч.д.п.); 4) коэффициент рентабельности чистого денежного потока (Кр. ч.д.п.); 5) коэффициент рентабельности полученных денежных средств (Кр. п.д.с.); 6) коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Кр.и.д.с.) ; 7) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.з.).

Основные показатели оценки эффективности денежных потоков ЧАО «Макеевкокс» представлены в таблице 1.

Основные показатели анализа движения денежных средств

Модели управления денежными потоками

Тема 7. Модель прогнозирования денежных потоков

Классификация денежных потоков

1. По масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов (уровень управления)

а) Денежный поток предприятия

б) Денежный поток структурного подразделения

в) Денежный поток отдельной хозяйственной операции

2. По виду финансово- хозяйственной деятельности

а) Совокупный денежный поток

б) Денежный поток текущей деятельности

в) Денежный поток инвестиционной деятельности

г) Денежный поток финансовой деятельности

3. По направлению движения

а) Входящий денежный поток (приток)

б) Исходящий денежный поток (отток)

4. По форме осуществления

а) Безналичный денежный поток

б) Наличный денежный поток

5. По сфере обращения

а) Внешний денежный поток

б) Внутренний денежный поток

6. По продолжительности

а) Краткосрочный денежный поток

б) Долгосрочный денежный поток

7. По достаточности объема

а) Избыточный денежный поток

б) Оптимальный денежный поток

в) Дефицитный денежный поток

8. По виду валюты

а) Денежный поток в национальной валюте

б) Денежный поток в иностранной валюте

9. По предсказуемости

а) Планируемый денежный поток

б) Не планируемый денежный поток

10. По непрерывности формирования

а) Регулярный денежный поток

б) Дискретный денежный поток

11. По стабильности временных интервалов формирования

а) Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами

б) Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

12. По оценке во времени

а) Текущий денежный поток

б) Будущий денежный поток

Читать еще:  Уменьшение денежной массы

Методы прогнозирования денежных потоков

Методы прогнозирования денежных потоков:

1) Методы экспертных оценок — предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработка полученных результатов с помощью экономической статистики.

2) Методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей:

а) исходит из предпосылки, что прогнозируемый показатель изменяется прямо /обратно пропорционально с течением времени. Подставляя в уравнение регрессии нужное значение времени можно рассчитать прогноз денежного потока.

б) исходит из предпосылки, что экономические процессы взаимозависимы и инерционны. Значение прогнозируемого показателя в прошлые периоды рассматривается как факторные признаки.

Если имеется пространственная зависимость применяется многофакторный регрессионный анализ.

3) Методы ситуационного анализа и прогнозирования — в основе лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака (н.р. модель Дюпон)

4) Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей — основано на том, что многие показатели, даже не будучи связанными между собой формализованными алгоритмами изменяются в динамике согласованно.

Модели управления денежными потоками

Денежный поток проекта определяется как разность между общими денежными потоками фирмы за определенный промежуток времени в случае реализации проекта, и в случае отказа от него:

СFt’ – общие денежные потоки фирмы за определенный промежуток времени в случае реализации проекта;

CFt” — общие денежные потоки фирмы за определенный промежуток времени в случае отказа от проекта.

Теоретически возможно разработать прогнозную отчетность о движении денежных средств фирмы за каждый год анализируемого периода при условии принятия, и непринятия проекта и тем самым рассчитать его денежный поток как разность между данными прогнозных отчетов:

где CFt — сальдо денежного потока проекта за период t;

R1 (R) — общее поступление денежных средств корпорации в случае принятия проекта (отказа от него);

С1) — отток денежных средств по корпорации в целом в случае принятия проекта (отказа от него);

D1 и D — соответствующие амортизационные отчисления.

Основное внимание уделяется анализу операционных денежных потоков. В частности, затраты на выплату процентов по кредитам и займам не включены в денежные потоки проекта, так как затраты финансирования входят в средневзвешенную цену капитала (WACC) фирмы. В случае использования WACC в качестве дисконтной ставки для расчета NPV проекта происходит косвенное уменьшение значений элементов денежных потоков. Поэтому прямая их корректировка на величину затрат по выплате процентов привела бы к двойному счету.

Иногда новый проект влияет на объем реализация и затраты, относящиеся к действующим активам фирмы. В таких случаях необходимо применять формулу или делать сравнительный анализ денежных потоков, как показано выше. Если новый проект не влияет на существующие денежные потоки фирмы, можно воспользоваться сокращенной формулой денежного потока:

где R — выручка от реализации;

С — денежные операционные затраты;

D — амортизационные расходы по проекту;

Т — предельная налоговая ставка.

Формулу можно преобразовать следующим образом:

В безинфляционной экономике реальная, и номинальная цена ка­питала совпадают, то же самое можно сказать о реальном и ожидаемом (NCFt) денежных потоках. В отличие от реальных номинальные ставки и денежные потоки предусматривают учет влияния инфляции. При отсутствии инфляции NPV проекта рассчитывается следующим образом:

где kr – реальная цена капитала;

kn – номинальная цена капитала;

RCFt – реальный денежный поток;

Теперь предположим, что прогнозируется некоторый темп инфляции, а потому все денежные потоки проекта, включая амортизацию, вырастут с темпом t. Да­лее допустим, что этот же уровень инфляции включен в рыночную цену капи­тала в качестве инфляционной премии IP = t. В этой ситуации номинальный чистый денежный поток NCFt будет ежегодно увеличиваться на t процентов. В результате:

Итак, если чистые денежные потоки увеличиваются со скоростью i% в год и этот же темп инфляции включен в цену капитала фирмы, тогда расчет NPV будет выглядеть следующим образом:

Таким образом, если ожидается, что все затраты и цена реализации, а сле­довательно, ежегодные денежные потоки будут повышаться с той же скоростью, что и уровень инфляции, который также учтен в цене капитала, то NPV с уче­том инфляции будет идентичен NPV без учета инфляции.

Тем не менее известны случаи, когда анализ выполняется в денежных еди­ницах постоянной покупательской способности, но с учетом рыночной цены ка­питала. Безусловно, это ошибка, поскольку цена капитала обычно включает инфляционную надбавку, использование «постоянного» рубля для оценки денежного потока приводит к за­нижению его NPV (в знаменателе есть поправка на инфляцию, а в числителе нет).

Блок модель управления денежными потоками

Северо-Кавказский социальный институт, Россия

Блок модель управления денежными потоками

Система тотального управления деньгами «Total Cash Management» является новым, для финансового менеджмента течением. Базис этой концепции основан на том, что деньги являются абсолютно-ликвидным активом. Имея деньги, организация может практически решить все проблемы и технологические, и маркетинговые, и все остальные. Поэтому перспективной идеей для бизнеса может быть только денежная, и не какая иная. Успех внедрения модели состоит в системности действий, обусловленных основными стратегическими установками управления деньгами:

— постоянно увеличивать объем положительного денежного потока;

— оптимальным образом использовать и реинвестировать денежные средства.

Данные стратегические установки по управлению денежными потоками могут быть воплощены в жизнь только в случае разделения модели на отдельные блоки, с соответствующим делегированием ответственности.

Блок 1.Организация и информационное обеспечение системы управления денежными потоками.Это формирование команды исполнителей и руководителей процесса управления деньгами. Обеспечение грамотного руководства, четкое распределение обязанностей и регламентация. Информационное обеспечение системы. Результативность и экономическая эффективность системы.

Составляющие блока: подбор персонала, повышение квалификации персонала, внедрение системы профессиональной аттестации специалистов, разработка методов материального и морального поощрения за результаты работы, системы объективной и прозрачной системы учета, отчетности, анализа денежных потоков.

Блок 2. Текущее бюджетирование. Это система оперативных бюджетов, на основе которых прогнозируются денежные потоки и прибыль.

Составляющие блока: привлечение персонала к процессу бюджетирования, анализ внутренней и внешней среды организации, создание нормативной базы бюджетирования, создание информационной базы для оценки планов, разработка или приобретение программного обеспечения для осуществления процесса бюджетирования, обеспечение текущего планирования.

Блок 3. Бюджетирование капитальных вложений. Это прогнозируемый бюджет, на основе которого планируются денежные потоки и окупаемость вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Составляющие блока: разработка и анализ инвестиционного проекта, определение инвестиционных потребностей проекта, поиск источников финансирования проекта, внедрение проекта, подсчет дополнительных денежных притоков, определение экономической эффективности проекта.

Читать еще:  Денежная масса и денежный оборот

Блок 4. Оптимизация и регулирование денежных потоков. Это

обеспечение сбалансированных объемов положительных и отрицательных денежных потоков во времени, где важнейшим регулятором интенсивности денежных потоков и размера среднего остатка денежных активов выступает оптимизация его платежного оборота.

Составляющие блока: выбор объектов оптимизации (предсказуемые денежные потоки); выравнивание денежных потоков во временя и сведение к минимуму сезонных и циклических различий в формировании денежных потоков; синхронизация денежных потоков и обеспечение повышения уровня корреляции между положительными и отрицательными денежными потоками; формирование оптимального размера среднего текущего денежного остатка.

Блок 5. Повседневный контроль и анализ денежных потоков. Это процесс контроля и исследования результативных показателей денежных потоков с целью выявления финансовых нарушений и резервов повышения эффективности использования денежных ресурсов.

Составляющие блока: внешний и внутренний контроль денежных потоков, трендовый (горизонтальный) анализ, структурный (вертикальный) анализ, сравнительный анализ, R – анализ денежных потоков, интегральный анализ, SWOT – анализ, анализ общего цикла денежного оборота и т.д.

Блок 6. Управление товарными запасами с целью экономии денег. Это оптимизация товарных запасов во избежание потерь от замораживания денег в ресурсах.

Составляющие блока: внедрение современной эффективной системы учета и контроля запасов (LIFO, FIFO), контроль издержек по хранению запасов, оптимизация ассортимента товаров с точки зрения сокращения объема запасов, оптимизация объема закупки партии товара, постоянная оценка реальной стоимости запасов на складе, ликвидация устаревшего и неликвидного товара путем списания или реализации со скидками.

Блок 7. Управление издержками и экономия средств. Это планирование затрат, изучение тенденций изменения уровня затрат, установление отклонений фактических затрат от нормативных (стандартных) и их причины, выявления резервов и режимов экономии.

Составляющие блока: формирование команды менеджеров, отвечающих за издержки; разработка классификатора издержек; локализация издержек по видам продукции; определение операционных центров; прослеживание затрат по операционным центрам; выбор метода калькуляции затрат (метод поглощенных затрат, метод прямых затрат); использование технологии гибкого планирования; разработка программ, сберегающих издержки.

Блок 8. Истребование дебиторской задолженности, и возврат денег в коммерческий оборот.Это пополнение денежного пула компании, за счет взыскания дебиторской задолженности. Большие суммы на дебиторском счете практически всегда приводят к дефициту реальных денег. Цель управления дебиторской задолженностью — вернуть деньги в коммерческий оборот.

Составляющие блока: систематизация и анализ дебиторской задолженности в разрезе клиентов, отказ от обслуживания злостных неплательщиков, непосредственно процедура взыскания (сверка, предупреждение, официальное письмо клиенту, иск в арбитражный суд, взыскание дебиторской задолженности и штрафных санкций в судебном порядке), применение факторинга.

Блок 9. Управление деньгами в маркетинге.Это управление продажами во времени для выравнивания объемов производства и реализации с тем, чтобы получить максимальные деньги и минимизировать денежные потери.

Составляющие блока: обеспечение конкурентного преимущества, увеличение объемов продаж, внедрение новых продуктов и освоение новых рынков сбыта, эффективная ценовая политика, предоставление скидок в зависимости от объема продаж и сроков оплаты, предоставление товарного кредита на выгодных условиях.

Блок 10. Получение качественного и квалифицированного банковского обслуживания.Это выбор банка, сервис которого отвечал бы требованиям клиента в части удобства обслуживания и постоянного доступа к краткосрочным кредитам, лучше всего в виде кредитной линии.

Составляющие блока: установление критериев, по которым выбирается банк; мониторинг банка, с целью проверки его ликвидности; уменьшение расходов на банковское обслуживание; получение кредитной линии, и её поддержание; возможность размещения временно свободных денежных средств на срочных депозитах.

Системность концепции тотального управления деньгами проявляется не только в том, что каждое функциональное подразделение, и даже каждый человек играют свою роль в реализации стратегических установок, но также и в том, что дополнительный эффект может создаваться на стыке между подразделениями. То есть, изменения в одном из блоков, могут вызвать корректировку результатов в других блоках.

Делегирование ответственности в системе управления денежными потоками зависит от структуры управления, выбранной конкретной организацией.

Модель управления денежными потоками

Денежные потоки, разработка модели управления

Движение денежных потоков — это ключевой момент в производственно-коммерческих циклах. В сущности, нормальное функционирование любой компании невозможно без эффективного управления денежными потоками. Данный процесс должен осуществляться согласно принятой модели управления, разработку которой можно заказать в консалтинговой компании Ace consulting. Наши специалисты проведут анализ деятельности Вашего предприятия и предложат эффективную модель управления денежными потоками.

Составляющие управления денежными потоками:

  • Расчёт финансового цикла
  • Диагностика денежного потока
  • Прогнозирование денежного потока

Составляющие цикла денежного потока:

  • Инвестирование финансовых средств в различные производственные активы
  • Реализация товара
  • Получение прибыли от реализации товара

В специальном порядке необходимо определить продолжительность цикла денежного потока. Для этого применяется особая схема, в которой расчетными показателями являются время обращения кредиторской задолженности, обращения производственных запасов и дебиторской задолженности. Определение продолжительности цикла в дальнейшем позволит ускорить процесс оборачиваемости денежных средств.

Существует достаточно большое количество методов управления денежными потоками, и некоторые из них требуют адаптации под российские экономические условия. При разработке оптимальной модели управления денежными потоками, важно определить, какие управленческие методы окажутся наиболее действенными в тех или иных конкретных случаях.

Определив метод управления, еще на ранних этапах необходимо выявить оптимальные размеры оборотного капитала, частью которого являются все финансовые средства. Следующий этап работы — выявление показателей, которые будут в дальнейшем применяться при управлении денежными потоками.

Рассмотрим основные этапы в разработке модели управления денежными потоками.

Анализ движения потоков денежных средств, позволяющий:

  • Выявить различные источники поступления денежных средств
  • Определить причины недостатка денежных средств

В целом, во время анализа необходимо определить главные направления притока и оттока средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Признаком эффективного функционирования компании является преобладание притока средств по всем направлениям. В случае, если анализ выявил значительные финансовые оттоки, следует вести работу над решением этой проблемы.

Прогнозирование потока денежных средств. Под этой формулировкой понимается прогноз поступлений и расходований средств за ограниченный период. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить различные тенденции в финансовом положении компании, однако ключевое значение в нем имеет построение бюджетов денежных средств.

Разработка эффективной модели управления денежными потоками. На данном этапе анализируются состояние денежных потоков и показатели их движения. На основании полученных данных, наши специалисты разработают для Вашего предприятия эффективную модель управления денежными потоками и проведут консультации по всем спорным вопросам.

Управление денежными потоками — это актуальная проблема для современного бизнеса. Обратившись в компанию Ace consulting, Вы получите квалифицированную помощь по всем вопросам финансового управления.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector