Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Размещение денежных ресурсов

Основные направления размещения денежных средств коммерческих банков

Активные операции – это размещение финансовых ресурсов коммерческого банка. Активные операции делятся на два вида: 1) Кредитные операции – это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности, обеспеченности. Кредитные операции делятся на активные (банк выдает ссуды) и пассивные (банк берет ссуды). Пассивные операции: 1. Депозитные операции — это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Средства, хранящиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады), предназначаются для осуществления текущих платежей — наличными или через банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредитивов. Срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, поскольку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на срочные счета помещаются средства целевого назначения, например суммы, предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

2. Сберегательные операции — сберегательные депозиты служат для накопления средств клиента, о чем клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка). К пассивным операциям коммерческого банка можно отнести: создание и увеличение собственного капитала за счет отчислений от прибыли; эмиссию ценных бумаг и их размещение на открытом рынке; депозитные операции; межбанковские займы на внутреннем и внешнем рынке Активные операции коммерческого банка —— это прежде всего денежные ссуды, операции по формированию имущества банка, расчетно-кассовые операции, комиссионно-посреднические (факторинг, лизинг, форфэтинг и пр.). Лизинг — это приобретение банком имущества, например компьютерного оборудования, для сдачи его в аренду пользователям. Факторинг — это передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку, который берет также обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств данной фирмы.

Кредитные операции могут осуществляться в двух формах – в форме ссуд и в форме депозитов. Банковское кредитование подразделяется на прямое и косвенное. Прямое кредитование – это кредитные отношения хозяйствующих субъектов непосредственно с банком. Косвенное кредитование — кредитные отношения возникают вначале между хозяйствующими субъектами, которые впоследствии обращаются в банк за кредитами. Основными видами косвенного банковского кредитования выступают операции с векселями, факторинг, лизинг. 2) Инвестиционные операции банков – это долгосрочные вложения денежных средств в целях получения прибыли. В узком смысле слова – это вложения в ценные бумаги.

48. Привлечение денежных средств. Виды депозитов. Недепозитные источники денежных средств.

Значительную часть банк.ресурсов составляют привлеченные ср-ва — это ср-ва, не принадлежащие банку, но временно участвующие в его обороте в качестве источников активных операций. Структура привлеченных ср-в: остатки на текущих счетах; банковские сертификаты, векселя и банковские карточки; вклады и депозиты. Привлеченные ср-ва банка формируются главным образом за счет депозитных операций. По экономическому содержанию депозиты можно разделить на 3 основные группы: ·До востребования — владельцы депозитов данного характера могут востребовать ден.ср-ва без предварительного уведомления банка; ·Срочные – ден.ср-ва, внесенные в банк на фикс.срок; ·Сберегательные вклады — характеризуются в основном отсутствием фикс.срока хранения денежных средств, условия их хранения не предусматривают предупреждения банка об изъятии ср-в. Привлекать ср-ва юр. лиц КБ имеют право с момента своего образования. Для работы со ср-вами физ.лиц может получить лицензию только финансово устойчивый банк, имеющий стаж работы продолжительностью не мене 2-х лет. Недепозитные привлеченные средства — это средства, которые банк получает в виде займов или путем продажи собственных долговых обязательств на денежном рынке (получение займов на межбанк.рынке; соглашение о продаже цен.бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение ссуд у ЦБ; продажа банк.акцептов; выпуск коммерческих бумаг; получение займов на рынке евродолларов; выпуск капитальных нот и облигаций. Из назв. источников банки в осн. используют межбанк.кредиты и кредиты ЦБ РФ). Недепозитные источники банковских ресурсов отличаются от депозитов тем, что они имеют, во-первых, неперсональный характер, т.е. не ассоциируются с конкретным клиентом банка, а приобретаются на рынке на конкурентной основе, и, во-вторых, инициатива привлечения этих средств принадлежит самому банку. Недепозитными привлеченными ресурсами пользуются преимущественно крупные банки. Приобретаются недепозитные средства на крупные суммы, и их считают операциями оптового характера.

Размещение денежных ресурсов

Библиографическая ссылка на статью:
Арсентьева Е.А., Бондаренко Т.Н. Необходимость эффективного использования свободных денежных ресурсов предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2014. № 5. Ч. 2 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2014/05/34762 (дата обращения: 02.02.2020).

Стабильная работа коммерческой организации неразрывно связана с построением и грамотным применением её финансовой стратегии, частью которой является стратегия управления денежными потоками, основанная на принципах максимизации прибыли. Таким образом, встает вопрос гармонизации стратегии управления денежными потоками компании путем обеспечения различных направлений ее деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной) необходимым объемом денежных ресурсов и оптимизации совокупного размера остатка денежных средств, в целях достижения, за счет сбалансированности поступлений и расходования денежных средств, устойчивого финансового положения компании.[1]

Читать еще:  Денежная масса великобритании

Любое предприятие инвестирует все свои доходы в саморазвитие, и у некоторых предприятий возникает избыток свободных денежных ресурсов, то есть наступает момент, когда у компании появляются свободные денежные средства, которые уже нет нужды вкладывать в свою собственную основную деятельность. И не одно предприятие не станет просто накапливать такие средства, понимая, что со временем они потеряют свою стоимость, а инфляция их обесценит. Поэтому главной задачей грамотного использования временно свободных финансовых ресурсов является не только их сохранение, но и преумножение.

Временно свободные финансовые ресурсы — денежные средства предприятия, которые возникают в результате временного разрыва между поступлением средств и их расходованием. Если же предприятие дает возможность работать временно свободным денежным средствам, то они могут приносить дополнительную прибыль, увеличивая этим ликвидность баланса самого предприятия.

Одно из правил рынка гласит: денежные средства должны работать. А сохранить и преумножить их означает инвестировать.

Эффективное использование свободных ресурсов должно базироваться на следующих принципах:

  • принцип платности – вложение должно приносить доход
  • принцип срочности – индивидуально подобранные сроки вложения
  • принцип диверсификации – направление свободных ресурсов в различные сферы
  • принцип ограничения рисков путем создания аппарата управления ими;
  • принцип контроля – постоянный мониторинг изменений в рыночной среде и отслеживание доходности инвестиционных проектов
  • принцип корректировок – изменения направления вложений путем переоценки прибыльности проектов
  • принцип функционального разделения – разделение: операций по размещению денежных средств, функций по учету этих операций и функций оценки риска их проведения.

По нашему мнению, основными способами эффективного использования временно свободных финансовых ресурсов являются:

1. Банковские депозиты:

Это самый простой и, одновременно, наименее эффективный способ. Предприятие размещает деньги в банке под стабильный процент.

Однако, в России этот процент примерно равен официальному уровню инфляции, а то и ниже. Следовательно, о преумножении своих денег в данном случае не идет и речи, только их частичное сохранение на некоторое время.

Большинство компаний считают, что размещение денежных средств на валютных счетах если и не преумножит, то сохранит их от инфляции и от валютных рисков. Однако, разница между рублевым и валютным депозитным счетами в российских банках несущественна. Проценты по валютным депозитам ниже, чем по рублевым. Полагается, что зарубежная валюта и так растет по отношению к рублю. Кроме того, сложно спрогнозировать с наибольшей вероятностью, как именно будет вести себя та или иная валюта в ближайшем будущем.

В зарубежных же банках дела обстоят немного по-другому, они являются более стабильными и предлагают множество вариантов размещения средств, включая разнообразные инвестиционные проекты с различными уровнями доходности. Однако, этот способ так же не совсем эффективен для компаний, нуждающихся в серьезном приросте денежных средств, а больше подходит физическим лицам.

Основным преимуществом банковского депозита, по моему мнению, является минимизация рисков; к недостаткам же можно отнести очень низкую прибыль. Это больше похоже на сейф, где деньги будут находиться долгое время, но их количество не уменьшится.

По статистике, множество компаний стремятся хранить излишек денежных средств именно на банковском депозите, так как не желают рисковать в условиях нестабильной рыночной экономики. И это еще одна причина, которая мешает грамотно вложить свободные денежные средства с максимальной доходностью. Никто не знает, как будут обстоять дела в ближайшее время, ведь рыночная экономика достаточно нестабильна.

Эту дорогу предпочитают небольшие предприятия. Стоимость жилой и офисной недвижимости стабильно растет на 10-20% в год, и с успехом перекрывает коэффициент инфляции. Однако, в этом случае возникают сложности со временем возврата средств. В случае необходимости срочного получения денежных средств нужно для начала реализовать объект недвижимости, а эта процедура эта займет достаточно длительное время, и получить нужную сумму оперативно будет практически невозможно. Плюс в дополнение, придется воспользоваться услугами агента, так называемого посредника в реализации недвижимости, а его комиссионные соответственно станут дополнительными тратами для предприятия.

Инвестирование свободных денег компании процесс очень индивидуальный. И то, что одному предприятию может принести убытки, для другого может оказаться очень прибыльным вариантом вложения. Поэтому каждая компания должна еще и индивидуально для себя выбирать конкретную, наиболее ликвидную, по их мнению, недвижимость, цены на которую растут стремительно.

3. Фондовый рынок:

Я считаю, что на фондовом рынке деньги добывают практически из воздуха. Только грамотно действовать на фондовым рынке под силу лишь профессионалам, иначе свои собственные средства превратятся в воздух. Отечественный фондовый рынок интенсивно развивается. А распад крупнейших компаний, акции которых обращаются на фондовом рынке, невозможен в принципе, по мнению многих специалистов.

Читать еще:  Приростной денежный поток определяется

В этом случае, я бы предложила прибегнуть к услугам лицензированной брокерской компании или же нанять управляющего для распоряжения деньгами предприятия от их имени и за их счет на фондовом рынке. Им обоим под силу сохранить и преумножить капитал компании даже при кардинальном падении котировок, то есть путем проведения спекуляций. При этом, брокерская компании запросит за свои услуги заранее оговоренную сумму, а управляющему придется уплатить 10-30% от прироста доходов. В общем именно это и является разницей между ними.

В данном виде деятельности не рекомендую инвестировать в ценные бумаги все свободные денежные средства компании. Самый лучший вариант это вложить в деятельность на фондовом рынке около 30 – 40% денежных средств, и далее следить за ситуацией, так как индекс фондовых рынков очень чувствителен и нестабилен, ведь он меняется при смене правительства государства, чрезвычайных ситуациях, и даже от высказываний политиков и руководителей наиболее крупных компаний.

Большое преимущество фондового рынка это доступность краткосрочного вложения, то есть на короткий срок. Если свободные средства предприятия носят сезонный характер, ценные бумаги в данном случае могут принести более весомый и быстрый доход, нежели банковские депозиты или недвижимость, при условии, конечно, хорошей брокерской поддержки.

4. Расширение бизнеса:

Это излюбленный путь компаний средних размеров. Самой распространенной формой расширения бизнеса считается экспансия, открытие филиалов в соседних и отдаленных регионах. Плюсы такого выбора достаточно велики: стабильно растет доход, укрепляется имидж торговой марки, приходит стабильность самой компании. Но этот способ не подходит крупным предприятиям, уже располагающим мощной филиальной сетью. Такие компании вкладывают в дальнейшее развитие лишь некоторую небольшую часть свободных денежных средств.

Более выгодным крупным компаниям видится строительство заводов по изготовлению смежной продукции. К примеру, шинный завод инвестирует средства в завод по производству компонентов резины, чем добивается снижения себестоимости своего основного производства.

5. Инвестиции в проекты других организаций:

Это путь, требующий идеального прогноза. Риск всегда должен быть оправданным. И если инвестиции в инновационные разработки были сделаны грамотно, компания может получить существенные дивиденды.

Перед тем, как вкладывать денежные средства в проекты других компаний, следует в первую очередь, оценить перспективы создателей самого проекта; потом, дать оценку самому проекту. Здесь следует, на мой взгляд, обратится к грамотным рыночным экспертам, которые в свою очередь с помощью своей консультации помогут вынести решение о целесообразности, грамотности и эффективности вложений.

И следует помнить, что инвестирование в проекты других компаний является самым долгосрочным видом вложений, так как небольшие проекты не смогут принести желаемый доход в принципе, а крупные воплощаются в жизнь достаточно длительное время. Так же, из банка, например свой вклад можно забрать в любой нужный момент; недвижимость, хоть и гораздо медленнее, но все же можно продать. А в ситуации с вложением в осуществление инвестиционного проекта, вернуть же вложенное будет невозможно, пока он не будет реализован и не станет приносить доход.

6. Страхование бизнеса:

Наиболее благополучная экономика – это экономика европейских стран, где страховка давно применяется на практике, используется как компаниями, так и их сотрудниками. Для России это немого не свойственно, но все же медленно, но верно начинают все же и российские предприятия страховать свои финансы: имущество от различных катаклизм, стихийных бедствий и непредвиденных ситуаций, транспорт от угона, персонал от болезней и многое другое.

При страховании вложения компании не имеют возможности возврата, ведь страховой случай может и не иметь места вообще, а вложение было сделано. Но, тем не менее, оно отлично способствует спокойному существованию и развитию предприятия.

Все рассмотренные варианты не дают однозначно правильного решения для наиболее эффективного размещения свободных денежных средств организации. Большинство специалистов советуют диверсифицировать инвестиционный портфель: часть денег направить на наименее выгодные и также наименее рискованные вложения, а другой частью рискнуть и вложить во что-то стоящее.

На наш взгляд, при выборе направлений использования свободных финансовых ресурсов, необходимо, в первую очередь, принимать во внимание следующие аспекты:

  • Величину свободных денежных ресурсов
  • Сроки их вложения
  • Расчет времени, необходимого для изъятия средств
  • Направления вложений свободных денежных ресурсов
  • Оценка рискованности способов вложения свободных денежных ресурсов
  • Оценка прибыльности вложения свободных денежных ресурсов.

При этом важно грамотно определить пропорции этих частей и учесть, какую долю свободных денежных средств направить на долгосрочные вложения, а какую на краткосрочные. Такой подход поможет решить проблему нехватки денежных средств, необходимых для стабильной работы предприятия и поможет избежать прямых убытков и ухудшения показателей его финансового состояния.

Читать еще:  Баланс денежных доходов и расходов

1. Размещение денежных средств

1. Размещение денежных средств

Сутью банковской деятельности является трансформация сбережений в инвестиции. Поэтому законодателю важно было подчеркнуть правомочие кредитной организации направлять привлеченные во вклады денежные средства в качестве инвестиций и кредитов третьим лицам. Собственно говоря, прибыль кредитных организаций формируется во многом за счет разницы между платежами по вкладам, которые делает кредитная организация, и платежами по выданным ею кредитам и прочим так называемым активным операциям . Вместе с тем «ресурсная база» кредитной организации формируется не только за счет средств, привлеченных во вклады, но и за счет собственных средств (включающих уставный капитал кредитной организации, т. е. сумму вложений ее учредителей (участников), различные фонды, нераспределенную прибыль, привлеченные субординированные кредиты и т. д.). Иными словами, в реальности происходит размещение как привлеченных во вклады денежных средств, так и иных источников, только кредитные организации обладают правомочием использовать переданные им в качестве вклада денежные средства для активных операций.

Размещение денежных средств происходит в различных гражданско-правовых формах:

2) заем, включая приобретение векселей и облигаций третьих лиц;

3) размещение средств на депозитах в иных банках;

4) «держание» денежных средств в виде остатков на корреспондентских счетах, открытых в других банках;

5) осуществление сделок финансирования под уступку денежного требования;

6) совершение так называемых сделок репо (предоставление денежных средств в виде приобретения ценных бумаг с обязательством их обратной продажи);

7) приобретение акций;

8) приобретение иных ценных бумаг.

Основной гражданско-правовой формой размещения денежных средств является сделка кредита. Возможность получения суммы кредита в момент времени, отличный от момента подписания договора, порождает известные риски у заемщика: он должен обладать уверенностью, что кредит ему будет выдан по его требованию. В силу того, что кредитные организации осуществляют кредитование на систематической и профессиональной основе, заемщик обретает такую уверенность. Таким образом, достигается большая гибкость в использовании средств, получаемых в качестве заемных: для заемщика могут быть открыты так называемые кредитные линии , в соответствии с условиями которых он может обращаться в банк за получением кредита в определенной части, указанной в договоре кредита; после погашения части ранее выданной суммы кредита и т. д. [129] В свою очередь, как выданный кредит, так и обязательство по его выдаче создают известные экономические риски у кредитной организации, которые регулируются Банком России в соответствии с требованиями федеральных законов (в частности, Банк России требует создания резервов под выданные кредиты, а также под обязательство по выдаче кредита).

Размещение денежных средств регулируется не только гражданским законодательством. Нормы гражданского законодательства определяют лишь характер отношений между кредитной организацией и ее заемщиками. Размещение денежных средств порождает риски у самой кредитной организации, прежде всего – кредитный риск, т. е. риск невозврата выданных средств. Данный риск может затронуть не только саму кредитную организацию, но и ее кредиторов, включая вкладчиков, которые разместили свои денежные средства во вкладах. Поэтому Банк России осуществляет регулирование, направленное на ограничение данного риска, с помощью установления специальных обязательных нормативов (например, Банк России регулирует соотношение собственных средств и активов; соотношение активов и пассивов, риск на одного заемщика или группу связанных заемщиков и т. д.), [130] определения резервов, которые должна создавать кредитная организация под выданные кредиты и иные виды «ссуд» (в экономическом понимании данного термина) [131] и т. д.

Снижение рисков кредитных организаций, систематически профессионально размещающих денежные средства, и, следовательно, снижение стоимости предоставляемых ими ресурсов породили необходимость создания правовых механизмов противодействия получению недобросовестными лицами кредитов, которые заведомо не являются возвратными. С этой целью был принят Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях». [132] Целями данного Закона являются создание и определение условий для формирования, обработки, хранения и раскрытия бюро кредитных историй информации, характеризующей своевременность исполнения заемщиками своих обязательств по договорам займа (кредита), повышения защищенности кредиторов и заемщиков за счет общего снижения кредитных рисков, повышения эффективности работы кредитных организаций.

Отношения, связанные с внутренними процедурами кредитных организаций, включая расчетные отношения, а также порядок начисления процентов по выданным кредитам регулируются Положением Банка России от 31 августа 1998 г. № 54-П «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)». [133]

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector