Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Цели кредитно денежной политики

Цели и принципы денежно-кредитной политики

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.

Ценовая стабильность — важный элемент благоприятной среды для жизни людей и ведения бизнеса, так как она:

  • защищает доходы и сбережения в национальной валюте от непредсказуемого обесценения. Это позволяет поддерживать уровень жизни, а также более уверенно планировать ежедневные и долгосрочные расходы;
  • защищает граждан с невысоким уровнем дохода. Такие семьи в основном покупают недорогие товары первой необходимости. Стабильно низкая инфляции позволяет поддерживать уровень потребления;
  • способствует повышению доступности заемного финансирования для компаний, так как снижает инфляционную премию, которые банки закладывают в процентные ставки;
  • упрощает финансовое и инвестиционное планирование для бизнеса;
  • увеличивает доверие к национальной валюте и создает условия для снижения валютизации активов и обязательств в экономике. Это, в свою очередь, снижает влияние изменения внешних условий на экономику.

Основные принципы денежно-кредитной политики

Для достижения цели по инфляции Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции (от англ. target — «цель»). При проведении денежно-кредитной политики важна последовательность, предсказуемость и прозрачность действий центрального банка, поэтому Банк России проводит свою политику в соответствии с рядом принципов.

    Банк России устанавливает постоянно действующую публичную количественную цель по инфляции, чтобы население, бизнес, участники финансового рынка могли учитывать ее при планировании своей деятельности и принятии решений. Цель по инфляции установлена для годового темпа прироста потребительских цен, то есть изменения за последние 12 месяцев общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением.

Целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание годовой инфляции вблизи 4% постоянно. Формулировка «вблизи 4%» отражает допустимость небольших колебаний инфляции вокруг цели.

Если инфляция существенно отклоняется от цели, Банк России оценивает причины и продолжительность отклонения и исходя из этого принимает решения об использовании мер денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к цели.

Совет директоров Банка России регулярно принимает решения по ключевой ставке — восемь раз в год в соответствии с заранее утвержденным и опубликованным графиком.

Решение по ключевой ставке обязательно сопровождается объяснением его логики и причин, а также, как правило, дополняется сигналом о возможных дальнейших шагах по денежно-кредитной политике. Разъяснение Банком России принятых решений и будущих намерений является важным инструментом управления инфляционными ожиданиями, так называемой привязки их к цели по инфляции.

Привязка инфляционных ожиданий как населения, так и бизнеса к цели по инфляции имеет большое значения для действенности мер, принимаемых центральным банком.

Банк России принимает решения по денежно-кредитной политике на основе макроэкономического прогноза с учетом анализа широкого круга информации. Денежно-кредитная политика влияет на динамику цен не сразу, а со временем, через длинную цепочку взаимосвязей. Поэтому для оценки влияния решения по ключевой ставке на экономику и инфляцию необходим макроэкономический прогноз.

Для разработки прогноза Банк России использует современные макроэкономические модели. В рамках подготовки макроэкономического прогноза Банк России оценивает продолжительность действия факторов, влияющих на экономику и динамику цен, и устойчивость сформировавшихся экономических тенденций.

Меры, принимаемые по другим направлениям внутренней экономической политики, а также меры экономической политики в крупнейших зарубежных странах являются важными факторами, которые учитывает Банк России при подготовке макроэкономического прогноза.

При формировании предпосылок макроэкономического прогноза и оценке рисков на текущем этапе Банк России использует консервативный подход, придавая несколько большее значение проинфляционным факторам и рискам. Это связано с тем, что инфляционные ожидания в России пока остаются повышенными и чувствительными даже к временному повышению цен на отдельные товары. В такой ситуации недооценка проинфляционных факторов и рисков может привести к устойчивым и продолжительным отклонениям инфляции вверх от цели.

Банк России придерживается информационной открытости в области денежно-кредитной политики, чтобы повысить понимание и доверие к проводимой денежно-кредитной политике, сформировать предсказуемую экономическую среду для всех участников экономических отношений. Понимание и доверие к принимаемым мерам имеет большое значение для повышения их действенности.

В рамках политики информационной открытости Банк России прежде всего стремится максимально оперативно и полно раскрывать информацию о целях, принципах, мерах и результатах денежно-кредитной политики, об оценке экономической ситуации и перспектив ее развития. Банк России также работает над расширением охвата коммуникации по денежно-кредитной политике и повышением ее адресности.

Цели и инструменты кредитно-денежной политики

Денежная политика — важнейший элемент современной макроэкономической политики и представляет собой совокуп­ность мероприятий, регламентирующих деятельность денеж­но-кредитной системы, с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей (укрепление денежной единицы, стабилизация цен и темпов экономического роста и пр.). Денежно-кредитная политика — политика правительства и центрального банка страны, направ­ленная на изменение денежного предложения (денежной массы) и процентных ставок. В рамках кредитно-денежной политики государство стремится оказать определенное, заранее рассчитан­ное воздействие на воспроизводственный процесс, используя в качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

Конечные цели денежно-кредитной политики: рост объема на­ционального производства, полная занятость, стабильный уро­вень цен. Промежуточными целями денежно-кредитной политики является регулирование денежно-кредитной системы, а именно объема денежного предложения, процентных ставок, курса на­циональной валюты и других параметров. Конечные цели кре­дитно-денежной политики реализуются как итог экономической политики государства в целом. Промежуточные цели кредит­но-денежной политики непосредственно относятся к деятельно­сти центрального банка.

Достижение основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством общих и селективных инструмен­тов. Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на рынок ссудных капиталов в целом. Селективные инструменты кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кре­дита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.

Общими инструментами регулирования выступают:

1. Учетная политика. Одна из функций центрального бан­ка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Став­ка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставля­ются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других формах кредитования). При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у цен­трального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокра­щению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денеж­ного предложения. Снижение учетной ставки действует в обрат­ном направлении.

2. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее вре­мя основным инструментом регулирования денежного предло­жения в развитых странах являются операции на открытом рын­ке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой ос­нову регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно 4 /3 годового оборота ФРС. Операции на открытом рынке — покупка и прода­жа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, воз­можности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

Читать еще:  Особенности развития денежно кредитной системы россии

3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков. Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. Резервы коммерческих банков — денежный капитал, ко­нторы й может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие бан­ки должны хранить на специальных счетах центрального банка. От размеров избыточных резервов зависит способность коммер­ческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение. Норма обязательных резервов — процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в центральном банке. Нормы обязательных ре­зервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка. Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования. Обязательные резервы представляют собой минимальный размер резервов, которые должны иметь коммерческие банки. Они, во-первых, должны обеспечивать необходимый уровень ликвидности, наличия де­нежных ресурсов коммерческих банков для выполнения платеж­ных обязательств, а во-вторых, являются инструментом цен­трального банка для регулирования объема денежной массы. Банки могут хранить и избыточные резервы, например для не­предвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы. Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.

Селективными методами регулирования являются:

1. Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на по­купку товаров в рассрочку. Здесь центральный банк может дать указание финансовым учреждениям делать специальные депозиты в центральный банк в случае увеличения названных видов кредита.

2. Регулирование риска и ликвидности банковских предпри­ятий. Существует множество правительственных положений, регулирующих операционную деятельность банков. Основное внимание в этих положениях уделяется риску и ликвидности банковских операций. Риск банковской деятельности определя­ется не через оценку финансового положения должников, а че­рез соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

3. Предписываемая законом маржа. Фондовая биржа — необходимый институт рыночных экономических отношений. Фондовые биржи представляют собой рынки ценных бумаг компаний. Однако безудержная спекуляция на финансовом рынке доставля­ет экономике серьезные проблемы. Падение курса акций может привести к разорению как предприятий, так и частных лиц, что, в свою очередь, приведет к сокращению инвестиций и потреби­тельского спроса и подтолкнет экономику к спаду. В качестве меры против излишней спекуляции на фондовой бирже исполь­зуют предписываемую законом маржу. Маржа — минимальная пропорция стоимости покупаемых ценных бумаг, которая опла­чивается из собственных средств покупателя. Например, при мар­же в 60 %, приобретая пакет ценных бумаг на сумму в 1 млн долл., покупатель должен своими деньгами заплатить 600 тыс. долл. и только 400 тыс. долл. могут составлять средства, полученные в кредит. Маржа повышается, когда желательно ограничить спеку­лятивную скупку акций, и понижается — для оживления рынка.

4. Увещевания. Руководящие кредитно-денежные институты могут «настоятельно рекомендовать» коммерческим банкам следовать определенной политике. Например, ограничить ежегодное расширение кредита, поскольку это может иметь негативные последствия для банковской системы и экономики в целом.

Кратко о монетарной политике государства: цели, задачи и виды

Управление финансовой системой любо государства осуществляется с помощью исполнительных и законодательных органов власти, которые осуществляют кредитно-денежную политику. Эту политику также называют монетарной политикой страны.

Любая страна регулирует товарно-денежные экономические отношения, управляя общим спросом и предложением, регулируя такие макроэкономические показатели, как процентную ставку и ликвидность рынка.

Монетарная политика проводится с целью сохранения устойчивости валютного курса, стабильно роста ВВП и стабильной работы финансовой системы. К тому же результаты проведения монетарной политики влияют напрямую на жизнь и благосостояние граждан страны.

Что это такое и кем осуществляется монетарная политика

Основный органом, который состоит в финансовой системе, является Центральный банк. Он является основным регулирующим органом. Объектом управления в данной политике являются совокупные финансы государства. Центральный банк страны должен обеспечивать то количество денежных средств, которое необходимо в текущий момент.

При превышении количества денег над необходимым количеством возникает угроза быстрорастущей инфляции. И наоборот, если денежной массы недостаточно, замедляется рост экономики.

Поэтому главная задача государства – проводить грамотную монетарную политику, чтобы обеспечить сильную и здоровую экономику для повышения уровня благосостояния граждан.

Цели и задачи денежно-кредитной политики

Как известно из учебников по экономике и из опыта – экономика государств мира преодолевает циклическое развитие. Поэтому монетарная политика должна работать всегда – во время бурного роста не нужно давать экономике перерабатывать, а в кризисные времена нужно наоборот, подбадривать экономику и подстегивать экономический рост.

Вот главные цели данной политики:

  • Реагировать на глобальные экономические и политические события. Это важно в первую очередь, т.к. экономика находится под влиянием различных событий, будь то кризис, стихийное природное явление, экономическое давление других стран или чрезвычайная ситуация. Здесь Центробанк и правительство должны вовремя устранять последствия угроз и не давать им негативно влиять на экономику.
  • Обеспечивать равновесие платежного баланса государства. Здесь монетарная политика должна обеспечить возможность полноценной международной торговли. Для производителей страны при низком курсе национальный валюты выгодно продавать свою продукцию за рубеж. Однако, чем дешевле валюта, тем дороже обходится ввоз товаров (импорт). Поэтому в этой задаче важен грамотный баланс и равновесное состояние.
  • Контролировать полноценное использование ресурсов. Здесь задача денежно-кредитной политики – следить за эффективным и целевым использованием ресурсов (капитала, материала, денег, труда) в производстве. Главный ресурс для любого государства – рабочая сила. Поэтому правительство должно обеспечивать минимальный уровень безработицы и снижать её.
  • Контролировать уровень инфляции. И высокое значение инфляции и низкое негативно влияют на экономику страны. Поэтому, чтобы сбережения граждан не сгорели и экономика не обрушилась, нужно контролировать умеренный уровень инфляции.

Что использует государство для функционирования монетарной политики

Государство для поддержания экономики и её регулирования использует следующие методы:

  • Регулирование норм обязательных резервов,
  • Регулирование процентной ставки,
  • Осуществление операций на открытых рынках.

Первый метод подразумевает обязательства банков откладывать в хранилище часть финансов в виде резерва, чтобы обезопасить вклады граждан. Количество откладываемых денег или объем резерва зависит от объема капитала банков и процента обязательных резервов, который устанавливает Центробанк.

Процент больше, чем выше значение ликвидности финансовых инструментов (например, процент обязательных резервов больше для долгосрочных вкладов, нежели для срочных).

При повышении данного процента денежное предложение сокращается и вот почему: при увеличении банками резервов сокращается доля денег, находящихся в обороте, которые банковская организация может представить в качестве кредита.

Второй метод подразумевает увеличение или уменьшение процентной ставки (ее называют еще ставкой рефинансирования). Данная процентная ставка определяет плату по процентам кредитов, которые коммерческие банки берут у Центробанка.

Читать еще:  Структура современной кредитно денежной системы

Изменение данного процента влияет на величину денежной массы. Увеличивая процентную ставку, тем меньше кредитов берут коммерческие банки и наоборот. В первом случае коммерческие банки могут предоставить меньше кредитов для населения, т.к. предложение денег уменьшилось.

При уменьшении ставки рефинансирования коммерческим банкам выгоднее брать займы у Центробанка и они увеличивают свою денежную массу и долю резервов, соответственно увеличивают и предложение кредитов для населения.

Стоит отметить, что данный инструмент не является самым эффективным, т.к. коммерческие банки берут у Центробанка займы только на 3-4% от размера собственного капитала. Поэтому Центральный банк просто так не предоставляет кредиты для коммерческих банковских организаций, а предоставляет их в том случае, если банк нуждается в финансовой помощи.

Меняя значение процентной ставки, Центральный банк сообщает намерении провести денежно-кредитную политику. Это намерение говорит о регулировании инфляции. К тому же, размер процентной ставки является ориентировочным размером процентной ставки коммерческих банков, которые предоставляют кредиты населению.

При увеличении ставки рефинансирования, проценты по коммерческим кредитам увеличиваются, что снижает спрос на получение кредитов населением. Соответственно, денежная масса становится меньше. И в точности наоборот, при уменьшении ставки рефинансирования спрос на кредиты растет.

Самым важным и быстродействующим инструментов являются операции на открытых рынках. Здесь центральный банк регулирует денежную массу путем продажи или приобретения ценных бумаг, таких как:

  • Долговые бумаги (облигации),
  • Векселя.

Данные бумаги продаются банковским организациям и населению. Если Центробанк покупает данные инструменты у населения, то это приводит к увеличению денежных масс в коммерческих банках, т.к. средства по договору купли-продажи поступают на банковские депозиты.

Центробанк приобретает данные инструменты в случае замедленного экономического роста в период падения рынка. В случае высоких темпов роста экономики Центральный банк продает ценные бумаги, чтобы избежать перегрева в экономической системе.

Типы монетарной политики

Денежно-кредитная политика делится на два вида:

Первая применяется в период экономического спада в стране, чтобы подтолкнуть развитие экономики, стимулировать экономический рост путем снижения количества безработных, снижения ставки рефинансирования и объемов банковских резервов.

Это приводит к увеличению спроса на кредиты, что дает дополнительные финансы фирмам и предприятиям для развития бизнеса. Также в данном случае центральный банк ведет активную политику покупки ценных бумаг на открытых рынках.

При слишком высоких темпах роста для торможения экономики используют жесткую монетарную политику.

Высокие темпы роста могут привести к увеличению инфляции, поэтому для её сдерживания Центробанк увеличивает ставку рефинансирования и нормы обязательных резервов для банков. На открытом рынке ценных бумаг Центробанк открывает позиции на продажу.

Заключение

С помощью монетарной политики государство управляет финансовой системой и экономикой страны. Денежно-кредитная политика направлена на две цели:

  1. Стимуляцию экономики в периоды спада.
  2. Сдерживание быстроразвивающейся экономики во избежание инфляции и обесценивания валюты.

3. Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты

3. Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты

Денежно-кредитная политика представляет собой вид экономической политики, проводимой Центральным банком (ЦБ) страны с целью урегулирования денежных отношений и обеспечения более эффективного распределения денежной массы. Денежная политика сама по себе имеет ряд конечных целей, ориентиров, которых должен придерживаться ЦБ для достижения запланированных результатов. Прежде всего это обеспечение экономического роста, что позволит в дальнейшем решить проблему снижения благосостояния нации и недостаточно развитой национальной безопасности. Кроме того, экономический рост подразумевает количественное совершенствование, рост основных макроэкономических показателей главным образом ВВП, снижение уровней инфляции и безработицы, достижение равновесного состояния экономики. Следующей целью кредитно-денежной политики следует назвать формирование полной занятости всех ресурсов: рабочей силы, земли, капитала, инвестиций и т. д. Благодаря этому станет возможным добиться относительной стабильности цен. Сегодня на рынке труда, недвижимости и иных типах рынков мы наблюдаем дисбаланс в спросе и предложении, что является первопричиной скачкообразной динамики ценообразования. Наконец, последней целью кредитно-денежной политики ЦБ можно назвать достижение устойчивого платежного баланса.

Как известно, для достижения конечного результата субъект придерживается промежуточных ориентиров. Таким образом, изначально решаются промежуточные проблемы, создающие основу для дальнейшего реформирования системы. В данном случае можно выделить следующие промежуточные целевые ориентиры.

1. Денежная масса. Важно найти баланс денег, тот объем денежной массы, который необходим экономике для осуществления операций и рыночных сделок. В то же время количество денег в обращении не должно доводить экономику до инфляционных колебаний, поэтому эмиссия денег должна иметь определенные границы. Центральный и коммерческие банки могут регулировать динамику предложения денежной массы, и в зависимости от этого экономика развивается в определенном направлении.

2. Процентная ставка. В банковских структурах этот показатель имеет большое практическое значение. Учитывая, что процентная ставка по кредитам и депозитам различна (по кредитам она выше), прибыль банка определяется как банковская маржа. Когда процент по кредиту снижается, это значит, что сам кредит становится более доступным для большинства субъектов. В результате спрос на кредиты начинает расти и процентная ставка снова повышается. Дело в том, что здесь срабатывает не только принцип роста цен и процента при растущем спросе, просто «дешевая» продажа кредитов увеличивает предложение денежной массы. В экономике в обращении оказывается больше денег, в результате чего автоматически возникают инфляционные колебания.

3. Обменный курс. Для национальной экономики разрушающее действие оказывает падение курса отечественной валюты по сравнению с иностранными. Девальвация является результатом скрытых проблем экономики, таких как ее слабость, невысокая конкурентоспособность, структурные сдвиги и т. д. Таким образом, поддержание обменного курса на относительно высоком уровне – это первоочередная задача государства в лице ЦБ страны.

Какие-либо достижения, результаты кредитно-денежной политики возможны исключительно при правильном выборе инструментов. Все инструменты Центрального банка делятся на две большие группы: прямого и косвенного воздействия. К первой относят лимиты кредитования, которые подразумевают непосредственное регулирование величины процентной ставки. Инструменты косвенного воздействия: изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков. Чем она выше, тем меньше денег банк может выдать в качестве ссуд, но тем выше его платежеспособность. Изменение ставки рефинансирования – это оптимизация процента, по которому ЦБ кредитует коммерческие банки. Опять-таки, чем она выше, тем меньше кредитов коммерческий банк сможет взять и тем ниже предложение денег и выше процент. Операции на открытом рынке подразумевают скупку или продажу ЦБ облигаций, в результате чего предложение денег либо увеличивается, либо уменьшается. Таким образом, ЦБ имеет возможность применять один из методов и инструментов кредитно-денежной политики в зависимости от нужд экономики и целей, которых необходимо достичь.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Что такое денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика — это утвержденная законом деятельность Центрального Банка для сохранения финансовой стабильности государства. Для ее осуществления созданы инструменты макроэкономического регулирования.

Законодательная база

ЦБ занимает монопольное положение в сфере эмиссии национальных валют и в проведении экономической политики страны. Его деятельность подчинена закону, принятому государственными органами.

Читать еще:  Типы денежных систем кратко

Для воплощения своих решений Центральный банк России опирается на следующую нормативную базу:

  1. Конституция Российской Федерации.
  2. Федеральный закон N 86 «О Центральном банке Российской Федерации» от 10.07.2002 г.
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации.
  4. Закон о Центральном банке РФ в редакции от 2002 г.

Кроме этого существует ряд нормативных актов федерального уровня, которые обязательны для исполнения ЦБ и регламентируют его права и обязанности.

Что такое денежно-кредитная политика

Это неотъемлемая часть общей политики государства, которая касается сферы управления движением денежных средств. Она признана самым эффективным методом контроля регуляторов над процедурой широкого воспроизводства.

Денежно-кредитная политика воздействует на количество денег в обращении.

Такая политика называется монетарной и выражается в двух категориях:

  • объем выданных кредитов;
  • количество фидуциарной валюты в обращении.

Количество имеющей хождение денежной массы меняется в процессе законодательно закрепленных действий ЦБ и всех коммерческих финансовых организаций, составляющих банковскую систему страны.

Какие цели преследует

Политика государства направлена на на следующие задачи и цели:

  • контроль количества находящихся в обращении денежных средств;
  • рост объемов производства государственных и частных предприятий;
  • трудоустройство активной части населения;
  • экономический рост;
  • укрепление национальной валюты;
  • сохранение положительного платежного баланса между экспортом и импортом.

Объекты и субъекты

Для стабильного функционирования государственной системы выделяется несколько объектов, на которые направлено регулирование Центрального банка.

Денежные агрегаты. Это категории наличных и безналичных средств, а также финансовые обязательства в национальной и иностранной валюте без учета рынка акций. Всего выделяют 3 агрегата:

  1. М0. Все имеющие хождение наличные средства вне банковской системы.
  2. М1. Это М0+ средства в национальной валюте на расчетных и текущих счетах банков России. В эту категорию не входят деньги кредитных организаций.
  3. М2. Называется «денежная масса в национальном определении» и включает в себя М1+ средства в национальной валюте на срочных депозитах.

Центральный банк — организация, отвечающая за денежно-кредитную политику.

Уровень инфляции. Следствием обесценивания национальной валюты является рост цен на товары и услуги.

Если цены растут на 3-6% в год, то такая инфляция называется ползучей. 10-45% социологи определяют как галопирующую. Рост цен выше 50% в год считается критическим и имеет название гиперинфляции. Чаще всего она наступает в кризисные для государства моменты, когда ЦБ вынужден запустить процесс дополнительной эмиссии для выполнения социальных обязательств.

Процентная ставка. Это сумма, выраженная в процентах, к общему объему заимствованных средств. ПС зависит от нескольких условий:

  • директив Центрального банка;
  • валюты кредита;
  • срока погашения;
  • кредитной истории заемщика и уровня риска его банкротства.

Меры по установлению процентной ставки являются важнейшим инструментом монетарной политики Центрального банка.

Валютный курс. Это стоимость одной денежной единицы национальной валюты к валюте другой страны. Принято определять цену государственных средств в привязке к доллару США. На котировку оказывает влияние взаимосвязь национальной и мировой экономики, а также ставка рефинансирования, устанавливаемая регуляторами.

Эти понятия обозначают в широком смысле спрос и предложение. Они являются целью, на которые направлены усилия субъектов монетарной политики — Центрального и коммерческих банков.

Особенности формирования кредитно-денежной политики

Для определения направления монетарных действий ЦБ необходим систематический контроль за рыночными индикаторами и показателями. Он учитывает не только курс валют и объем циркулирующей денежной массы. Учету подлежат рынки ценных бумаг, пенсионные накопления населения, инвестиционное кредитование и др.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике.

Поскольку ЦБ не обслуживает хозяйственные субъекты, то он может влиять на экономические процессы только через взаимодействие с коммерческими банками.

Поэтому основные инструменты регулятора направлены на стабилизацию банковской системы через:

  • процентную политику;
  • рефинансирование;
  • контроль курса национальной валюты;
  • операции на внешних рынках.

Как обеспечивается равновесие на денежном рынке

Высокие процентные ставки снижают уровень заимствований, что может привести к падению ВВП и росту безработицы. Но в то же время они являются ограничительным средством для минимизации риска дефолта.

Увеличивая ставку по учетно-ссудным операциям, Центральный банк сокращает возможности коммерческих банков и их клиентов получить кредит. Это влечет за собой уменьшение монетарной массы и увеличение уровня общерыночного процента, оказывая влияние на денежный баланс и падение курса валют.

Снижение ключевых ставок, напротив, приводит к сокращению предложения иностранной валюты и, как следствие, к росту ее курса.

Существуют нулевые процентные ставки. Такую политику проводят ЦБ Японии и США. Если сумма оплаты по кредиту ниже уровня инфляции, то это называется «отрицательной процентной ставкой».

Когда рост процентов по кредитам связан с ужесточением экономической политики страны, то валютный курс растет, но если ставка увеличивается из-за высокой инфляции, курс будет падать.

В результате взаимодействия спроса и предложения денег возникает их рыночное равновесие.

ЦБ может влиять на котировки с помощью валютных интервенций. Это покупка или продажа на открытых рынках иностранной валюты за национальную. Такие торги регулируют баланс, укрепляя низкий курс или сбивая искусственно завышенный. Мера воздействует на величину денежного предложения в зависимости от экономической ситуации в стране.

Основная задача государственных регуляторов — удержание баланса между спросом и предложением денежной массы корректировкой ключевых ставок. Достигается путем расчета оптимальных границ ее роста или уменьшения для текущей экономической ситуации.

Концепции кредитно-денежной политики

Существует две концепции монетарной политики государства:

  1. Рестрикционная, направленная на увеличение жесткого контроля за денежной массой и повышение ставок рефинансирования.
  2. Экспансионистская, направленная на понижение кредитных и налоговых ставок.

Первый вариант применяется в период роста инфляции и служит для ее сдерживания. Но одновременно такая тактика тормозит развитие экономики страны.

Второй вариант используют страны, проводящие политику экспансии при условии низкого (до 2-3%) уровня инфляции. Она нацелена на повышение деловой активности. Но при высоких лимитах банковского кредитования есть риск появления избыточной покупательской способности, что приводит к неконтролируемому росту цен.

Решения государственного банковского регулятора оказывают прямое влияние на деятельность коммерческий кредитных учреждений и обязывают их придерживаться единого направления финансового курса.

Используя статьи закона о нормативных обязательных резервах, ЦБ имеет право сохранять отчисления частных банков и часть их кредитных ресурсов. Эти страховые платежи служат подушкой безопасности в случае, если банки разорятся или будут обвинены в мошеннической деятельности. Тогда замороженный депозит направят на выплату страховки вкладчикам.

Влияние на экономику

Основная задача монетарной политики — способствовать ликвидности финансового рынка страны. Она считается выполненной, если соблюдены следующие условия:

  1. Обеспечен такой уровень курса национальной валюты, при котором соблюдается баланс между интересами государства и частного капитала.
  2. Увеличивается объем вкладов от населения на банковские депозиты.
  3. Увеличивается объем кредитования населения при минимальном уровне инфляции.
  4. Обеспечена платежеспособность по внешним займам.
  5. Коммерческий кредитно-банковский сектор поддерживается на ликвидном безопасном уровне через систему рефинансирования.

Если хоть один из этих пунктов не соблюден, экономическая ситуация на рынке страны считается неблагоприятной для развития и инвестирования.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector