Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Учебник денежно кредитная политика государства

Моисеев С.Р. «Денежно-кредитная политика»

Описание: Оригинальное учебное пособие по теории монетарной экономики посвящено денежно-кредитному регулированию и деятельности национальных центральных банков. Освещены принципы, институциональные аспекты, а также международный опыт реализации различных режимов денежно-кредитной политики. Особое внимание уделено правилам денежно-кредитной политики, инструментарию и таргетированию экономических переменных.

В каждой главе дана теория изучаемого вопроса денежно-кредитного регулирования, мировая практика и в ряде случаев эмпирический анализ по данным отечественной экономики. Книга подготовлена с учетом последних зарубежных исследований в области денежно-кредитной политики и предназначена для студентов и преподавателей экономических вузов, научных и практических финансовых работников, работников банковской сферы.

Содержание:

Часть I. ИСТОРИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

Глава 1. Зарождение центрального банка

  1. Центральный банк как форма денежных властей
  2. Происхождение бумажных денег
  3. Появление центральных банков в промышленно развитых странах
  4. Банк Амстердама: первая расчетная монополия Северной Европы
  5. Предыстория центрального банка Дании и Норвегии
  6. Роль первых центральных банков в национальной экономике
  7. Западные центральные банки после Второй мировой войны

Глава 2. Денежно-кредитная история стран африканского континента

  1. Валютный колониализм
  2. Обретение денежно-кредитной независимости
  3. Перспективы валютной реинтеграции

Глава 3. Ближний Восток

  1. Арабская денежная система
  2. Выпуск монет в государстве Османов
  3. Закат османской экономики
  4. Денежное обращение и финансовое посредничество в Османской империи
  5. Возникновение в Османской империи эмиссионного банка
  6. Валютные правления Ближнего Востока
  7. Деколонизация
  8. Серебряная валютная зона
  9. Денежно-кредитная независимость средиземноморских колоний
  10. Банковская монополия в социалистических странах
  11. Денежно-кредитная политика во второй половине XX в

Глава 4. Австралия, Новая Зеландия и Океания

  1. Безденежная уголовная колония
  2. «Дырявые доллары»
  3. Конгломерат денежных стандартов
  4. Свободная банковская эмиссия
  5. Победа частной эмиссии над новозеландским валютным правлением
  6. Банковский кризис 1890-х годов
  7. Провал Управления банкнотной эмиссией
  8. Квазицентральный банк
  9. Последняя национализация денег в британских колониях
  10. Австрало-британское влияние на тихоокеанских архипелагах
  11. Японизация и долларизация Океании

Глава 5. Южная и Средняя Азия

  1. Открытие Индии
  2. От частной к правительственной эмиссии
  3. Резервный Банк Индии
  4. Иностранные колонии в Индии
  5. Валютное правление на Цейлоне и в Бирме
  6. Персия, Афганистан и Пакистан

Глава 6. Юго-Восточная Азия

  1. Доколониальная валютная система
  2. Европейская колонизация Юго-Восточной Азии
  3. Административно-экономическая организация колоний
  4. Филиппины: от частной монополии к Фонду золотого стандарта
  5. Японская валютная зона
  6. Послевоенные изменения и валютные институты
  7. Нидерландская Индия
  8. Гонконгский доллар

Часть II. ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Глава 1. Введение в деятельность центрального банка

  1. Зачем нужен центральный банк?
  2. Кому принадлежит центральный банк?

Глава 2. Иерархия целей, таргетирование и инструментарий центрального банка

  1. Иерархия целей в политике таргетирования
  2. Трилемма денежно-кредитной политики и выбор операционной цели
  3. Инструменты денежно-кредитной политики
  4. Оптимальный выбор инструмента денежно-кредитной политики в анализе У. Пула

Глава 3. Цели и инструменты Банка России

  1. Операционные цели и денежно-кредитные инструменты банка России
  2. Управление ликвидностью банковского сектора в 2007-2008 гг

Часть III. ТАРГЕТИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА

Глава 1. Управление валютным курсом

  1. Политика валютного курса
  2. Классификация режимов валютного курса

Глава 2. Валютное правление

  1. Валютные правления в современном мире
  2. Начальные условия функционирования валютного правления
  3. Денежно-кредитные характеристики валютных правлений
  4. Аргентинский кризис 2001-2002 гг
  5. Европейское будущее валютных правлений

Глава 3. Таргетирование реального валютного курса

  1. Реальный валютный курс в политике центрального банка
  2. Концепция таргетирования реального курса
  3. Международный опыт таргетирования
  4. Неформальное таргетирование реального валютного курса
  5. Обзор моделей таргетирования реального курса
  6. Реальный курс рубля в политике Банка России

Глава 4. Валютные интервенции центральных банков

  1. Цели валютных интервенций центрального банка
  2. Инструментарий интервенций
  3. Стерилизованные versus нестерилизованные интервенции
  4. Требования МВФ к валютным интервенциям
  5. Международный опыт интервенций
  6. Характеристики интервенций, извлечение прибыли и аргументы «против»
  7. Секретность интервенций
  8. Операции Банка России на валютном рынке
  9. Отличительные особенности валютных интервенций Банка России
  10. Оценка интервенций Банка России по критериям эффективности
  11. Эконометрический анализ эффектов интервенций

Часть IV. ТАРГЕТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Глава 1. Взлет и падение монетаризма: история денежного таргетирования

  1. Предвестники монетаризма
  2. Рождение денежной теории
  3. Сент-луисская контрреволюция
  4. Таргетирование денежного предложения
  5. Монетаризм на практике
  6. Коллизии «прагматичного монетаризма»
  7. Что осталось от монетаризма?

Глава 2. Инструментарий центрального банка: применение РЧ модели для прогнозирования инфляции

Часть V. ТАРГЕТИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИИ

Глава 1. Новая «священная корова»

  1. Происхождение инфляционного таргетирования
  2. Модель таргетирования инфляции
  3. Какую инфляцию считать оптимальной?
  4. Какой индекс цен таргетировать?
  5. Назначение цели и отчетность
  6. Дискуссия вокруг таргетирования инфляции
  7. Условия введения таргетирования инфляции

Глава 2. Правила денежно-кредитной политики при таргетировании инфляции

  1. Концепция правил экономической политики
  2. Эволюция правил и их наиболее известные формы
  3. Правило Тэйлора
  4. Индекс конъюнктуры денежного рынка
  5. Классификация правил денежно-кредитной политики
  6. Эмпирический анализ: расчет ставки рефинансирования по правилу Тэйлора
  7. Эмпирический анализ: денежная база по правилу МакКаллама
Читать еще:  Денежное обращение денежные агрегаты

Глава 3. Денежно-кредитный инструментарий инфляционного таргетирования

  1. Обзор операционных целей денежно-кредитной политики в условиях таргетирования инфляции
  2. Операции постоянного действия
  3. Частный случай процентного коридора: управление банковской ликвидностью Резервным банком Новой Зеландии
  4. Операции на открытом рынке
  5. Обязательные резервы
  6. Наблюдения и выводы для денежно-кредитной политики Банка России

Глава 4. Потенциал таргетирования инфляции в России

  1. Макроэкономический анализ детерминант инфляции
  2. Влияние «плавающего» курса рубля на инфляцию
  3. Анализ последствий шоков денежно-кредитной политики
  4. Денежно-кредитные инструменты регулирования инфляции
  5. Потенциальные сроки введения инфляционного таргетирования

Часть VI. ОРГАНИЗАЦИЯ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

Глава 1. Транспарентность денежно-кредитной политики

  1. «Тихая революция»
  2. Что такое транспарентность?
  3. Научное зарождение идеи транспарентности
  4. Преимущества и недостатки транспарентности
  5. Предсказуемость, доверие и репутация
  6. Стандарт информационной политики центрального банка
  7. Транспарентность Банка России
  8. Предложения по повышению транспарентности Банка России

Глава 2. Независимость центрального банка

  1. Концепция независимости центрального банка
  2. Финансирование правительства центральным банком
  3. Право правительства отменить решение центрального банка
  4. Оценка независимости центрального банка
  5. Влияние независимости на результаты деятельности центрального банка

Глава 3. Аналитическая и исследовательская деятельность в центральных банках

  1. Информационная асимметрия в деятельности центрального банка
  2. Внутренняя и внешняя потребность в моделировании
  3. Подходы к моделированию в центральном банке
  4. Множественность выбора в экономико-математическом моделировании
  5. Разработка базовых моделей в Европе и СНГ
  6. Организация работы исследовательского подразделения центрального банка

Часть VII. ПРЯМЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Глава 1. Политэкономия финансовой репрессии

  1. Благие намерения и развитие
  2. Модели финансовой репрессии
  3. Администрирование финансовыми ресурсами через систему госбанков
  4. Государственные банки в России
  5. Инструменты финансовой репрессии

Глава 2. Обязательные резервы

  1. Резервы в банковском деле
  2. Терминология обязательного резервирования
  3. Функции обязательных резервов
  4. Выплаты по обязательным резервам
  5. Срочность обязательных резервов
  6. Финансовая система с полным резервированием
  7. Практика резервных требований в развивающихся и переходных экономиках

Часть VIII. КОСВЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Глава 1. Операции центрального банка на денежном рынке

  1. Современное состояние межбанковского рынка
  2. Функции межбанковского рынка и его диспропорции
  3. Эффективность межбанковского рынка как механизма перераспределения ликвидности
  4. Процентная ставка межбанковского рынка как операционная цель
  5. Инфраструктура межбанковского кредитного рынка
  6. Коридор процентных ставок центрального банка
  7. Концепция процентного коридора

Глава 2. Коридор процентных ставок в России

  1. Концепция процентного коридора
  2. Коридор процентных ставок в России
  3. Критика процентного коридора
  4. Ширина процентного коридора: пассивный и активный подход
  5. Инерция процентной политики

Глава 3. Рефинансирование кредитных организаций

  1. Контрагенты центрального банка
  2. Приемлемые активы в операциях рефинансирования
  3. Операции рефинансирования Банка России
  4. Риск-менеджмент центрального банка

Глава 4. Операции центральных банков на открытом рынке ценных бумаг (по материалам МВФ)

  1. Введение в операции на открытом рынке
  2. Объекты операций на открытом рынке
  3. Взаимосвязь операций на открытом рынке с другими инструментами денежно-кредитной политики
  4. Государственный долговой менеджмент
  5. Внедрение операций на открытом рынке в развивающихся странах
  6. Формирование рыночной архитектуры
  7. Развитие операций на открытом рынке

Глава 5. Эффективность управления ликвидностью банковского сектора через рынок РЕПО

  1. Современное состояние рынка междилерского РЕПО
  2. Влияние Банка России на рынок РЕПО
  3. Ограничения рынка РЕПО

Заключение: эффективность центрального банка

Экономика. 11 класс

Конспект урока

Название предмета и класс: экономика, 11 класс

Номер урока и название темы: урок №8 «Денежно-кредитная политика Банка России»

Перечень вопросов, рассматриваемых в теме:

  • Инструменты монетарной политики.
  • Виды монетарной политики.

Глоссарий по теме урока: монетарная политика, финансовые институты, центральный банк, учётная ставка процента (ставка рефинансирования), обязательные резервы, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке.

Теоретический материал для самостоятельного изучения

Финансовая система страны (финансовые институты) – учреждения, которые занимаются передачей денег, кредитованием, инвестированием, заимствованием денежных средств, используя для этого различные финансовые инструменты. Банковская система является ключевым звеном финансовой системы страны. Суть банковской системы в том, чтобы аккумулировать свободные денежные средства населения и организаций с целью дальнейшего использования этих средств для кредитования.

Одной из функций Центрального банка как ключевого звена банковской системы является осуществление монетарной (кредитно-денежной) политики государства.

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путём воздействия на денежное обращение и состояние кредитов.

Центральному банку принадлежит главная роль в проведении монетарной политики. Тем самым, он обеспечивает условия, необходимые для экономического роста, и добивается достижения тактических целей: поддержание высоких темпов экономического роста, уменьшение амплитуды циклических колебаний, сдерживание темпов инфляции.

Объектом регулирования монетарной политики выступает денежная масса.

Читать еще:  Закон денежного обращения и уравнение обмена

Важнейшими инструментами монетарной политики, воздействующими на величину денежной массы, являются:

  • регулирование обязательной нормы банковского резервирования;
  • изменение учётной ставки (ставки рефинансирования);
  • операции на открытом рынке.

Обязательные резервы – это часть депозитов коммерческих банков, которая должна храниться на счетах в Центральном банке.

Величина этих обязательных резервов устанавливается Центробанком как процент от общей суммы депозитов и рассчитывается по формуле:

где Rобяз – сумма обязательных резервов,

D – общая сумма депозитов,

rr – норма обязательных резервов (в процентах).

Для разного вида депозитов населения (до востребования или срочных) устанавливается разная норма обязательных резервов. Если у депозита выше степень ликвидности, то и выше норма резервирования.

Если Центробанк повышает норму банковского резервирования (норму обязательных резервов), то предложение денег в экономике сокращается, поскольку кредитные возможности коммерческого банка сокращаются. Эти возможности представляют собой разницу между суммой принесённых депозитов и величиной обязательных резервов.

Когда Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то сумма обязательных резервов, которую банк не имеет права выдавать в кредит, увеличивается. Денежная масса уменьшается, кредитные ресурсы дорожают, что снижает деловую активность.

Изменение нормы обязательных резервов Центральный банк использует только для значительного расширения или сжатия денежной массы.

Учётная ставка процента – это ставка процента, по которой коммерческие банки могут заимствовать у Центрального банка. В России эта процентная ставка называлась ставкой рефинансирования коммерческих банков. Коммерческие банки берут кредит у Центрального банка при нехватке у них собственных средств. Центральный банк тогда выступает в качестве кредитора последней инстанции.

Денежно-кредитная политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным её параметром в России сегодня является ключевая ставка Банка России. Введена ключевая ставка была Центральным Банком России в сентябре 2013 года. Ключевая ставка – это минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в 1 неделю. Она играет ключевую роль при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции. Одновременно изменилась роль ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования – размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате ЦБ страны за кредиты, которые Центральный банк предоставил кредитным организациям. Ставка рефинансирования стала использоваться, в основном, для начисления штрафов и расчёта налогооблагаемой базы по вкладам.

С 1 января 2016 года к ключевой ставке привязана ставка рефинансирования РФ, и их значения уравнялись. Фактически ЦБ РФ отменил понятие ставки рефинансирования. Сегодня, говоря о ключевой ставке, подразумевают и ставку рефинансирования. До 2016 года ставка рефинансирования устанавливалась независимо от ключевой ставки (в декабре 2015 г.: 8,25% – ставка рефинансирования, 11% – ключевая ставка). А с 1 января 2016 года Банк России утверждает размер ключевой ставки, величина которой соответствует ставке рефинансирования. Ключевая ставка, утвержденная ЦБ РФ 26.03.2018, составляет 7,25%.

Если Центральный России банк повышает ключевую (учётную) ставку, то кредиты, за которыми к нему обратились коммерческие банки, становятся более дорогими, а значит, не всем банкам доступными. Кредитные возможности банков и денежная масса уменьшаются, а в экономике начнет уменьшаться деловая активность.

Если же ключевая (учётная) ставка снижается, то коммерческие банки смогут взять больше кредитов у Центрального банка для увеличения своих кредитных возможностей, способствуя росту денежной массы. Кредитные ресурсы дешевеют, что повышает деловую активность.

Поскольку объём кредитов, взятых у Центрального банка, обычно не больше 3-4% общих банковских резервов, то изменение ключевой (учётной) ставки – не самый оперативный инструмент монетарной политики. Изменение ключевой (учётной) ставки – скорее информационный сигнал о направлении политики Центрального банка: объявление о её повышении информирует о начале сдерживающей монетарной политики для борьбы с высокой инфляцией.

Наиболее гибким оперативным инструментом контроля денежного предложения являются операции на открытом рынке.

Операции на открытом рынке – покупка и продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, преимущественно краткосрочных государственных облигаций.

Покупка Центральным банком государственных облигаций влияет на изменение предложения денег, воздействуя на величину кредитных возможностей коммерческих банков и, соответственно, денежную массу. Покупка ценных бумаг Центральным банком часто используется как средство поддержки в период спада.

Если экономика «перегрета», то Центральный банк продаёт государственные ценные бумаги на открытом рынке. Так, он изымает деньги из обращения, уменьшая денежную массу. Это ограничивает кредитные возможности коммерческих банков и сдерживает экономическую активность.

Выделяют два вида монетарной политики.

Рисунок 1 – Виды монетарной политики

Стимулирующую монетарную политику чаще называют политикой «дешёвых денег», а сдерживающую – политикой «дорогих денег».

Читать еще:  Показатели денежного оборота

Стабилизация экономики происходит при проведении Центральным банком стимулирующей монетарной политики во время экономического спада и сдерживающей монетарной политики во время «перегрева» (бума) экономики.

Примеры и разбор решения примеров тренировочного модуля

1. Текст задания:

Если Петров положил в банк «ВВВ» 25000 рублей, то при норме обязательных резервов 20% банк сможет дополнительно выдать в кредит сумму:

Правильный вариант: В) 20000 рублей.

  1. 25000 х 0,2 = 5000 (руб.) – банк перечислит в обязательные резервы.
  2. 25000 – 5000 = 20000 (руб.) – сумма дополнительных кредитов, которую может выдать банк.

2. Задание: Решите ребус.

Рисунок 2 – Ребус

Основная и дополнительная литература по теме урока:

  1. Королёва Г. Э. Экономика. 10-11 классы: Учебник для учащихся общеобразовательных учреждений / Г. Э. Королёва, Т. В. Бурмистрова. – М.: Вентана-Граф, 2017. – 192 с. : ил. – С. 133–137.
  2. Веселая Л. С., Буфетова А. Н. Основы экономической теории. Учебное пособие. – Н.: НГУ, 2016. – С. 124.
  3. Липсиц И. В. Экономика. Базовый курс: учебник для 10, 11 классов общеобразовательных учреждений. – М.: Вита-Пресс, 2015. – С. 99–100.
  4. Экономика. Основы экономической теории: Углубленный уровень. Учебник для 10-11 классов в 2-х книгах / под ред. С. И. Иванова, А. Я. Линькова. – М.: Вита-Пресс, 2015 – Кн.2 – 304 с. – С. 140–143.

Денежно-кредитная политика: 10 книг — скачать в fb2, txt на андроид или читать онлайн

Денежно-кредитная политика

Слишком много книг? Вы можете уточнить книги по запросу «Денежно-кредитная политика» (в скобках показано количество книг для данного уточнения)

Голые деньги. Откровенная книга о финансовой системе

Это книга о деньгах – о том, как бумага, лежащая в вашем кошельке, приобрела большую ценность и как довольно странное соглашение, обусловившее обмен этих, казалось бы, бесполезных бумажек на реальные товары, стало фундаментальной концепцией современной экономики. Эта книга будет полезна широкому кру…

Игра по чужим правилам в финансах

Международные и внутриэкономические аспекты финансов взаимосвязаны. Их взаимосвязь между собой и с геополитикой показана в кризисных ситуациях 2008 и 2014 годов. Геополитический статус государства инициирует создание адекватной ему финансовой системы. В этой связи России предстоит сформировать инвес…

Денежно-кредитное регулирование является одной из важнейших составляющих денежно-кредитной политики государства. В Республике Казахстан она осуществляется Национальным Банком путем воздействия на деятельность банков при определении процентных ставок, валютного курса, ликвидности, платежеспособности…

Лучший способ противодействовать финансовым и секторальным санкциям Запада – это развитие и диверсификация экономики России с помощью перехода к инвестициям на основе отечественной финансовой системы при устойчивости национальной валюты по покупательной способности и продаже ресурсов на экспорт за р…

Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели

Реализация политики инфляционного таргетирования Банка России напрямую зависит от эффективности работы каналов денежной трансмиссии. В статье с помощью TVP-FAVAR модели анализируется канал банковского кредитования, связывающий импульсы денежно-кредитной политики с объемами кредитования фирм – одним…

Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации

Книга посвящена вопросам развития в России системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования. Приводятся результаты анализа сложившейся ситуации в сфере ипотечного кредитования, на рынках жилья, жилищного строительства и его финансирования. Особое внимание уделено анализу мер государственной …

Денежно-кредитная политика как составная часть финансовой политики государства (финансово-правовой а

Монография направлена на раскрытие вопросов сущности денежно-кредитной политики как инструмента финансовой политики государства, раскрытие задач и методов денежно-кредитной политики в частности и финансовой политики государства в целом с точки зрения правового регулирования. В ней отражены инструме…

Голая экономика. Разоблачение унылой науки

Читая в газетах о жарких дебатах по поводу экономических проблем, не приходилось ли вам поражаться невероятной разноголосице мнений и аргументов спорящих сторон? Автор книги профессор Чарльз Уилан проведет детальный разбор специальных терминов, разложит по полочкам политические аспекты доводов и до…

Заёмно-долговая деятельность органов исполнительной власти российских регионов

В монографии исследуются теоретические и практические аспекты реализации органами власти субъектов Российской Федерации заёмно-долговой деятельности. Систематизируется материал по организационно-правовому регулированию осуществления заимствований, предоставления гарантий, формированию и регулирован…

Как освободиться от долгов

Представлены стратегии, которые помогут вам выбраться из плохих долгов и избегать их в дальнейшем, а также пользоваться хорошими долгами в своих интересах. Четко изложенная и снабженная интересными историями из реальной жизни, эта очень полезная книга, активное участие в создании которой приняла эк…

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector