Finance-union.ru

Деньги и власть
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Уменьшение денежной массы

Уменьшение денежной массы

Рассмотрим природу и причины дефляции и снижения денежной массы.

Дефляция (снижение общего уровня цен) может быть следствием сокращения денежной массы или роста ВВП при стабильной денежной массе.

В свою очередь можно выделить три причины снижения денежной массы:

– увеличение спроса на наличные деньги и, следовательно, снижение количества денег в обращении;

– сворачивание банковского кредитования;

Рост спроса на наличные деньги возникает, когда ожидания индивида относительно будущих событий ухудшаются, из-за чего снижаются потребление и сбережения. Это естественный механизм защиты от возможного спада деловой активности и в этом смысле не представляет особой опасности.

Увеличение наличных на руках населения может быть причиной лишь незначительной дефляции, если только в результате изменения предпочтений отдельных граждан не происходит изъятие вкладов в банках.

Тогда дефляция может ускориться из-за сжатия банковского кредита, особенно если отток депозитов переходит в ажиотажное изъятие денег из банков, заканчивающиеся разорением последних. Как раз подобный сценарий был реализован во время Великой депрессии, когда крах Банка Соединенных Штатов привёл к цепной реакции, и, в конечном счёте, вся банковская система была разрушена.

Однако и такую форму дефляции нельзя назвать вредной, так как изъятие денег из банков – результат законных требований вкладчиков получить деньги, доверенные банку на основе контракта. Тот факт, что ни один банк не выдержит массового наплыва клиентов – недостаточное основание опасаться дефляции.

Во-первых, при долгосрочной дефляции оценка рисков и сам процесс кредитования принципиально меняются, и вероятность надувания пузыря на различных рынках сходит на ноль, если центральный банк не осуществляет инфляционной подпитки экономики.

Во-вторых, даже в самые тяжелые кризисные периоды существуют банки и финансовые организации, которые сохраняют платежеспособность и достаточные резервы. Правильный риск-менеджмент этих организаций позволяет им впоследствии приобретать менее предусмотрительных конкурентов и расширять бизнес. В этом случае дефляция – отражение оздоровления экономики, после накопления критической массы ошибок со стороны рыночных агентов и правительства.

Так, например, в США в течение финансового кризиса 1839-1843 гг. предложение денег сократилось на 34% (больше чем во время Великой депрессии), а оптовые цены упали на 32%. При этом ВНП и потребление в реальном выражении выросли на 16% и 20% соответственно, а вот инвестиции упали на 33%. Дефляция и крах ряда банков стали результатом неэффективных инвестиций, осуществлённых в предшествующий кризису период инфляционного бума.

Однако, точечная «расплата» оказала оздоровительный эффект и позволила без серьёзных последствий пройти кризисный период. Поэтому сжатие денежной массы в результате добровольного и законного взаимодействия граждан полезно для экономики и не угрожает экономическому росту.

Конечно, имеется целый ряд негативных последствий дефляции, особенно ярко проявляющихся в краткосрочном периоде и по отношению к некоторым группам лиц. Но в большинстве своём, тяжесть дефляции во время кризиса объясняется серьёзными искажениями рыночных сигналов, имевших место из-за искусственного накачивания экономики деньгами со стороны правительства. Чем дольше длится искусственный рост денежной массы, тем тяжелее расплата, и современный финансово-экономический кризис тому прекрасная иллюстрация.

Вместе с тем, когда правительство искусственно сжимает денежную массу, порождаемая дефляция не только не приносит пользы, но может быть очень опасной. Изъятие денег, как и дополнительная эмиссия, существенно искажает рыночные сигналы, но по-другому воздействует на поведение рыночных агентов.

Государственное регулирование денежной массы – ещё одна причина проявления жёсткости заработной платы. Когда люди ожидают роста цен, работники ни за что не согласятся на снижение номинальной заработной платы, притом, что цены производителей обычно резко снижаются. Кроме того, изъятые деньги, так или иначе, придётся возвращать в экономику – либо через выплату процентов по государственным облигациям, либо через государственные расходы, и это наносит двойной удар.

На первом этапе из-за начавшейся дефляции проигрывают заёмщики, а потом инфляция наносит удар по тем, кто держит деньги в наличной форме или в низкодоходных финансовых инструментах. И наконец, не стоит забывать, что все эти мероприятия, как и любое другое вмешательство государства в экономику, требует ресурсов на содержание чиновников и дополнительные трансакции.

Хорошим примером искусственно создаваемой дефляции является Великая депрессия, когда ФРС и правительство США, преследуя различные цели, (борьба со спекулянтами, сохранение золотого запаса), сжали денежную массу, разорив множество банков и ввергнув страну в многолетнюю рецессию.

Тем не менее, дефляция как следствие целенаправленной государственной политики – затратное для правительства мероприятие и не обещающее больших выгод, поэтому после 1930-х гг. ни один ЦБ мира не решился повторить действия ФРС.

Выше были описаны монетарные причины снижения общего уровня цен. Дефляция также может иметь место как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.

Если денежная масса и скорость обращения стабильны, то при росте выпуска уровень цен снизится. Этот тип дефляции можно назвать дефляцией роста. Это самая полезная форма дефляции, о которой часто умалчивают, и её учет необходим для адекватного анализа источников экономического роста.

Допустим, денежная масса в стране фиксированна и у государства есть только право печатать новые деньги для замены старых, изношенных купюр, но изменение общего количества находящихся в обращении денег запрещено. Тогда при экономическом росте общий уровень цен начнёт снижаться.

Читать еще:  Приростной денежный поток определяется

Дефляция в долгосрочном периоде и при стабильной денежной массе возможна при экономическом росте, но если наблюдается спад экономической активности, то общий уровень цен будет повышаться и возникнет привычная сегодня инфляция. Обесценение денег стимулирует к более активному инвестированию и росту потребления, за счёт снижения пассивных сбережений (наличные, вклады до востребования и т.д.)

Рост потребления увеличит прибыли фирм, а рост активных сбережений (банковские вклады, доверительное управление и т.д.) повысит инвестиции и снизит стоимость заёмных средств, что в совокупности создаст благоприятную почву для преодоления фирмами кризиса. Инфляция не станет скрытой формой налогообложения и лишь выявит наличие чрезмерных остатков денег, которые и снизятся за счёт менее консервативных решений по инвестированию.

Однако, новые, более рискованные проекты будут осуществляться с учётом долгосрочной дефляционной тенденции, то есть сохранятся все те условия инвестирования. Под влиянием изменившейся стоимости денег, изменится только структура инвестиционных портфелей в пользу более доходных проектов.

Инфляция объективно ограничена размером денежной массы и по мере восстановления экономической активности, в экономике со стабильным уровнем денежной массы возобладает дефляционная тенденция и цены продолжат снижаться, что станет дополнительным ограничением для неоправданно рискованных проектов.

Таким образом, дефляция может быть болезненной, если конечно, это разовый процесс, идущий вразрез с общей инфляционной тенденцией. Однако, если снижение общего уровня цен носит долгосрочный характер, экономические процессы и ожидания рыночных агентов изменятся, изменив за собой всю экономическую систему. Скорее всего, пиковые темпы роста ВВП в ней окажутся ниже современных значений, но вероятность кризисных явлений снизится ещё более значительно.

Конечно, полностью исключить кризисы сложно, в конце концов, все люди могут иногда ошибаться и возможность накопления ошибок индивидов в дефляционной экономике существует. Но стимулирование через естественную инфляцию в экономике с фиксированной денежной массой во время спадов деловой активности – хороший механизм саморегуляции, смягчающий многие возможные негативные следствия кризисов.

Поэтому фиксированная денежная масса и отсутствие эмиссионного центра, со временем позволят перейти к более устойчивой и предсказуемой экономической системе.

И главное, благотворность дефляции роста указывает на то, что денежная система – пример, возможно, единственный в своем роде, той части экономики, которую следует полностью освободить от чьего-либо контроля, будь то правительство или отдельные индивиды.

Деньги служат решению конкретных проблем и не являются ценностью сами по себе, поэтому целесообразно оставить их бесконтрольными и использовать государственный аппарат лишь для защиты такого положения дел. Один раз напечатав, следует лишь обновлять устаревшие купюры, не изменяя их количества. Тогда рыночные цены, защищённые от искажения со стороны регулируемой денежной системы, повысят эффективность экономики, защитят от многих потенциальных проблем и создадут основу для устойчивого развития.

Денежная масса в обращении

Общая стоимость валюты в экономике страны, совокупность платежных средств в финансовой системе государства.

Денежная масса включает в себя наличные (банкноты, монеты) и безналичные (депозиты, расчетные чеки) средства.

Отслеживание изменений в предложении денег, влияющих на уровень цен, обменный курс, деловую активность страны, позволяет определять политику увеличения или сокращения денежной массы.

Структура денежной массы

Денежная масса состоит из четырех категорий финансовых активов — денежных агрегатов M0, M1, M2, M3. Эти группы рассчитываются нарастающим итогом и расположены в порядке снижения степени их ликвидности, т. е. скорости конвертации в наличные деньги:

М0 — валюта в обращении (монеты банкноты), деньги на валютных и депозитарных счетах (резервы) центрального банка;

  • М1 = М0 + дорожные чеки, депозиты до востребования в небанковском частном секторе;
  • М2 = М1 + сберегательные счета, краткосрочные банковские депозиты, взаимные фонды валютного рынка;
  • М3 = М2 + долгосрочные банковские депозиты, институциональные фонды валютного рынка.

В международной статистике средства центрального банка составляют М0, а средства коммерческих банков делятся на М1-М3. В денежном агрегате М1 содержатся наиболее ликвидные активы, тесно связанные с товарным оборотом, который влияет на рыночную конъюнктуру. Структура денежной массы устанавливается каждой страной индивидуально. Данные о денежной массе, основанные на применяемых агрегатах, публикуются правительством или центральным банком страны.

Регулирование денежной массы

Денежная масса контролируется центральным банком и правительственным аппаратом страны, которые регулируют предложение платежных средств посредством проведения денежно-кредитной и фискальной политики. Решения государства в отношении изменения объема средств в обороте зависят от состояния экономики и реализуются в двух направлениях:

  • уменьшение денежной массы вывод валюты из обращения, когда ее объем больше необходимого. Применяется, как правило, для борьбы с бюджетным дефицитом и инфляцией. Этот процесс может осуществляться через повышение налогов, сокращение бюджетных расходов, увеличение учетной банковской ставки, сокращение кредитования, рост инвестиций и пр. Снижение денежной массы приводит к сокращению ВВП;
  • увеличение денежной массы дополнительная эмиссия денег. Применяется в случае экономического спада и рецессии для увеличения потребительского спроса на продукцию, стимулирования производства, обеспечения полной занятости, увеличения ВВП. Правительства увеличивают денежную массу в условиях кредитной экспансии, милитаризации, повышения обменных курсов иностранных валют с целью повышения экономической активности.

Предложение денег и инфляция

Согласно теории монетаризма есть прямая связь между предложением денег и инфляцией. Если денежная масса растет быстрее чем расширяется производство, повышаются цены, поскольку спрос на товары и услуги превышает предложение. Это вызывает инфляцию.

Читать еще:  Эмиссия денежных средств

Страны регулируют выпуск средств в обращение для стабилизации экономики. Зимбабве подверглась гиперинфляции в 2015 году из-за чрезвычайно быстрого наращивания денежной массы для предотвращения финансового кризиса. Внутренняя денежная единица (зимбабвийский доллар) обесценилась и была заменена устойчивой мировой валютой (долларом США) для борьбы с гиперинфляцией.

Куда уходит денежная масса?

Денежная масса (Мд) – инструмент управления центральным банком экономическими процессами, включающий общее количество законодательно установленных платежных средств.

Как движется денежная масса в экономике?

Приоритетная функция ЦБ – поддержание платежеспособности нацвалюты. Растущая/ниспадающая денежная масса в экономике – явный индикатор качества валютной политики РФ.

Рассчитывая индикаторы показателя, важно учесть совокупный размер наличной, электронной денежной массы, образующий национальный оборот.

Для расчета общего агрегата Мд учитывайте формулы его частей:

  • MO = средства вне банков («наличка»);
  • M1 = MO + финансовые средства текущих счетов, кредитных счетов (частных лиц/предприятий) + капитал до востребования на счетах Сбербанка;
  • M2 = M1 + срочные вклады;
  • M3 = M2 + сертификаты, облигации госзайма;
  • M4 = M3 + депозиты в кредитных организациях.

Денежная масса страны: особенности расчета для РФ

К каждой стране применимо определенное количество агрегатов с индивидуальной структурой.

Содержание каждого показателя (для США, Франции, Норвегии или Японии) варьируется от условий выбранной экономики.

Так, M2 может включать операции «peno» по продаже-выкупу ценных бумаг. M3 иногда включает казначейские векселя и срочные соглашения о выкупе валюты между ЦБ.

Важно учитывать, чем первичнее показатель, тем выше его ликвидность. Наиболее ликвидный агрегат – MO, самый низколиквидный – M4, отражающий сектор частных инвестиций.

Если вас интересует денежная масса страны, учтите, в расчете биржевые операции по экспортным сделкам и результаты конверсионных оборотов.

Грозит ли нам инфляция денежной массы?

Инфляция денежной массы – «вздутие» денег и лишение их обеспеченности, платежеспособности.

Твердая последовательная финансовая политика правительства РФ защищает малый бизнес и население от резкого спада и внешнего курирования денежной массы.

Производя обоснование стратегии для биржевых торгов, планируя тактику для спотовых операций, особое внимание уделите форвардным сделкам, фьючерсам, факторинговым операциям.

Что характеризует обращение денежной массы?

Обращение денежной массы, естественно, должно быть обосновано:

  1. Потребностью экономики.
  2. Контролем эмиссии кредитных средств.

Важно уяснить, вектор денежного потока всегда может быть скорректирован определенными действиями ЦБ иной страны или частными трейдинговыми агентствами.

Ведя статистику отечественного денежного оборота, важно осознавать, роль в нем занимают банкноты, хотя современная тенденция мировой экономики тяготеет к увеличению доли кредитных средств не только путем замещения одного вида денег другими, но и вытеснения производственного сектора растущим рынком услуг.

Что оказывает влияние на объем денежной массы?

Факторы, обуславливающие объем денежной массы и скорость ее обращения:

  1. Цикличность государственной экономики.
  2. Направление движения цен.
  3. Структура общего баланса страны.
  4. Уровень развития кредитования.
  5. Величина процентных ставок.
  6. Доля накоплений.
  7. Равномерность расходования денег.
  8. Уровень теневого рынка.

Чем выше суверенитет государства, тем эластичнее и сбалансированнее его денежная система. Пропорциональный размер скорости денежной массы к ее количеству означает очень высокие темпы роста денежной массы, провоцирующие активацию инфляционных процессов и ожиданий.

Как выглядит структура денежной массы?

Структура денежной массы подразумевает учет «денежной базы».

Имейте в виду, в денежную базу входит сумма:

  • наличного обращения, включающего деньги нефинансового сектора, кассы банков;
  • обязательных резервов;
  • средств кредитных организаций в ЦБ.

Денежная база служит пассивом ЦБ и отличается повышенной активностью. Однако указанный показатель не является индикатором действительного положения, поскольку наиболее субъективен из всех остальных агрегатов.

Что подразумевает увеличение денежной массы?

Увеличение денежной массы происходит вследствие факторов:

  • милитаризации экономики;
  • кредитной экспансии;
  • притока инвалюты.

Делайте самостоятельные выводы. Количество указанных платежных средств, отпущенных в обращение, должно обязано быть регулировано:

  • определенным объемом продукции производственных отраслей;
  • естественным изменением цен, устранением неофициальной монополии.

Абсолютно не позволительно покрывают бюджетный дефицит эмиссией средств, по своей сути остающихся необеспеченными, способствуя снижению товарных функций денег.

К чему ведет уменьшение денежной массы?

Уменьшение денежной массы, увеличение пассивов – главный инструмент сдерживания инфляции.

  1. Повышение налогов.
  2. Увеличение процентной ставки ЦБ.
  3. Сокращение муниципальных расходов.
  4. Рост сбережений.
  5. Ужесточение условий и способов кредитования.

Для построения эффективной политики важно определить:

  • золотую середину между политикой монетизации денег и правительственным изъятием части денежной массы;
  • допустимый уровень электронного обращения, налогообложения.

Для верного формирования финансовой политики, важно помнить, ухудшение экономики обязательно наступает вследствие неконтролируемого перелива капитала в зарубежную экономику, посредническую сферу обращения.

ДЕФЛЯЦИЯ (уменьшение денежной массы)

Энциклопедический словарь . 2009 .

Смотреть что такое «ДЕФЛЯЦИЯ (уменьшение денежной массы)» в других словарях:

Дефляция (экономич.) — Дефляция, уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения излишних бумажных денег. Д. часто предшествует денежным реформам. После 2 й мировой войны 1939≈45 Д. чаще всего принимает вид так называемой дефляционной политики капиталистических… … Большая советская энциклопедия

Дефляция — (deflation) В словарях термин определяется как экономическая ситуация, характеризующаяся повышением стоимости денег, падением цен, сокращением зарплаты и кредитов, обычно сопровождающихся ростом безработицы. В политике же, однако, он обычно… … Политология. Словарь.

ДЕФЛЯЦИЯ — уменьшение денежной массы в обращении путем изъятия части избыточных, по сравнению с потребностями денежного обращения, бумажных денег. Проводится в целях борьбы с инфляцией путем повышения налогов, учетной ставки банков, сокращения бюджетных… … Большой Энциклопедический словарь

Читать еще:  Способами обмена являются денежный

Дефляция — I Дефляция (от позднелат. deflatio выдувание, сдувание) развевание, разрушение горных пород и почв под действием ветра, сопровождающееся перенесением и обтачиванием оторванных частиц. Особенно сильна Д. в пустынях, в тех их частях, со… … Большая советская энциклопедия

дефляция — [дэ], и; ж. [от лат. deflare сдувать] 1. Экон. Сокращение количества бумажных денег, находящихся в обращении, с целью повысить их покупательную способность. 2. Геол. Разрушение горных пород под воздействием ветра. * * * дефляция I (от позднелат.… … Энциклопедический словарь

Дефляция — I ж. Уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения избыточной части денег с целью повышения их покупательной способности. Ant: инфляция 1. II ж. Разрушение рыхлых горных пород и почв под воздействием ветра, наиболее часто проявляющееся в… … Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

Дефляция — I ж. Уменьшение денежной массы путём изъятия из обращения избыточной части денег с целью повышения их покупательной способности. Ant: инфляция 1. II ж. Разрушение рыхлых горных пород и почв под воздействием ветра, наиболее часто проявляющееся в… … Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

ДЕФЛЯЦИЯ — (deflation) 1. Прогрессирующее снижение уровня цен. В результате дефляции реальные процентные ставки могут оказаться выше номинальных, что в свою очередь делает невозможным снижение номинальных процентных ставок в период экономического спада до… … Экономический словарь

Дефляция — (Deflation) Дефляция это увеличени покупательной способности определенной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Меры, приводящие к дефляции Содержание >>> Дефляция (Deflation) — это повышение покупательной способности местной… … Энциклопедия инвестора

Дефляция (экономика) — У этого термина существуют и другие значения, см. Дефляция. Дефляция (от лат. deflatio сдувание) повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. По сути дела, дефляция это инфляция с… … Википедия

Уменьшение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных бумажных денег

Последняя бука буква «я»

Ответ на вопрос «Уменьшение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных бумажных денег «, 8 букв:
дефляция

Альтернативные вопросы в кроссвордах для слова дефляция

Разрушение горных пород под действием ветра

Разрушение рыхлых горных пород и почв под действием ветра

Определение слова дефляция в словарях

Толковый словарь русского языка. Д.Н. Ушаков Значение слова в словаре Толковый словарь русского языка. Д.Н. Ушаков
(дэ), дефляции, ж. (латин. deflatio — сдувание). Сокращение количества находящихся в обороте денежных знаков и банкнот (фин. экон.). Дефляция ведет к затруднениям в области кредита. Шлифование горных пород минеральными частицами с помощью ветра (горн.).

Словарь финансовых терминов Значение слова в словаре Словарь финансовых терминов
искусственное изъятие из обращения части избыточной денежной массы. Проводится правительствами с целью снижения темпов инфляции путем увеличения налогов, повышения учетной ставки, продажи государственных ценных бумаг, усиления внешнеторгового и валютного.

Википедия Значение слова в словаре Википедия
Дефля́ция — повышение покупательной способности местной валюты , что проявляется в снижении индекса цен . При дефляции товары и услуги дешевеют, цены снижаются, увеличивается стоимость денег. Дефляция — это процесс, противоположный инфляции .

Новый толково-словообразовательный словарь русского языка, Т. Ф. Ефремова. Значение слова в словаре Новый толково-словообразовательный словарь русского языка, Т. Ф. Ефремова.
ж. Уменьшение в обращении денежной массы путем изъятия части избыточных, по сравнению с потребностями денежного обращения, бумажных денег (противоп.: инфляция) (в экономике). ж. Разрушение рыхлых горных пород и почв под действием ветра, наиболее резко проявляющееся.

Энциклопедический словарь, 1998 г. Значение слова в словаре Энциклопедический словарь, 1998 г.
уменьшение денежной массы в обращении путем изъятия части избыточных, по сравнению с потребностями денежного обращения, бумажных денег. Проводится в целях борьбы с инфляцией путем повышения налогов, учетной ставки банков, сокращения бюджетных расходов.

Примеры употребления слова дефляция в литературе.

По своему личному опыту в данной области, а опыт этот в настоящее время является, увы, едва ли не самым долгим в мире, мне известно, что в нынешнем состоянии вулканологической науки вся информация, полученная путем измерения всевозможных переменных параметров эруптивного феномена — сейсмичности, инфляции и дефляции вулканического аппарата, минерального состава лав, химизма газов, разницы температур, потоков вещества и энергии, химического состава аэрозолей и осадков, геомагнитных полей, поля силы тяжести, изменения с глубиной удельной проводимости, теллурических токов, звуковых волн, давлений и т.

Прибор отметил, что перед извержением почва здесь вздулась, а сразу после начала она опала: инфляция была вызвана приливом расплавленных масс из глубин, а дефляция — их выходом на поверхность.

На меня произвела большое впечатление безукоризненная научная честность Виллари: он прямо сказал, что следы инфляции, говорящие о предстоящем извержении, он обнаружил задним числом, проверяя показания прибора уже после дефляции и начала эруптивных явлений, и отнюдь не приписывал себе предсказание начала извержения в отличие от шарлатанов, приписывавших себе подобную заслугу якобы на основании наблюдений за температурами.

Подпитываемый энергией, высвобождающейся при дефляции, процесс ускорялся.

Источник: библиотека Максима Мошкова

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector