Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оценка предпринимательского риска на примере

Предпринимательские риски на примере швейного предприятия

Основные направления работ: пошив и ремонт одежды. Деятельность осуществляется на основании заказов населения и других учреждений: детских садов, школ, библиотек и т.д. (например, пошив штор для читального зала библиотеки).

В состав предприятия входят: директор, совмещающий административное руководство с функцией снабжения (поиск материалов, печатных швейных изданий, отражающих тенденции моды, закупка фурнитуры и т.д.), бухгалтер, 4 швеи, закройщик, уборщица.

Оборудование для работы: к основному оборудованию (не детализируя до каждой булавки) следует отнести:

  • 2 швейные машины фирмы РFAFF;
  • 2 швейные машины фирмы Huscwarna;
  • 1 оверлок Brother;
  • стол закройщика;
  • 2 утюга Tefal;
  • 2 гладильные доски.

Следует заметить, что в данном виде деятельности качество оборудования и количество выполняемых на нем операций тесно связаны с качеством пошива и, следовательно, оказывают существенное влияние на количество заказов.

Помещение под офис арендуется у администрации города. Следует отметить, что город небольшой, с населением около 40 000 человек.

Основные риски, связанные с этой деятельностью:

1. Риск некачественного выполнения работ (относится к предпринимательским рискам):

  • связанный с неправильным раскроем. В этом случае уже нельзя ничего исправить, материал можно только выбросить, а его стоимость внести в статью «Убытки»;
  • риск, связанный с некачественным пошивом (например, не там пришит карман, собранная строчка). Его в большинстве случаев можно исправить (исключения составляют изделия из кожи, после работы с которой остаются отверстия на месте распоротого шва), но тогда возникает риск, что работа не будет сдана в намеченный срок.

2. Риск неквалифицированного подбора персонала.

3. Риск, связанный с кражей оборудования (относится к предпринимательскому риску).

4. Риск, связанный с выходом из строя оборудования (предпринимательский риск).

5. Отказ заказчика от оплаты продукции (относится к коммерческому риску). На практике это происходит редко. Иногда возникают ситуации отсрочки оплаты заказа.

6. Риск, связанный с повышением курса доллара. Так как запчасти к оборудованию имеют валютную оценку, то стоимость ремонта возрастает с увеличением курса доллара (операционный валютный риск).

1. Существенное повышение арендной платы со стороны администрации (предпринимательский риск).

2. Ухудшение жизненного уровня населения, которое отразится на всех видах предпринимательской деятельности, в том числе на швейной. Это приведет к снижению спроса на пошив (коммерческий риск).

3. Внутренние техногенные угрозы, к которым можно отнести пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами (оверлок, утюг, швейные машины), несоблюдение их технического режима, возгорание проводки и т.д. (предпринимательский риск).

Следует отметить, что по законодательству РФ предприниматель несет ответственность перед заказчиком независимо от того, был совершен ущерб по его вине или по вине третьих лиц или обстоятельств.

4. Угроза отключения электроэнергии, что особенно актуально для маленького города в зимнее время. В этом случае опять появляется риск, связанный с невыполнением заказа в срок (предпринимательский риск).

5. Социальные внутренние угрозы, к которым относят забастовки, связанные с неправильным распределением материальных средств от выполненных заказов.

6. Угроза, связанная с конкуренцией. Такое возможно, если конкурирующее предприятие откроется в более удобном для жителей месте (например, в центре города), будет иметь персонал с более высокой квалификацией, лучшее оборудование (или более новое) и более низкие цены.

7. Внутренняя угроза физического характера, а именно: большое количество одновременно работающей швейной техники создает высокий уровень шума, что ведет к ухудшению здоровья работающего персонала (экологический риск).

Риски приведены на рис. 1.

Риски, которые не вошли в данную модель предприятия:

1. Инвестиционные риски, так как предприятие не ведет инвестиционную политику.

2. Кредитные риски, так как предприятие не занимается кредитованием. В некоторые моменты необходимые денежные средства на закупку сырья берутся из кассы предприятия, либо это личные средства директора, который занимается административными функциями.

3. Технические риски, так как отсутствуют строительные объекты.

4. Некоторые виды финансовых рисков: процентные, портфельные.

5. Страновые риски, так как деятельность не ведется на территории иностранных государств.

6. Политические риски, которые являются видом страновых рисков.

Рис. 1. Виды рисков на швейном предприятии

Документы, необходимые для составления опросного листа. Вид опросного листа. Карта потоков

Выделяют два этапа выявления риска:

1. Сбор информации о структуре объекта.

2. Выявление опасностей.

В приложении представлен опросный лист, разработанный на основе стандартного опросного листа по Хохлову Н.В.

Документы, необходимые для составления опросного листа:

  • бухгалтерский баланс;
  • отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках);
  • данные об учете основных средств;
  • учредительные документы;
  • документы внутреннего учета;
  • личные карточки сотрудников;
  • данные других форм бухгалтерской отчетности.

По карте потоков швейного предприятия (рис. 2) видно, что наибольший ущерб для работы может представлять сбой в закупке материалов в самом начале производственного цикла. Параллельных ветвей производство не имеет, что ведет к невозможности минимизировать убытки в случае выхода из строя одной производственной цепи. На данном предприятии отсутствует риск поставки. Это происходит потому, что необходимое сырье закупается за наличные деньги и привозится на личном автомобиле директора. При этом предприятие как бы «арендует» транспортное средство.

Читать еще:  Риски предприятия примеры

Рис. 2. Карта потоков

Расчеты выявленных рисков по выбранному виду предпринимательской деятельности

1. Статистика показывает, что внутренние техногенные риски (пожары и аварии от неправильного обращения с электроприборами) возникают в среднем 2 раза в год. Тогда ущерб от их возникновения определяется как произведение стоимости имущества (С), находящегося в зоне бедствия, на фактор ущерба (У). Не считая стоимости ремонта офиса, в месяц риск составит: 1 / 12 × 1790 = 149,16 долл., или приблизительно 4298,98 руб. Если офис будет оборудован системой противопожарной безопасности (тепловыми датчиками и т.д.), то вероятность возникновения пожара составит 1 раз в два года. Тогда сумма сэкономленных средств от принятия мер противопожарной безопасности составит: 149,16 – 0,5 / 12 × 1790 = 74,58 долл., или 2149,4 руб. (по курсу 28,82 руб. за 1 долл.).

2. Расчет убытков по операционному валютному риску.

В плане ведения деятельности заложена средняя сумма ремонта 1 единицы техники. Так как стоимость деталей привязана к курсу доллара, то, следовательно, стоимость ремонта прямо пропорциональна росту курса валюты. Необходимо в плане заложить величину инфляции (1% в месяц) или выделить на ремонт сумму в долларах США. Операционный валютный риск в нашей стране может появляться не только каждый день, но даже несколько раз в день. Поэтому вероятность его появления оценим в 0,5. Предположим, что мы «заложили» в план сумму 1500 руб. + 1%, добавили на инфляцию и заложили рисковую «подушку» в 4% от величины суммы.

Тогда сумма средств, которыми мы рискуем, составит:

(1500 + (1500 / 100) × 1 + (1500 / 100) × 4)) × 0,5 = 787,50 руб.

Если инфляция будет больше нашего прогнозного уровня (например, 2%), то наше предприятие не понесет убытки, так как в модель заложена рисковая «подушка». Но если скачок инфляции будет намного больше прогнозного уровня, то убытки предприятия останутся непокрытыми.

В качестве меры предотвращения убытков, связанных с этим риском, можно посоветовать создать резервный фонд в долларах США.

3. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с некачественным выполнением работы. Статистика показывает, что вероятность его возникновения увеличится с уменьшением разрядов работающего персонала. Ущерб от этого риска уменьшается в 2 раза, если большинство сотрудников имеют стаж работы от 1 года и разряд, начиная с третьего.

4. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с отключением электроэнергии. Вероятность его возникновения существенно увеличивается в зимнее время, когда возрастает нагрузка в электрической цепи. В данном случае срывается весь план работ, что ведет к незавершению работы в срок. Можно посоветовать не указывать в заявке на выполнение швейных работ никаких штрафных санкций, которые только увеличат убытки. Например, некоторые крупные медицинские учреждения имеют на этот случай собственные мини-генераторы по выработке электроэнергии.

5. Рассмотрим предпринимательский риск, связанный с выходом из строя оборудования. Это может происходить из-за резкого колебания напряжения в электросети, несоблюдения норм эксплуатации оборудования, износа оборудования. Вероятность возникновения этого риска существенно уменьшится, если принять следующие меры:

  • вести работы с оборудованием через сетевой фильтр, стабилизирующий напряжение;
  • ознакомить работников предприятия с нормами эксплуатации оборудования;
  • своевременно производить осмотр оборудования и заменять износившиеся детали.

Своевременное выявление рисков предприятия позволит существенно уменьшить сумму понесенного ущерба. Для примера только предотвращение внутренних техногенных рисков и операционного валютного риска позволит сэкономить 2149,4 руб. + 787,50= 2936,90 руб. Риски могут накладываться друг на друга, из одних могут выходить другие. Через некоторое время, как правило, на предприятии образуются новые риски.

Задача риск-менеджера — систематизировать накопленную информацию, разработать программы по контролю и выявлению новых рисков и тем самым предотвратить возможный ущерб.

ОПРОСНЫЙ ЛИСТ

1. Общая информация

Оценка предпринимательского риска

здесь ЗФП = Выручка — Порог рентабельности, ЗФП% = ЗФП / Выручка, Прибыль (ЗФП) = ЗФП * Квм
Анализ изменения прибыли будем вести по следующей схеме:
% изменения прибыли = СОР * % изменения выручки
Для наших данных:
%изменения прибыли(1) = 1.832 * 10 = 18.325
%изменения прибыли(2) = 1.983 = * 20 = 39.65
Таким образом. запас финансовой прочности составляет 5563.612 тыс. руб. или 45.485%.
При увеличении объема выполненных работ на 10% прибыль увеличится на 18.325% а ЗФП составит 6786.792 тыс. руб. или 50.441%.
Увеличение объема выполненных работ на 20% вызовет увеличение прибыли на 39.65%. ЗФП будет равен 8009.972 тыс. руб. или 54.571%.
По мере удаления от порога рентабельности запас финансовой прочности возрастает, а сила операционного рычага уменьшается, что связано с относительным уменьшением постоянных затрат на единицу продукции в релевантном диапазоне.

Анализ чувствительности прибыли

Расчет компенсирующего объема выполненных работ:
• при изменении цены:
Ко = Исходная сумма ВМ / Новый Квм / Новая цена реализации
Ко( + 10%) = 1261.3 / 0.185 / 13454.98 = 0.508
Ко( — 10%) = 1261.3 / 0.00346 / 11008.62 = 33.088
Таким образом. увеличение стоимости товаров на 10% приведет к увеличению прибыли на 213.209% при сохранении неизменного объема продаж. а при его уменьшении на -49.233%(0.508 * 100 — 100) прибыль останется неизменной.
При уменьшении стоимости товаров на 10% для получения неизменной прибыли необходимо увеличить объем продаж на 3208.762% иначе прибыль снизится на 213.209%.
• при изменении переменных затрат:
Ко = Исходная сумма ВМ / Новый Квм / Цена реализации
Ко( + 10%) = 1261.3 / 0.0134 / 12231.8 = 7.679
Ко( — 10%) = 1261.3 / 0.193 / 12231.8 = 0.535
Увеличение переменных затрат на 10% приведет к снижению прибыли на 191.224%. Для обеспечения базовой величины прибыли необходимо увеличить объем продаж на 667.915%.(7.679 * 100 — 100)
При уменьшении переменных затрат на 10% возможно уменьшить объем реализации на -46.518(0.535 * 100 — 100)%. сохранив исходную величину прибыли. При сохранении неизменного объема реализации прибыль увеличится на 191.224%.
• при изменении постоянных затрат
Ко = Новая сумма ВМ / Исходный Квм / Цена реализации
Новая сумма ВМ = Прибыль исходящая + Постоянные затраты новые
Ко( + 10%) = 1295.68 / 0.103 / 12231.8 = 1.027
Ко( — 10%) = 1226.92 / 0.103 / 12231.8 = 0.973
Увеличение постоянных затрат на 5% компенсирует увеличение объема продаж на 2.726% при неизменной прибыли или приведет к уменьшению прибыли на 5.993% при сохранении неизменного объема реализации.
В случае уменьшения постоянных затрат на 5% прибыль увеличится на 11.9% а при уменьшении объема продаж на 5% — останется неизменной.
Влияние изменения объема выполненных работ можно определить через силу операционного рычага:
% изменения прибыли = СОР * % изменения выручки
%изменения прибыли = 2.199 * ( + 10%) = 21.985%
%изменения прибыли = 2.199 * ( + 10%) = -21.985%
Таким образом, при увеличении объема продаж на 10% прибыль увеличится на 22% и, наоборот, при уменьшении объема реализации на 10% прибыль уменьшиться на 22%.
Сгруппируем влияние отдельных элементов операционного рычага на чувствительность прибыли в табл.4.
Таблица 4 — Влияние отдельных элементов операционного рычага на чувствительность прибыли

Читать еще:  Операционные риски предприятия

Оценка предпринимательского риска

Тема 12. Оценка предпринимательских рисков и страхование


1 Понятие и классификация рисков

2. Анализ риска
3. Источники финансового риска
4. Оценка предпринимательского риск

Понятие и классификация рисков

Под “риском” принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части доходов в результате осуществления определённой производственной и финансовой деятельности.

Назначение анализа риска в бизнес – плане сводится к обоснованию целесообразности и возможной безопасности вложения средств потенциальных инвесторов и, главное, разработке мер по защите от возможных потерь.

Содержанием раздела является:

1. описание организационных мер по профилактике рисков.

2. разработка программы страхования от рисков.

Классификация рисков

1. Внешне непредсказуемые риски:

— неожиданные государственные меры регулирования экономики;

— внешние экологические и социальные эффекты.

2. Внешне предсказуемые риски:

-трудности с получением сырья, повышение стоимости, изменение требований потребителей;

-рыночные действия конкурентов;

-недопустимые экологические воздействия;

— отрицательные социальные последствия;

— изменения валютных курсов;

3. Внутренние нетехнические риски:

— срыв планов из-за организационно-технических помех и нереального планирования и управления;

4. Технические риски:

— риски и технологии.

5. Правовые риски:

Схема 1. Классификация рисков

Анализ риска.

Цельанализ риска дать партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте. Выполняется всеми участниками проекта: заказчиком, подрядчиком, банком, страховой компанией для обоснования условий в рамках их функций.

Известны два типа анализа:

анализ качественный — выявляет факторы и виды риска

анализ количественный -численно представляет размеры отдельных рисков и риска в целом ,при этом применяют метод аналогий, который учитывает данные по другим, ранее выполненным проектам или метод статистический, который дает возможность анализировать и оценивать различные сценарии реализации проекта.

Финансовый риск

Финансовый риск представляет собой воздействие на финансовую эффективность любой хозяйственной единицы, подверженной риску. Возможна следующая классификация главных видов финансового риска (по Л. Галицу):

— риск процентной ставки

-риск акционерного капитала

— другие рыночные риски.

Валютный риск. Риск, возникающий под влиянием изменений курсов валют. Этот вид риска может быть разделен на риск по сделкам, при котором колебания валют воздействуют на ход повседневных сделок, и риск пересчета, влияющий на ценность активов и в балансовой ведомости.

Риск процентной ставки. Этому риску подвержена любая хозяйственная единица, занимающая бизнесом или вкладывающая капиталы. Чаще всего такой риск связан с уровнем процентных ставок, но некоторые субъекты зависят от вида кривой доходности.

Риск акционерного капитала.Этому риску подвергается всякий владелец портфеля с акциями, стоимость которого будет подниматься и падать вместе с ценами отдельных акций, в частности, и с уровнем биржевой активности в целом. Кроме того, компании, акции которых открыто котируются, могут столкнуться с трудностями при привлечении средств или при получении заказов, если их акции сильно упадут в цене.

Товарный риск. Его вызывают любые изменения цен на товары.

Риск ликвидности (иногда называется риском вынужденных продаж). Это потенциальный риск, который появляется, когда хозяйственная единица не способна выполнить платежи в надлежащий срок. Это может вынудить к займу под повышенный процент, или повлечь штрафы согласно условиям договора, или заставить продать часть активов ниже рыночной стоимости.

Читать еще:  Факторы риска компании

Риск партнерства. Любая сделка порождает риск партнерства для одной или обеих сторон. Он состоит в возможности потерь, когда одна из сторон, например, не выполняет свои обязательства.

Операционный риск. Очевидный операционный риск может быть связан, например, с различного рода техническими сбоями в работе (отказ компьютерных систем) или даже с мошенничеством.

Модельный риск. Такой риск возможен при применении в финансовом анализе сложных математических расчетов, например, для ценообразования или хеджирования.

Хеджирование это договоренность между продавцом и покупателем о том, что в будущем условия сделки не изменятся, и товар будет продан по определенной (фиксированной) цене. Таким образом, заранее зная точную цену, по которой будет приобретен товар, участники сделки страхуют свои риски от вероятного колебания курсов на валютном рынке и, как следствие, изменения рыночной цены товара. Участники рыночных отношений, осуществляющие хеджирование сделок, то есть страхующие свои риски, называются хеджерами.

Бухгалтерский риск это понятие, описывающее какому риску подвергались движение наличности в прошлом . Такой риск может быть оценен по документам финансовой отчетности.

Риск хозяйствования. Этот риск связан с широким воздействием риска на деятельность предприятия в целом. Во многом зависит от того, как риск распространяется по всей экономической системе.

Другие рыночные риски. Этот класс содержит множество остаточных рыночных рисков, в частности, риск волатильности, влияющий на торговцев опционами и другие.

Опцио́н — договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива — товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем.

Таблица 1 — Анализ риска в деятельности предприятия

Оценка предпринимательского риска

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:
• статистический метод оценки;
• метод экспертных оценок;
• использование аналогов;
• комбинированный метод.

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки — дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации. Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а недостатком — необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, например, на следующей системе оценок (в %):
0 — несущественный риск;
25 — рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит;
50 — о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;
75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
100 — рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью.

Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений», где по ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по следующим причинам:
• это очень трудоемкий метод;
• в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность фирмы.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

Устранить риск полностью невозможно, но можно в определенной мере управлять риском. Менеджер сопоставляет положительные и отрицательные стороны возможных решений и оценивает их вероятные последствия, т.е. определяет, насколько приемлем и оправдан риск в сравнении с возможной выгодой.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector