Finance-union.ru

Деньги и власть
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оценка предпринимательского риска

Оценка предпринимательского риска

Классификация методов оценки предпринимательского риска

Деятельность предпринимателя, рано или поздно, характеризуется конкретной долей риска. Данный риск отличается тесной связью с такими факторами как: внутреннее организационное состояние, инфляция, обстановка на внешних рыночных площадках. Исходя из этого, можно утверждать, что размер потерь колеблется от нулевого аж до катастрофического: под нулевыми убытками понимают рост доходов, а под катастрофическими — возможность лишения имущества предпринимателя, риск возникновения катастрофы с точки зрения экологии или же человеческие потери.

Существуют такие группы методов, с помощью которых можно оценить предпринимательские риски:

  • статистический;
  • метод экспертных оценок;
  • использование аналогов;
  • расчета целесообразности расходов;
  • комбинированный.

Чтобы осуществить качественное оценивание риска, нужно определить специфические области или зоны риска. Исходя из размера потерь, можно классифицировать зоны на:

  • безрисковую — данная область подразумевает нулевые или отрицательные потери;
  • допустимого риска — область, что заключается в определенном виде деятельности предпринимателя, при котором ожидаемая прибыль выше потерь;
  • критического риска — область, непосредственно в которой возможные потери значительно выше ожидаемого дохода;
  • катастрофического риска — эта та область, где потери достигают критического уровня и могут достичь максимальной отметки, что идентична стоимости всего имущества предпринимателя.

Статистический метод оценки

Вышеуказанный метод главным образом ориентируется на статистические данные определенной сферы. При наличии достаточного числа информационных данных, можно корректно рассчитать вероятные потери и тщательно сформировать кривую риска.

Анализ экспертных оценок и метод аналогий

Благодаря анализу экспертного оценивания можно исследовать мнения экспертов и специалистов в разнообразных отраслях предпринимательства. При наличии нескольких экспертов следует уточнить коэффициенты допустимой, вероятной, катастрофической и критической потери, следом необходимо принять к сведению среднестатистические показатели и образовать кривую рисков, что непосредственно соответствует данной ситуации.

Такой метод очень практичный в том случае, если невозможно использовать другие методы оценивания риска предпринимателя. В данной ситуации, чтобы поставить оценку потенциальной угрозе, целесообразно применять подобные проекты и похожие сделки, опираясь на эффективность которых можно спроектировать кривую возможностей.

Метод определения целесообразности затрат

Под конкретным расчетом целесообразности затрат подразумевают довольно универсальный и результативный метод распределения материальных ресурсов. Фундаментом служит ряд факторов, что являются некой причиной перерасхода финансов:

  • первоначальная недооценка цены;
  • преобразование границ проектирования;
  • рост начальной стоимости;
  • расхождение производительности.

Можно прийти к выводу, что при делении проекта на различные стадии можно свести к минимуму число капитала, который характеризуется значительным риском: при получении информации в достаточном объеме об осуществлении каждой из вышеуказанных стадий, предприниматель имеет возможность в любое время сократить финансовые растраты.

Комбинированный подход

Данный подход заключается в объединении нескольких из вышеперечисленных методов оценивания рисков предпринимателей, что применяются при необходимости и частично. Реальная картина достаточно часто представляется с помощью разнообразных элементов анализирования, что взяты из различных методик.

На сегодняшний день методы оценивания предпринимательского риска считаются самыми успешными инструментами в борьбе с финансовым крахом и банкротством. Учитывая данные, полученные благодаря вышеуказанному анализу, можно сформировать и внедрить в реальность стратегию организационного развития.

Невозможно полностью избавиться от угроз, но грамотный управляющий с большой вероятностью может предусмотреть реальные альтернативы развития событий и принять верное решение, ориентируясь на уровень оправданности определенного риска в сравнении с выгодой, что ожидалась.

Методы оценки предпринимательского риска.

Любая предпринимательская деятельность, как правило, предполагает наличие определенной доли риска. Причем, риск может быть обусловлен влиянием различных факторов, таких как инфляция, состояние дел внутри самой организации, общая обстановка на внешнем рынке. В связи с этим возможные размеры потерь могут варьироваться от нулевых до катастрофических. При этом нулевые потери предполагают превышение прибыли, а катастрофические грозят лишением предпринимателя имущества, угрозой для жизни людей и даже экологическими катастрофами.

Для того чтобы предусмотреть возможные финансовые потери, существуют так называемые методы оценки предпринимательских рисков. Эти методы в целом делятся на 5 видов:

· метод анализа экспертных оценок;

· использование существующих аналогов;

· метод вычисления целесообразности затрат;

Метод статистики предлагает опираться на статистические данные, касающиеся необходимой отрасли. Если исходить из достаточного количества информации, то можно с высокой долей вероятности рассчитать возможные потери и грамотно выстроить кривую риска.

Метод анализа экспертных оценок подразумевает анализ мнений экспертов и специалистов в данной области предпринимательства. С помощью этого метода достаточно уточнить у нескольких экспертов коэффициенты самых вероятных, допустимых, критических и катастрофических потерь, а на их основе уже рассчитать средние показатели и выстроить кривую рисков, соответствующую ситуации.

Метод аналогии применяется в том случае, когда остальные методы оценки предпринимательских рисков использовать невозможно. В такой ситуации для оценки потенциальной угрозы используются похожие сделки и подобные проекты — на основании данных об их эффективности вполне возможно спроектировать кривую вероятностей.

Вычисление целесообразности затрат весьма результативно при распределении денежных средств. В основе данного метода лежат четыре фактора, которые могут являться причиной перерасхода финансов:

1. 1) первоначальная недооценка стоимости;

2. 2) изменение границ проектирования;

3. 3) расхождения в производительности;

4. 4) увеличение первоначально заявленной стоимости.

Соответственно, если проект при планировании разбить на стадии, и на каждой стадии проводить анализ целесообразности, то можно минимизировать размер капитала, который подвергается риску: при получении детальной информации о прохождении каждой стадии предприниматель в любое время может свернуть финансирование.

Комбинированный подход объединяет в себе все методы оценки предпринимательских рисков, которые можно использовать частично и по мере необходимости. Зачастую реальную картину происходящего можно представить, только опираясь на различные элементы анализа, взятые из разных подходов.

На сегодняшний день методы оценки предпринимательских рисков представляют из себя один из наиболее эффективных инструментов по борьбе с финансовым крахом. На основе данных, полученных путем такого анализа, можно разработать и внедрить оптимальную стратегию развития предприятия. Полностью устранить угрозу потерь, конечно, не представляется возможным, но грамотный управленец может с большой вероятностью предусмотреть вероятные варианты развития событий, оценить их и принять решение исходя из того, насколько оправдан конкретный риск по сравнению с вероятной выгодой.

Количественный анализ — представляет собой определение размеров отдельных рисков, производимое математическими и статистическими методами. Могут использоваться следующие методы количественного анализа: статистический, метод оценки вероятности ожидаемого ущерба, метод минимизации потерь, метод использования дерева решений, математический метод, оценка риска на основе анализа финансовых показателей деятельности предприятия11.

Прежде всего, решение, принимаемое в ситуации риска, должно оцениваться с точки зрения вероятности достижения предполагаемого результата и возможного отклонения от него.

Рисковое решение также должно оцениваться с точки зрения затрат, необходимых на его осуществление. Лучшим будет решение, требующее меньших затрат на свое осуществление

наконец, рисковое решение должно оцениваться с точки зрения продолжительности времени, неоходимого на реализацию решения. Лучшим будет решение, которое при данных условиях требует меньшего времени на его осуществление.

Критерии количественной оценки риска. Если исходить из того, что предпринимательский риск – вероятность неудачи, то в этом случае критерием оценки риска является вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого).

где R – критерий оценки риска; P – вероятность; Dt2 – требуемое (планируемое) значение результата; D – полученный результат.

Недостатки такого расчета является возможность оценки только после получения результата.

В качестве критерия оценки риска предполагается и абсолютная величина, которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

где R – степень риска; P (Y) – вероятность ущерба; Y – ожидаемый ущерб.

Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет рынка и оценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции, которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.

Методы оценки предпринимательского риска.

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска12:

Читать еще:  Специфические факторы риска

– статистический метод оценки;

– метод экспертных оценок;

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки – дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации.

Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а явным недостатком – необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, основывали, например, на следующей системе оценок13:

0 – несущественный риск;

25 – рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит.

50 – о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;

75 – рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

100 – рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

где a, b – векторы оценок каждого из двух экспертов. При трех экспертах должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений 1го и 3го, 2го и 3го;

i – вид оцениваемого риска.

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью ( после обработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии).

Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью “дерева решений”, где по ветвям “дерева” соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный14.

Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:

— это очень трудоемкий метод;

— в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность фирмы.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

32. Механизм управления предпринимательским риском.
Включает следующие средства воздействия.
Диверсификация деятельности, которая предполагает для снижения степени риска распределять инвестируемые средства по различным объектам их вложения не связанным между собой. Это формирование инвестиционного портфеля, который позволяет обеспечить приемлемое сочетание доходности и риска. Этот портфель обычно включает как низкодоходные бумаги или вложения, уровень риска по которым незначителен, так и высокодоходные, с большим уровнем риска. Портфель может быть консервативным или рисковым, т.е. ориентирован на стабильный небольшой доход при низком уровне риска или высокий доход с большой вероятностью риска.

Страхование риска заключается в передаче определенных рисков страховой компании. При этом страховой компании включается страховая премия.

Следующим средством в управлении рисками является хеджирование –процесс избежания риска путем его переноса с одного лица на другое (риск изменения цены, ставки процента, валютного курса и пр.). Такой перенос осуществляется посредством сделки по поставкам актива (валюта, товар, акции, облигации и пр.) Лицо, страхующее риск, называют хеджером, страхователя риска – спекулянтом. Хеджирование может осуществляться на повышение и понижение. Хеджер проводит операцию на повышение, если он считает, что цены, курсы бумаг, процентные ставки в будущем будут расти. Операция на понижение производится тогда, когда хеджер считает, что цены, курсы либо процентные ставки в будущем будут падать.

Принципы управления риском

Выделяют четыре принципа управления риском:

Методы оценки предпринимательских рисков

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 04.06.2017 2017-06-04

Статья просмотрена: 4698 раз

Библиографическое описание:

Артамонова, Н. А. Методы оценки предпринимательских рисков / Н. А. Артамонова. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2017. — № 22 (156). — С. 237-240. — URL: https://moluch.ru/archive/156/43943/ (дата обращения: 08.04.2020).

В условиях турбулентности экономики оценка предпринимательских рисков является важным звеном, определяющим эффективность деятельности любого коммерческого предприятия. Всегда существует вероятность потерь, что впоследствии негативным образом отразится на финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Несмотря на обилие научной литературы, практического руководства и даже регуляторов, тема риска является, вероятно, одной из самых запутанных в отношении соответствующей терминологии, интерпретации того или иного вида риска, порядка его оценки. В литературе не только терминологический разнобой и логически неупорядоченную совокупность различных видов риска, но и большое количество его классификаций, которые, как правило, обособлены бессистемно. Основная проблема касается измеряемости риска. Нетрудно идентифицировать рисковую ситуацию, пояснить её специфичность, гораздо труднее дать методику оценки.

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:

− статистический метод оценки;

− метод экспертных оценок;

В литературе по проблеме риска приведено множество методов количественной оценки риска, самыми распространенными являются: статистический метод и метод экспертных оценок.

Выбор того или иного метода (-ов) оценки определяется наличием необходимой информационной базы и уровнем квалификации риск — менеджеров.

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики производится на основании главных инструментов данного метода оценки — дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации. Данный метод обладает преимуществом, которое состоит в том, что производить математические расчеты достаточно просто, но в тоже время есть и недостаток: необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив данных, тем достовернее оценка риска).

  1. Математические методы оценки риска:
    1. Вероятностный анализ.

Сущность метода: расчеты осуществляются на основании принципов теории вероятности. Вероятность наступления неблагоприятных событий и возникновение потерь определяется с помощью статистических данных предшествующих периодов одновременно с определением области рисков, коэффициента рисков, достаточности инвестиций.

Следует отметить, что в рамках любого из направлений принимаемые меры по обеспечению риска будут иметь различное отношение эффективности к затратам, так как в определенных условиях экономически выгоднее расходовать денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение вероятного ущерба.

Сущность метода: в рамках данного метода конфликтная ситуация рассматривается как игра нескольких игроков, в которой каждый игрок имеет следующую цель: максимизация своей выгоды (выигрыша) за счет другого.

Область применения: анализ ситуаций методом теории игр позволяет рассмотреть все возможные альтернативные варианты (ходы), как свои, так и партнеров и конкурентов.

1.3 Оптимальность по Парето.

Сущность метода: определение интегрального критерия оптимальности как суммы отдельных частных критериев с переменными весами. Преимуществом данного метода является простота.

Применяя данный метод обязательно привлекается к участию предприниматель или некоторый эксперт.

1.4 Статистический метод принятия решений в условиях риска.

Сущность метода: изучение статистики потерь и выгод, которые имели место на анализируемом или на аналогичном предприятии, впоследствии определяется вероятность наступления события, устанавливается величина риска.

1.5 Метод вероятностей оценки риска.

Сущность метода: расчет стандартных характеристик риска на основе объективных и субъективных значений вероятностей наступления определенного события и результатов проекта.

Область применения: вероятность оценки математически достаточно разработана, но опирается только на математические расчеты, что в предпринимательской деятельности не всегда обосновано, так как точность расчетов во многом зависит от качества и количества исходной информации.

  1. Аналитические методы оценки риска.
    1. Анализ чувствительности.

Сущность метода: оценка влияния изменения исходных параметров на результирующий показатель.

Данный метод позволяет руководителю или предпринимателю выбрать более обоснованный (приемлемый) метод увеличения доходности своего бизнеса, учитывая неопределенность, присущую рыночной экономики.

2.2 Анализ сценариев.

Сущность метода: метод предполагает разработку нескольких вариантов (сценариев) развития ситуации и их сравнительную оценку. Обычно рассматривают оптимистический, пессимистический и наиболее реальный варианты развития событий.

Читать еще:  В менеджменте риска вероятность это

Возможность практического применения анализа сценариев ограничено тем, что он не позволяет учитывать вероятность изменения отдельных параметров на доходность бизнеса (отдельного) проекта и связанного с ним риска.

2.3 Метод целесообразности затрат.

Сущность метода: расчет определенных показателей: критический объем производства (продаж), запас экономической (финансовой) прочности, эффект производственного (операционного) левериджа и другие.

Использование данного метода целесообразно и эффективно при освоении новой продукции, падении объема выпуска продукции, вызванном сокращением спроса, заменой продукции на новую.

2.4 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности.

Сущность метода: выявление и оценка рисков с помощью финансовых коэффициентов, изменение основных экономических показателей бизнеса (отдельного проекта) при изменении различных факторов.

  1. Методы, основанные на использовании компьютерных программ.
    1. Имитационное моделирование (моделирование Монте-Карло).

Сущность метода: интеграция методов анализа чувствительности и анализа сценариев на базе теории вероятностей.

Недостаток: реализация данного метода возможна только с использованием компьютерной программы (Project Expert).

3.2 Метод построения дерева решений.

Сущность метода: предполагает пошаговое разветвление процесса с оценкой рисков, затрат, ущерба и выгод.

Метод построения дерева решений чаще всего применяется при управлении проектами.

Представляет собой комплекс логических и математико-статистических процедур по переработке необходимой информации, осуществляемых специальным экспертом.

Область применения: метод применяется при отсутствии или наличия недостаточного объема исходной информации.

  1. Метод использования аналогов.

Сущность метода: использование базы данных осуществленных ранее направлений финансовой деятельности для переноса их результативности на предполагаемые финансовые активы.

Метод используется, если внутренняя и внешняя среда направлений финансовой деятельности объекта исследования и его аналоги имеют достаточную схожесть по основным параметрам.

Основные способы противодействия риску:

Игнорирование риска означает, что лицо, принимающее решение не предпринимает каких-либо действий в отношении возможного риска.

Подобным способом пользуются лица, не склонные к риску. Например: предприятие не продлевает договор с контрагентом, в отношении которого появились сомнения в его платежеспособности; предприятие предпочитает получить кредит в той валюте, в которой осуществляет свои экспортные операции.

Дословно этот термин означает ограждение риска или страхование и представляет собой комплекс мер, с помощью которых негативные последствия риска могут быть уменьшены или компенсированы. С этой целью разработаны различные финансовые инструменты: опционы, фьючерсы, форварды.

Идея хеджирования активно реализуется практически на любом предприятии, независимо от того, имеет ли оно отношение к финансовым рынкам. Ведь, по сути, хеджирование можно охарактеризовать и операции о созданию фондов и резервов. Например: в условиях инфляции необходимо создавать резервы на пополнение оборотных средств. Не вся прибыль, рассчитанная по итогам года, может трактоваться как прибыль, доступная к распределению среди собственников, её частично необходимо зарезервировать на покрытие расходов, в том числе «непредвиденных», связанных с повышением цен на сырье и материалы, полуфабрикаты и комплектующие. Той же логикой можно охарактеризовать необходимость операций по формированию резервного капитала (фонда), резервов по сомнительным долгам, на «забывчивость» покупателей, на обесценение ценных бумаг.

Суть способа заключается в том, что лицо, которое принимает решение, не хочет нести риск, а готов на неких определенных условиях передать его иному лицу. Примером передачи риска является страхование. Обобщенно, в широком смысле, страхование можно охарактеризовать как совокупность операций, результатом которых является снижение наиболее вероятных потерь в результате какого-либо действия или же бездействия.

Выбрав оптимальные способы воздействия или противодействия на те или иные риски возможно сформулировать общую стратегию управления всем комплексом рисков предприятия. На данном этапе принятия решений определяются необходимые материальные, трудовые и финансовые ресурсы, ставятся задачи среди управляющих, проводится анализ рынка отрасли, в которой функционирует компания, анализ соответствующих услуг.

В процессе принятия каждого конкретного решения важно и целесообразно различать и выделять «зоны» риска и ранжировать их в зависимости от уровня возможных/ожидаемых потерь в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

  1. Воробьев С. Н. Управление рисками в предпринимательстве / С. Н. Воробьев, К. В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2013. — 482 c.
  2. Герасимова Е. Б., Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2013. — 192 с.
  3. Грант Р. М. Современный стратегический анализ / Р. М. Грант; пер. с англ. под ред. В. Н. Фунтова. — 5-е изд., перераб. и доп. — СПб.: Питер, 2011. — 560 с.
  4. Ковалев В. В., Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2008. — 1024 с.

Оценка предпринимательского риска

Классификация методов оценки предпринимательского риска

Любую предпринимательскую деятельность, обычно, сопровождает определенная доля риска. Такой риск связан с воздействием разного рода факторов: инфляция, внутреннее состояние организации, обстановка на внешних рынках. Поэтому возможный размер потерь может варьироваться от нулевого до катастрофического: нулевые потери подразумевают рост прибыли, а катастрофические могут оставить предпринимателя без имущества, привести к людским потерям или экологической катастрофе.

Принято выделять следующие группы методов оценки предпринимательского риска:

  • статистический,
  • метод экспертных оценок,
  • использование аналогов,
  • метод расчета целесообразности затрат,
  • а также комбинированные методы.

Качественную оценку риска можно произвести через определение соответствующей зоны или области риска. В зависимости от размеров потерь выделяют:

  • безрисковую зону — область, в которой предвидятся отрицательные или нулевые потери.
  • зону допустимого риска — область, где конкретный вид предпринимательской деятельности экономически целесообразен (потери меньше, чем ожидаемая прибыль).
  • зону критического риска — область, где возможные потери превышают размер ожидаемой прибыли.
  • зону катастрофического риска — область, где потери выше критического уровня и в максимуме достигают величины, которая сопоставима с имущественным состоянием предпринимателя.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Статистический метод оценки

Статистический метод опирается на данные статистики касательно конкретной отрасли. Если имеется достаточное количество информации, то вероятность рассчитать потери и грамотно построить кривую риска достаточно высока.

Анализ экспертных оценок и метод аналогий

С помощью анализа экспертных оценок исследуются мнения специалистов и экспертов в какой-либо сфере предпринимательства. При нескольким экспертам предлагается уточнить коэффициенты вероятной, допустимой, критической и катастрофической потери, далее с учетом этого рассчитываются усредненные показатели и строится кривая рисков, соответствующая ситуации.

Метод аналогии удобно использовать тогда, когда невозможно применить остальные методы оценки предпринимательского риска. В данной ситуации, чтобы оценить потенциальную угрозу могут использоваться подобные сделки и похожие проекты, на основании данных об эффективности которых проектируется кривая вероятностей.

Метод определения целесообразности затрат

Расчет целесообразности затрат является довольно результативным методом при распределении денежных ресурсов. За основу принимается ряд факторов, являющихся причиной финансового перерасхода:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  • изначальная недооценка стоимости;
  • изменение границы проектирования;
  • расхождения производительности;
  • увеличение заявленной первоначально стоимости.

Соответственно, при разбиении проекта на стадии, в рамках каждой стадии анализируется целесообразность, это позволит свести к минимуму размер подвергающегося риску капитала: при получении достаточной информации о реализации каждой стадии в любое время предприниматель может сократить финансирование.

Комбинированный подход

Комбинированный подход в себе объединяет несколько методов оценки предпринимательского риска, которые используются частично и при необходимости. Часто реальная картина происходящего может быть представлена посредством различных элементов анализа, взятых из разных методик.

Сегодня методы оценки предпринимательского риска являются наиболее эффективным инструментом по борьбе с банкротством или финансовым крахом. С учетом данных, полученных в результате подобного анализа, разрабатывается и внедряется оптимальная стратегия развития предприятия.

Безусловно, устранить угрозу потерь полностью невозможно, однако грамотному управленцу с большой вероятностью под силу предусмотреть возможные альтернативы развития событий и принять решение, опираясь на степень оправданности конкретного риска по сравнению с запланированной выгодой.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Оценка предпринимательского риска

Тема 12. Оценка предпринимательских рисков и страхование

Читать еще:  К налоговым рискам организации относятся


1 Понятие и классификация рисков

2. Анализ риска
3. Источники финансового риска
4. Оценка предпринимательского риск

Понятие и классификация рисков

Под “риском” принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части доходов в результате осуществления определённой производственной и финансовой деятельности.

Назначение анализа риска в бизнес – плане сводится к обоснованию целесообразности и возможной безопасности вложения средств потенциальных инвесторов и, главное, разработке мер по защите от возможных потерь.

Содержанием раздела является:

1. описание организационных мер по профилактике рисков.

2. разработка программы страхования от рисков.

Классификация рисков

1. Внешне непредсказуемые риски:

— неожиданные государственные меры регулирования экономики;

— внешние экологические и социальные эффекты.

2. Внешне предсказуемые риски:

-трудности с получением сырья, повышение стоимости, изменение требований потребителей;

-рыночные действия конкурентов;

-недопустимые экологические воздействия;

— отрицательные социальные последствия;

— изменения валютных курсов;

3. Внутренние нетехнические риски:

— срыв планов из-за организационно-технических помех и нереального планирования и управления;

4. Технические риски:

— риски и технологии.

5. Правовые риски:

Схема 1. Классификация рисков

Анализ риска.

Цельанализ риска дать партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте. Выполняется всеми участниками проекта: заказчиком, подрядчиком, банком, страховой компанией для обоснования условий в рамках их функций.

Известны два типа анализа:

анализ качественный — выявляет факторы и виды риска

анализ количественный -численно представляет размеры отдельных рисков и риска в целом ,при этом применяют метод аналогий, который учитывает данные по другим, ранее выполненным проектам или метод статистический, который дает возможность анализировать и оценивать различные сценарии реализации проекта.

Финансовый риск

Финансовый риск представляет собой воздействие на финансовую эффективность любой хозяйственной единицы, подверженной риску. Возможна следующая классификация главных видов финансового риска (по Л. Галицу):

— риск процентной ставки

-риск акционерного капитала

— другие рыночные риски.

Валютный риск. Риск, возникающий под влиянием изменений курсов валют. Этот вид риска может быть разделен на риск по сделкам, при котором колебания валют воздействуют на ход повседневных сделок, и риск пересчета, влияющий на ценность активов и в балансовой ведомости.

Риск процентной ставки. Этому риску подвержена любая хозяйственная единица, занимающая бизнесом или вкладывающая капиталы. Чаще всего такой риск связан с уровнем процентных ставок, но некоторые субъекты зависят от вида кривой доходности.

Риск акционерного капитала.Этому риску подвергается всякий владелец портфеля с акциями, стоимость которого будет подниматься и падать вместе с ценами отдельных акций, в частности, и с уровнем биржевой активности в целом. Кроме того, компании, акции которых открыто котируются, могут столкнуться с трудностями при привлечении средств или при получении заказов, если их акции сильно упадут в цене.

Товарный риск. Его вызывают любые изменения цен на товары.

Риск ликвидности (иногда называется риском вынужденных продаж). Это потенциальный риск, который появляется, когда хозяйственная единица не способна выполнить платежи в надлежащий срок. Это может вынудить к займу под повышенный процент, или повлечь штрафы согласно условиям договора, или заставить продать часть активов ниже рыночной стоимости.

Риск партнерства. Любая сделка порождает риск партнерства для одной или обеих сторон. Он состоит в возможности потерь, когда одна из сторон, например, не выполняет свои обязательства.

Операционный риск. Очевидный операционный риск может быть связан, например, с различного рода техническими сбоями в работе (отказ компьютерных систем) или даже с мошенничеством.

Модельный риск. Такой риск возможен при применении в финансовом анализе сложных математических расчетов, например, для ценообразования или хеджирования.

Хеджирование это договоренность между продавцом и покупателем о том, что в будущем условия сделки не изменятся, и товар будет продан по определенной (фиксированной) цене. Таким образом, заранее зная точную цену, по которой будет приобретен товар, участники сделки страхуют свои риски от вероятного колебания курсов на валютном рынке и, как следствие, изменения рыночной цены товара. Участники рыночных отношений, осуществляющие хеджирование сделок, то есть страхующие свои риски, называются хеджерами.

Бухгалтерский риск это понятие, описывающее какому риску подвергались движение наличности в прошлом . Такой риск может быть оценен по документам финансовой отчетности.

Риск хозяйствования. Этот риск связан с широким воздействием риска на деятельность предприятия в целом. Во многом зависит от того, как риск распространяется по всей экономической системе.

Другие рыночные риски. Этот класс содержит множество остаточных рыночных рисков, в частности, риск волатильности, влияющий на торговцев опционами и другие.

Опцио́н — договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива — товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем.

Таблица 1 — Анализ риска в деятельности предприятия

Оценка предпринимательского риска

Финансовый риск, как и любой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:
• статистический метод оценки;
• метод экспертных оценок;
• использование аналогов;
• комбинированный метод.

Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики устанавливается главными инструментами данного метода оценки — дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации. Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является несложность математических расчетов, а недостатком — необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив, тем достовернее оценка риска).

Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска, который может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления, например, на следующей системе оценок (в %):
0 — несущественный риск;
25 — рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит;
50 — о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;
75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
100 — рисковая ситуация наступит наверняка.

Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.

Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи, характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью.

Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений», где по ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и выбирают менее рискованный.

Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по следующим причинам:
• это очень трудоемкий метод;
• в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность фирмы.

Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок.

Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.

Устранить риск полностью невозможно, но можно в определенной мере управлять риском. Менеджер сопоставляет положительные и отрицательные стороны возможных решений и оценивает их вероятные последствия, т.е. определяет, насколько приемлем и оправдан риск в сравнении с возможной выгодой.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector