Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

Комплексный анализ обеспеченности организации материальными оборотными средствами

Цель исследования – проведение комплексного анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами и совершенствование управления финансовой устойчивостью казахстанских предприятий.

Методология – в данной работе авторами использованы следующие научные методы исследования: анализ, наблюдение, сравнение, а также метод абстрагирования, методы индукции и дедукции.

Оригинальность/ценность – авторы рассматривают аналитические процедуры проведения комплексного анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами. Проводится описание динамики изменения финансовой устойчивости организации во взаимосвязи с динамикой изменения запасов материально-оборотных средств с целью проследить эволюцию финансовой устойчивости организации и ее факторов на протяжении отчетного периода времени, выявить тенденции изменения финансового состояния организации.

Выводы – авторами выявлено, что совместное изображение графиков показателей позволяет проследить эволюцию финансовой устойчивости организации на протяжении отчетного периода времени, выявить тенденции изменения финансового состояния организации. Исследование показало, что проведение комплексного анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами позволяет внедрить систему планирования запасов. Поэтому представляется целесообразным более подробно рассмотреть методику, используя четыре выделенных типа финансовой устойчивости и динамику изменения финансовой устойчивости организации во взаимосвязи с динамикой изменения запасов и источников их формирования.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Рассмотрим четыре типа финансовой устойчивости:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В казахстанской и международной практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, поскольку процесс развития постоянно требует прилива дополнительных финансовых средств, организация вынуждена обращаться за займами и кредитами.
  2. Нормальная устойчивость финансового состояния – организация платежеспособна. Нормальная устойчивость показывает, что организация оптимально использует все доступные источники финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.
  3. Неустойчивое финансовое состояние, – возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарную стоимость производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния.

  1. Кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы [1,2].

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором – необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов [4,5].

Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:

  • за счет накопления нераспределенной прибыли;
  • за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления;
  • за счет увеличения уставного капитала.

Снижение уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также [7,9].

Для комплексного анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами проводят следующие аналитические процедуры (1):

Определяют наличие средств.

Определяют наличие собственных оборотных средств.

  • ΔОИЗ – прирост (излишек) источников формирования запасов.
  • Объединяют показатели в модель: (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) и переводят в двоичный код по следующему правилу:
  1. Если значение неотрицательное, то оно заменяется на «1».
  2. Если значение отрицательное, то оно заменяется на «0».

С помощью показателей ΔСОС, ΔСДИ, ΔОИЗ определяется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации:

  • абсолютная устойчивость;
  • нормальная устойчивость;
  • неустойчивое состояние;
  • кризисное состояние.

Рисунок 1 – Определение типа финансовой устойчивости

Дальнейшее рассмотрение финансовой ситуации на предприятии будем оценивать, используя четыре выделенных типа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость по абсолютным показателям классифицируется по следующим типам:

  • абсолютная устойчивость, года ∆СОС > 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности;
  • нормальная устойчивость, когда ∆СОС 0, ∆ОИЗ > 0. Гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные;
  • неустойчивое финансовое состояние, когда ∆СОС 0. Нарушение платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными»;
  • кризисное финансовое состояние, когда ∆СОС

Анализ обеспеченности оборотными средствами

Размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается предприятием путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Норма — установленная мера оборотных средств, величина, выраженная в днях, процентах и других измерителях (норма оборотных средств — в днях, норма запасов — в рублях и т.п.).

Норматив — величина регламентированной суммы денежных средств, необходимой предприятию на тот или иной плановый период для образования переходящих минимальных запасов по элементам оборотных средств.

Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных фондов является нормирование расхода и запасов материальных ресурсов. Нормирование расходов материалов определяет плановую меру их производственного потребления.

Одной из причин образования сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей является недостаточная обоснованность норм и нормативов.

Норма расхода — это максимально допустимая и в то же время минимально необходимая плановая величина затрат сырья, материалов, топлива, электроэнергии и т.п. на изготовление единицы продукции или для выполнения единицы работы. Нормы расхода являются основой для расчета потребности материалов, календарного планирования и определения производственных запасов.

Производственные запасы на предприятии делятся на текущие, страховые (гарантийные), технологические (подготовительные), сезонные и транспортные. Они могут быть показаны в натуральном и денежном выражении, а также в днях запаса.

Текущий запас необходим для нормальной работы предприятия в период между очередными поставками, т. е.

где п среднесуточное потребление материала; Tин — интервал поставки — время между двумя поставками.

Поскольку текущий запас достигает максимального значения только в момент завоза и в дальнейшем сокращается до нуля, при расчете затрат на создание текущего запаса учитывают не весь запас, а только его половину.

Страховой запас — величина постоянная. Его назначение — обеспечить производство материалами в случае каких-либо неожиданных задержек, например, с транспортом, нарушением поставщиком сроков и т.д.

Страховой запас, как правило, всегда меньше текущего и лишь как исключение может быть равен ему:

где Т — время на отгрузку материала поставщиком, дн.; Ттр — время транспортировки, дн.; Тпр — время на приемку материала потребителем, дн.; Тпод — время на подготовку материала к производству, дн.

На большинстве предприятий достаточен страховой запас в 50% запаса текущего.

Технологический запас, образуется в том случае, если поступающие на предприятие материалы не могут быть сразу использованы в производстве, а требуют времени на предварительную подготовку (приемку, разгрузку, сортировку, анализы, очистку, старение, создание необходимых партий и т.п.).

Сезонный запас образуется при сезонном характере заготовки данного вида сырья или сезонном характере потребления (например, топливо для отопления). Иногда сезонный характер заготовки зависит от сезонных условий завоза материалов ( летняя навигация).

Норма транспортного запаса определяется расстоянием предприятия от поставщика, средней скоростью движения груза и временем оформления документации.

Размер оборотных средств, заключенных в грузах, на время их нахождения на транспорте Зтр определяется в среднегодовом размере следующим образом:

где Q — годовой объем перевозок грузов, т.; р — цена 1 т груза, руб.; Тд — время доставки грузов; 360 — принятое в расчете количество суток в году.

Размер оборотных средств, заключенных в грузах, прямо пропорционален продолжительности нахождения грузов на транспорте. Следовательно, эффект ускорения доставки грузов выражается в высвобождении оборотных средств, которые могут быть направлены на расширенное воспроизводство.

Так, если время нахождения грузов на транспорте уменьшилось с ТД1 до ТД2, то общая сумма оборотных средств, высвободившихся за год, составит:

Норма запаса отдельных материалов определяется суммированием текущего, страхового, сезонного, технологического и транспортного запасов. Расчет норм запаса производится в днях, а расчет норматива оборотных средств (Но.с) — в денежном выражении по формуле:

где Нi — норматив i-го вида оборотных средств.

Норматив производственных запасов определяется следующим образом:

где Mc — расход материалов в плановый период, руб.; Тпл — плановый период в днях (квартал, год); НЗ норма запаса материалов, дн.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется на основе сметы затрат на производство в денежном выражении с учетом неравномерности выпуска товарной продукции (или товарного выпуска):

где Нн.пр — норматив незавершенного производства; Nт товарная продукция по заводской себестоимости за плановый период (включая товарный выпуск); Тпл — длительность планового периода; Тц — длительность производственного цикла; Кнз — коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Коэффициент нарастания затрат представляет собой отношение среднего размера незавершенного производства к себестоимости продукции. При равномерном нарастании затрат (рис. 8.2)

где А + — средний размер незавершенного производства, определяемый в Тц/2; А — единовременные затраты в начале производственного процесса (сырье, основные материалы) .

Норматив оборотных средств на конец периода определяют исходя из:

отчетной стоимости незавершенного производства по бухгалтерскому балансу на начало года;

утвержденной сметы затрат на производство в планируемом году по каждому кварталу (по кривой нарастания готовности для сложных изделий);

из утвержденного плана товарной продукции и товарного выпуска в планируемом году по каждому кварталу.

Норматив оборотных средств на конец планового периода определяется так:

где Нн. пр. к — норматив незавершенного производства на конец периода; Нн. пр. н. — норматив незавершенного производства на начало периода; В — смета затрат на планируемый период; Nт товарная продукция на планируемый период по плановой себестоимости.

Одной из задач управления запасами и соответственно суммами средств, вложенных в производственные запасы, является контроль за состоянием запасов. Контроль за состоянием запасов в таких системах организации производства и снабжения, как «канбан», позволяет обеспечить равномерность выпуска и реализации продукции, ритмичность поставок товаров при относительно низком уровне запасов и быстрой их оборачиваемости. Все многообразие систем управления запасами сводят к двум основным типам:

с фиксированным размером заказа;

с переменным размером заказа.

При использовании системы с фиксированным размером заказа анализ состояния запасов проводится постоянно и при достижении критического уровня запасов делается заказ новой партии. Иллюстрация системы дана на рис. 8.3.

Как видно на графике, периоды времени между заказами не совпадают (t ÷ tt1 ÷ t2) однако размер заказа постоянен. Для его определения кроме рассмотренных выше применяется метод оптимизации размера заказа на основе формулы Андлера:

где C1, C2 — соответственно постоянные и переменные издержки, связанные с заказом и хранением товаров; Q — годовой объем потребности (поставок) данной продукции.

Достоинство системы управления с фиксированным размером заказов — достижение минимальной величины издержек по доставке и хранению товаров, так как именно этот критерий положен в основу построения модели (8.1).

Однако данная система имеет и существенный недостаток: поскольку периодичность поставки может отличаться от календарного плана производства, следует предусмотреть наличие страхового запаса оборотных средств.

В логистической системе второго типа состояние запасов анализируется через равные интервалы времени и потребность в оборотных средствах определяется по результатам анализа. При каждом поступлении очередной партии запас пополняется до максимального. Логистическая система второго типа проиллюстрирована на рис. 8.4.

В данной системе временные периоды между поставками равны, размер заказа и величина оборотного капитала зависят от объема потребления продукции в предшествующий период.

Каждая из рассмотренных систем управления запасами основана на применении аналитического приема сравнения и выявления отклонений уровня запасов, сложившегося на определенный момент времени, от нормы или оптимальной величины.

Дата добавления: 2016-02-11 ; просмотров: 1125 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и состояния производственных запасов

Данный анализ занимает центральное место в анализе финансового состояния предприятия.

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

— предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

— средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций — 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

— незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

— расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

Фонды обращения — средства предприятия, функционирующие в сфере обращения; составная часть оборотных средств.

К фондам обращения относятся:

— средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

— средства в расчетах;

— денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов.

В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

При данном виде анализа необходимо оценить достаточность собственных и приравненных к ним оборотных средств для формирования запасов, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало и конец отчетного периода.

Недостаток собственных оборотных средств (СОС) для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния.

Излишек СОС – свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.

Также данный анализ необходимо дополнять изучением достаточности СОС для покрытия устанавливаемых каждым предприятием индивидуально нормативов оборотных активов и соответствия фактических размеров запасов, необходимых для достижения заданных бизнес-планом хозяйственных целей.

Анализируя обеспеченность СОС, нужно уточнять наличие СОС с учетом результатов расчета с бюджетом.

Введем еще один показатель:

Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) в общем смысле – разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. ФЭП – чистые оборотные активы, т.е. сформированы за счет собственных источников средств = аналог показателя наличия СОС.

ФЭП в узком смысле (наиболее подходящий показатель для анализа), который должен отражать ту часть необходимых для осуществления текущей хозяйственной деятельности вложений в запасы и во временно непогашенную дебиторскую задолженность, которая не покрывается временно не погашенной на тот же момент самого анализируемого предприятия перед кредиторами:

ФЭП = Запасы и НДС + Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность – отражает минимальную потребность в собственном оборотном капитале для финансирования запасов и дебиторской задолженности (т.е. ненадежных ОА).

СОС = ФЭП + Денежные средства (и их эквиваленты) – Краткосрочные кредиты и займы.

1. СОС > ФЭП — достаточность СОС для покрытия ФЭП предприятия (дефицита денежной наличности нет, отсутствует потребность в привлечении заемных денежных средств).

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованных банками. Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальном финансовом положении предприятия, а недостаток — о неустойчивом положении.

Общая сумма влияния факторов на изменение собственных оборотных средств должна быть равна общему изменению суммы наличия собственных оборотных средств предприятия.

Размер собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:
СОК = Собственный капитал — Внеоборотные активы

Долю собственного капитала в общей сумме оборотных активов отражает коэффициент обеспеченности предприятия собственными источниками оборотных активов (К обесп.):

К обесп = СОС / ОА

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов и затрат, который определяется:

К обесп.зап. = СОС / Запасы

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитывается также структура распределения собственных средств, а именно доля собственных оборотных средств в общей их сумме (коэффициент маневренности капитала):

К маневр = СОС / Собственные средства

34-44 ответы

(34) 9 Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки его финансового состояния, но и для внешних инвесторов (банков), которые хотят удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависят платежеспособность и ее перспектива.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства 1-й группы сравнить с платежными обязательствами 1-й группы.

Идеальный вариант, если коэффициент будет равен единице или немного превышать ее.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

1. Абсолютная ликвидность определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI раздел пассива баланса). Платежеспособность предприятия будет считаться нормальной при значении коэффициента, равном или выше 0,25 — 0,30.

2. Промежуточный (срочный) коэффициент ликвидности определяется отношением суммы ликвидных средств 1-й и 2-й групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия (VI раздел пассива баланса). Нормальным считается соотношение 1: 1.

3. Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (VI раздел пассива баланса) и должен составлять 1,5–2,0.

Или

(35) 10 Анализ удовлетворительности структуры баланса.

Анализ удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе коэффициента текущей ликвидности (Ктл ≥ 2) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс ≥ 0,1).

Если значение хотя бы одного из коэффициентов принимает значение меньше нормативного, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.

Для проверки возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности (Квпл). Если он принимает значение больше 1, то считается, что у предприятия существует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6-ти месяцев. А если значение коэффициента меньше 1, то считается, что такой возможности нет.

Если коэффициенты КТЛ и Косс принимают значение больше нормативного, то считается, что структура баланса является удовлетворительной, а предприятие – платёжеспособным.

На основе коэффициента утраты платёжеспособности (Купл) проверяется возможность предприятия утратить свою платежеспособность. Если значение коэффициента больше 1, то считается, что теоретически такой возможности не существует, а если меньше 1, то существует.

(36) 11 Общая оценка финансового состояния коммерческого предприятия.

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования – она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов. Выделяют следующие типы устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (КРтмц), т. е. 3 1

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия при условии 3 = СКоб + Кртмц:

= 1

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. (3 > СКоб + КРтмц + Ивр):

= 1

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если:

а) производственные запасы + готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство + расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором 3 > СКоб + КРтмц + Ивр:

Читать еще:  Факторный анализ производительности труда на предприятии
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector