Finance-union.ru

Деньги и власть
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Экономика инвестиционных фондов

Роль инвестиционных фондов в экономике

Сущность инвестиционных фондов

В современных экономических условиях роль существования различных инвестиционных фондов становиться все больше и больше. Развивающаяся экономика требует большого количества проектов, которые бы ее развивали. А для того, чтобы проекты могли осуществляться необходимы инвестиции.

Инвестициями называют вложения ресурсов (финансовых, человеческих и др.) в определенные объект с целью получения максимальной выгоды от их использования. Зачастую под инвестициями понимают именно денежные ресурсы.

Одним из вариантов получения денежных средств для реализации любого вида проектов является инвестиционный фонд

В Федеральном законе № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года инвестиционный фонд определяется как «находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления».

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Исходя из этого суть существования инвестиционных фондов заключается в нахождении денежных ресурсов необходимых для реализации проекта.

В том же законе указано, что инвестиционные фонды могут быть акционерными и паевыми.

Первые работают по принципу акционерного общества. Выпуская акции компания привлекает средства, которые она может инвестировать в любой проект. Стоимость участия в таком фонде достаточно высока. А сам акционер имеет возможность управлять вложенными ресурсами.

Во втором случае инвестор покупает инвестиционный пай. Стоимость участия достаточна низкая, что делает этот фонд более привлекательным для широких слоев общества. Но управлять вложенными средствами не предоставляется возможности. Это право возлагается на специально обученных людей.

Роль инвестиционных фондов в экономике

Роль инвестиционных фондов в развитии экономики прослеживается также в функциях, которые они выполняют:

  1. Во-первых, фонды способствуют накоплению денежных ресурсов. Каждый участник фонда вкладывает в него определенную денежную сумму покупая акции или паи. Эти денежные средства накапливаются при вступлении в фонд нового члена. Это дает возможность человеку с отличной идеей для бизнеса обратиться в один из таких фондов для получения начального капитала.
  2. Во-вторых, фонды помогают эффективно распределять ресурсы между отраслями, что позволяет стабилизировать экономику в целом. Например, один и тот же инвестиционный фонд может инвестировать имеющиеся средства на 20 % в нефте- газоперерабатывающую промышленность, на 30 % в сельское хозяйство, на 15 % в медицину, на 35 % в деревообрабатывающую. Каждый фонд может перераспределять эти проценты по-своему, видя необходимость инвестиций в других отраслях. Это позволяет не перегружать отрасли и, следовательно, стабилизировать инвестиции в экономику.
  3. В-третьих, фонды стимулируют к инвестированию абсолютно любого гражданина РФ. В частности, паевые фонды могут продавать свои паи всего за 1000 рублей, что достаточно приемлемо. Взамен этого инвестор может получить прибыль, иногда даже большую, чем при банковском депозите. Найти для участия в фонде 10 000 человек в стране с населением около 145 миллионов человек не так сложно, а это уже дает 10 миллионов рублей инвестиций. Этих денег может хватить для реализации бизнес-идеи.
  4. Ну и наконец, фонды способствуют усилению конкуренции в банковской сфере. Некоторые инвестиционные фонды могут предложить своим инвесторам 15 % годовой прибыли, в то время как процент по банковским депозитам составляет примерно 9-10 %. В таких условиях участие инвестора в фонде выгоднее вложения средств в банк. Это рождает дополнительную конкуренцию и побуждает банки либо участвовать в инвестиционных фондах, вкладывая туда куда большие деньги, чем это может сделать частный инвестор, либо повышать процент по депозитам, что поможет привлекать большее количество денежных средств у домохозяйств.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Экономика инвестиционных фондов

В книге раскрывается роль, которую инвестиционные фонды играют в экономике и финансах домашних хозяйств. На базе уникальной базы данных о 754 российских паевых инвестиционных фондах (ПИФах) авторами проведен анализ экономики отрасли коллективных инвестиций в 1997–2013 гг. В отдельный раздел вошло исследование факторов, влияющих на избыточную доходность ПИФов в России, результативность продаж инвестиционных паев и размеры издержек в данных фондах. В книге приводится уникальный анализ истории возникновения и роста пяти крупнейших управляющих активами в США с точки зрения использования данного опыта при реализации политики развития коллективных инвестиций в России. Отдельно рассматриваются вопросы эффективности системы регулирования и надзора на данном сегменте рынка. Книга написана по материалам научно-исследовательских работ «Регулирование, надзор и политика развития на рынке небанковских финансовых услуг» и «Проблемы формирования и оценки результативности стратегий портфельного инвестирования пенсионных резервов и накоплений в России», выполненных лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований РАНХиГС в соответствии с государственным заданием РАНХиГС при Президенте Российской Федерации на 2013–2014 гг. Для специалистов в области финансов, исследователей, студентов и аспирантов и всех тех, кто интересуется финансовым рынком.

Читать еще:  Собственные источники финансирования организациями инвестиций

Появление ПИФов на российском рынке было серьезной инновацией. Отечественное законодательство об инвестиционных фондах создавалось с «нулевого уровня» и было одним из самых совершенных в мире. Сейчас главная причина стагнации российских ПИФов — отсутствие в сфере коллективных инвестиций политики развития, когда государство берет на себя роль помощника бизнеса в процессе ускорения внедрения инноваций, освоения новых рыночных ниш, использования рынком новейших технологических достижений. На финансовом рынке России необходимо разработать эффективную политику развития. В этих планах должен содержаться анализ рынка, его сегментов, спроса на финансовые услуги разных секторов экономики, влияния принимаемых государством мер по развитию рынка на доходы его участников, рост их капитализации.

Сборник включает статьи участников международной научно-практической конференции «Экономика и управление: проблемы и перспективы развития», прошедшей 15-16 ноября 2010 г. в г. Волгограде на базе Регионального центра социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие». Статьи посвящены актуальным вопросам экономической, управленческой теории и практики, изучаемыми учеными из разных стран — участниц конференции.

Переводы классики по разделам экономической науки (ВЕХИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЫСЛИ), учебники экономические, справочные и методические материалы, книжные серии, экономическая терминология

Вложение средств в паи инвестиционных фондов является одним из наиболее популярных инструментов, используемых населением для сбережения. Однако, способности менеджеров являются ненаблюдаемой величиной. Данная работа предлагает обзор и критику основных подходов к обобщенной оценке портфельных управляющих.

Целью работы является сравнение режимов денежно-кредитной политики с точки зрения уязвимости экономики использующих их стран к кризисам. Работа состоит из двух частей. Первая часть содержит обзор литературы, где представлены результаты исследований, рассматривающие подверженность кризисам экономик, применяющих такие режимы денежно-кредитной политики, как таргетирование валютного курса, классическое и модифицированное инфляционное таргетирование. Также приводятся оценки эффективности накопления валютных резервов в качестве инструмента предотвращения или смягчения кризисов. Во второй части работы – эмпирической – описаны методология и результаты сравнения адаптационных способностей экономик, полученные на основе анализа динамики ключевых макроэкономических показателей в докризисный и посткризисный периоды в странах, сгруппированных по режимам денежно-кредитной политики. Кроме того, представлены оценки подверженности экономик кризисам на основе расчета частот наступления кризисов при различных режимах.

See the world’s #1 investor like never before―and learn how you can replicate his success

Many books have been written about Warren Buffett’s value-investing strategy, and volumes more have been written about becoming a top-tier value investor. Even so, no one can touch the success Warren Buffett has achieved. Why? In this revealing examination of Buffett’s success, practitioner, professor, and bestselling author Еlena Chirkova proposes the key to replicating his achievements is found in his acquisition practices as well as his investment strategy.

In The Warren Buffett Philosophy of Investment, she looks at the man in full to piece together the framework leading to his unmatched wealth-generating prowess. The cornerstone of her study goes beyond investment theory to show Buffett’s core wealth drivers are his philosophies behind Berkshire Hathaway. From his decision to create a joint stock company (instead of a mutual fund) to his hands-off policy with acquired companies to making himself a brand-name of mergers and acquisitions―she illustrates an intimate portrayal of Buffett operating behind the scenes by piecing together his career with scholarly diligence and scrutiny. Even well-read Buffett followers gain fresh insight into the man by discovering:

Читать еще:  Доходность инвестиционного проекта это

Where his divergence from the principals of Ben Graham and Philip Fisher make him a superior investor Why his unorthodox perspective on the financial markets keep him ahead of the curve How his vision of risk, interpretation of volatility, and scepticism about investing in technology companies are interconnected What he sees as the critical problems of corporate finance

Additionally, readers are treated to extraordinary coverage of how Buffett strategically set up Berkshire Hathaway to suit his personal long-term investment strategy and provide almost cost-free leverage. See how Buffett’s singular acquisition tactics and portfolio investments earned Berkshire Hathaway the distinction as “the right home for the right people,” which gives him access to deals unobtainable by other companies and investors.

You’re only investing with half a strategy until you take your value investing to the next level with The Warren Buffett Philosophy of Investment.

Во всем мире одними из ключевых участников вторичного рынка акций являются паевые или взаимные фонды акций. Привлечение сбережений населения в такие фонды позволяет повышать ликвидность фондового рынка. Однако возникает вопрос о том, снижается ли устойчивость рынка с притоком или оттоком средств инвесторов паевых фондов акций. Индустрия коллективных инвестиций в России, пережив период бурного роста в начале-середине 2000-х годов, перешла в стадию стабилизации. Относительная совокупная стоимость активов российских фондов акций остается на существенно более низком уровне, чем у большинства развитых стран, странах БРИК и странах Восточной Европы. Трудно объяснить эту разницу только молодостью российского фондового рынка, так как в восточноевропейских странах фондовый рынок также начал развиваться только в последние двадцать лет. Возможно, одной из причин, негативно влияющих на отношение к российскому фондовому рынку в целом и паевым фондам акций, как наиболее удобному инструменту для личных инвестиций в него, является высокая волатильность и динамика акций. Чтобы ответить на эти вопросы в данном исследовании тестируются гипотезы о взаимном влиянии индикаторов динамики рынка и притока в паевые фонды акций.

В работе содержится диагностика проблем внутренних сбережений в России; детальный анализ 27 зарубежных пенсионных систем мира и отдельно российской пенсионной реформы, инструментов политики развития коллективных инвестиций в США, Европейском Союзе и странах БРИКС; количественные исследования факторов, влияющих на уровень развития пенсионных фондов и коллективных инвестиций в 50 странах мира.

Вложение средств в паи инвестиционных фондов является одним из наиболее популярных инструментов, используемых населением для сбережения. Данная работа предлагает обзор и критику основных подходов к оценке способностей управлящих ПИФами к макропрогнозированию (маркет-таймингу) и микропрогнозированию (пикинг, селектинг).

Абрамов, Акшенцева, Чернова: Экономика инвестиционных фондов

Мы пришлем письмо о полученном бонусе, как только кто-то воспользуется вашей подборкой. Проверить баланс всегда можно в «Личном пространстве»

Мы пришлем письмо о полученном бонусе, как только кто-то воспользуется вашей ссылкой. Проверить баланс всегда можно в «Личном пространстве»

Аннотация к книге «Экономика инвестиционных фондов»

В современных условиях растет роль долгосрочных добровольных сбережений, одной из ключевых форм которых являются инвестиционные фонды. Книга представляет собой одно из первых фундаментальных исследований проблем коллективных инвестиций в России с учетом опыта работы инвестиционных фондов в других странах.
В книге раскрывается роль, которую инвестиционные фонды играют в экономике и финансах домашних хозяйств. С помощью уникальной базы данных о 754 российских паевых инвестиционных фондах (ПИФах) авторами проведен анализ экономики отрасли коллективных инвестиций в 1997-2013 гг. В отдельный раздел вошло исследование факторов, влияющих на избыточную доходность ПИФов в России, результативность продаж инвестиционных паев и размеры издержек в данных фондах. В книге приводится уникальный анализ истории возникновения и роста пяти крупнейших управляющих активами в США с точки зрения использования данного опыта при реализации политики развития коллективных инвестиций в России. Отдельно.

Читать еще:  Реальным инвестированием называется

В современных условиях растет роль долгосрочных добровольных сбережений, одной из ключевых форм которых являются инвестиционные фонды. Книга представляет собой одно из первых фундаментальных исследований проблем коллективных инвестиций в России с учетом опыта работы инвестиционных фондов в других странах.
В книге раскрывается роль, которую инвестиционные фонды играют в экономике и финансах домашних хозяйств. С помощью уникальной базы данных о 754 российских паевых инвестиционных фондах (ПИФах) авторами проведен анализ экономики отрасли коллективных инвестиций в 1997-2013 гг. В отдельный раздел вошло исследование факторов, влияющих на избыточную доходность ПИФов в России, результативность продаж инвестиционных паев и размеры издержек в данных фондах. В книге приводится уникальный анализ истории возникновения и роста пяти крупнейших управляющих активами в США с точки зрения использования данного опыта при реализации политики развития коллективных инвестиций в России. Отдельно рассматриваются вопросы эффективности системы регулирования и надзора на данном сегменте рынка.
Книга написана по материалам научно-исследовательских работ «Регулирование, надзор и политика развития на рынке небанковских финансовых услуг» и «Проблемы формирования и оценки результативности стратегий портфельного инвестирования пенсионных резервов и накоплений в России», выполненных лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований РАНХиГС в соответствии с государственным заданием РАНХиГС на 2013-2014 гг. Для специалистов в области финансов, исследователей, студентов и аспирантов и всех тех, кто интересуется финансовым рынком.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.

Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.

Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.

В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.

Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.

Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых — поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector