Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Характеристика инвестиционного климата рф

Инвестиционный климат в России

Под инвестиционным климатомв рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социо-культурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.

Существует ряд методик оценки инвестиционного климата страны, которые различаются методологическими подходами, количеством и набором анализируемых показателей, их качественными характеристиками.

В этих рейтингах Россия занимает весьма незавидные места. Россия опустилась в этом рейтинге с 91-го места (март 1997 г.) на 129-е (сентябрь 1998 г.).

Такой низкий показатель в мировом рейтинге и неблагоприятный для большинства инвесторов, по сравнению с другими странами мира, инвестиционный климат России является главной причиной «бегства» российского капитала за границу, в страны с более привлекательными условиями для инвестирования капитала. Объем инвестиций российских предприятий за рубеж за первые три квартала 2000 г. более чем на 3500 млн превысил приток иностранных инвестиций в российскую экономику. Отсюда — дефицит отечественных и прямых иностранных инвестиций.

Поэтому создание благоприятного инвестиционного климата в России является одним из важнейших условий привлечения инвестиций и последующего экономического роста страны.

Активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» из страны отечественного капитала препятствует ряд факторов, среди которых можно выделить несколько основных:

1 Отсутствие стабильной правовой базы, регулирующей функционирование отечественного капитала на территории РФ.

2. Рост социальной напряженности;

3. Реальное осознание всех отрицательных последствий региональной дезинтеграции России многими крупными западными инвесторами.

4 Коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности

5. Неразвитая инфраструктура (транспорт, связь).

В настоящее время на государственном уровне делаются попытки создать основу для инвестиционного климата. Изданы конкретные нормативные документы, определяющие его развитие: указы Президента «О частных инвестициях в РФ» и «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности», а также федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ». ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и др.

Однако все эти нормативные акты еще не позволяют в полной мере сформировать инвестиционный климат в России, а потребности в инвестициях все растут.

Инвестиционный климат региона Алтайского края включает три взаимосвязанных компонента:

ü уровень инвестиционного потенциала,

ü уровень инвестиционных рисков,

ü уровень инвестиционной активности.

Согласно результатам исследования инвестиционной привлекательности регионов Российской Федерации, подготовленного рейтинговым агентством «Эксперт-РА» инвестиционный потенциал Алтайского края с 1999 по 2005 годы изменялся в незначительных пределах 26 – 28 место, причем составляющие его потенциалы: трудовой, инфраструктурный, финансовый, природно-ресурсный в 2005 году по отношению к 2004 году не изменились.

Улучшение отмечено в сфере потребительского и производственного потенциала. Впервые рассчитан туристический ранг инвестиционного потенциала. Алтайский край входит в 20 наиболее привлекательных регионов России с точки зрения развития туризма и занимает 2 место среди регионов Сибирского федерального округа.

По уровню инвестиционного риска в 2005 году Алтайский край занимал 72 место, что на 2 позиции лучше, чем в 2004 году. Отмечается улучшение позиций края с точки зрения законодательного риска (35 место в 2004 году и 26 — в 2005), финансового риска (75 и 70 место соответственно), криминального (51 и 39 место соответственно) и экологического (47 и 45 место соответственно). Достигнутый в 2005 году уровень законодательного и экологического рисков является минимальным за период с 1999 года.

Начиная с 2004 года, Алтайский край переместился в группу регионов, имеющих пониженный потенциал и высокий риск, хотя на протяжении 1999 – 2003 годов край относился к регионам с пониженным потенциалом и умеренным риском.

Позитивные тенденции в социально-экономической и политической жизни Алтайского края и России в целом позволяют предположить, что такие весомые составляющие инвестиционного климата как политический и социальный риски начиная с 2006 года, будут постепенно улучшаться. Это позволит Алтайскому краю вернуть свои позиции и перейти в группу регионов с умеренным инвестиционным риском.

2 Характеристика инвестиционного климата в России

Характеристика инвестиционного климата в России

Факторы, определяющие инвестиционный климат

Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль). Оценка инвестиционного климата основывается на анализе факторов, определяющих инвестиционный климат и способствующих экономическому росту. Обычно применяются выходные параметры инвестиционного климата в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также выходные параметры, определяющие значения выходных, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации. В их числе:

• природные ресурсы и состояние экологии;

• качество рабочей силы;

• уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

• политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

• макроэкономическая стабильность: состояние бюджета, платежный баланс, государственный, в том числе внешний, долг;

• качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

• законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни, степень либеральности;

• уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция;

• защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

• обязательность партнеров при исполнении контрактов;

Читать еще:  Расчет эффективности инвестиций пример

• качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

• качество банковской системы и других финансовых институтов;

• открытость экономики, правила торговли с зарубежными странами;

• административные, технические, информационные и другие барьеры выхода на рынок;

• уровень монополизма в экономке.

Традиционно принято считать, что главные конкурентные преимущества России — богатые природные ресурсы, высокий уровень образования и сильный интеллектуальный потенциал.

В отношении качества рабочей силы необходимо трезво оценивать нашу конкурентоспособность. Сравнительная интегральная оценка качества рабочей силы, которую швейцарский институт Beri ежегодно определяет для 49 стран, характеризует Россию как страну, не очень благоприятную для размещения производства, на рубеже с группой стран, неподходящих для размещения какого-либо производства[18]. Вопреки распространенному мнению о дешевизне российской рабочей силы соотношение зарплаты и производительности труда российских рабочих проигрывает аналогичному показателю во многих странах, составляя 1/5 от максимального уровня. Трудовая дисциплина по отношению к труду оценивается как 1/3 от возможного максимального уровня. Весьма ограниченное количество трудящихся обладает квалификацией и культурой производства, необходимыми для современного компьютеризованного производства.

Что касается инфраструктуры, то она обычно оценивается как явно слабая. Неблагоприятно обширные просторы вызывают значительные транспортные издержки, что снижает привлекательность регионов, удаленных от рынков сырья и сбыта. Отсутствие современной инфраструктуры значительно увеличивает необходимые первоначальные затраты[19].

Политическая стабильность и предсказуемость — одни из самых уязвимых факторов российского инвестиционного климата. Однако инвесторы ожидают, что с завершением парламентских и президентских выборов ситуация в этом отношении значительно улучшится.

Остановимся на анализе остальных существенных факторов.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Инвестиционный климат и его составляющие

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 13.12.2018 2018-12-13

Статья просмотрена: 2069 раз

Библиографическое описание:

Журавлева, К. А. Инвестиционный климат и его составляющие / К. А. Журавлева. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2018. — № 50 (236). — С. 127-128. — URL: https://moluch.ru/archive/236/54800/ (дата обращения: 07.04.2020).

В экономике, инвестиции играют важную роль. Как экономическая категория они осуществляют важнейшие функции, в отсутствии которых невозможно нормальное, эффективное экономическое развитие, так как инвестиции затрагивают наиболее глубокие основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Инвестиции объективно необходимы, так как в современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения структурных сдвигов в экономике, реализации достижений технического прогресса и увеличения качественных показателей хозяйственной деятельности, в следствии чего определяет экономический потенциал в целом и способствует социально-экономическим преобразованиям, повышающим жизненный уровень населения.

Часто в экономической литературе инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность трактуются как синонимы. Но первое понятие более широкое и ёмкое. Это базовая характеристика среды инвестирования в стране, регионе, экономическом районе, отрасли. Только лишь с учетом рейтинговой оценки инвестиционного климата инвестору целесообразно переходить к оценке инвестиционной привлекательности конкретного объекта или инвестиционного проекта.

Инвестиционный климат — это обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих инвестирование в региональную хозяйственную систему [2].

Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть направлены в страну (регион, отрасль).

В современном экономическом словаре существует определение термину инвестиции — это размещение капитала с целью получения прибыли [3]. Они являются неотъемлемой частью современной экономики.

Согласно положению Закона «Об инвестициях», под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Инвестиционный климат формируется под воздействием комплекса факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности и степень риска вложения инвестиций.

Факторы инвестиционного климата носят, как объективный характер, так и субъективный характер. Факторы объективного характера весьма многообразны. К первым факторам относятся природно-климатические условия, наличие сырьевых ресурсов и энергетических ресурсов, географическое положение, демографическая ситуация и другое.

Вследствие того, что воздействие объективных факторов на инвестиционный климат изменить сложно, в таком случаи при анализе серьезное внимание уделяется субъективным факторам. Они связаны с деятельностью человека. К субъективным факторам относятся: экономическая стабильность; уровень соблюдения законности и правопорядка; уровень развития и доступность объектов инфраструктуры; качество налоговой системы и уровень налогового бремени; качество банковской системы и других финансовых институтов.

При этом можно выделить моменты, положительно и негативно влияющие на инвестиционный климат. К обстоятельствам, способствующим созданию благоприятного инвестиционного климата и повышению инвестиционной активности в стране, относятся:

– высокий потенциал внутреннего рынка;

– низкий уровень конкуренции;

– высокая норма прибыли;

– низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);

– стабильная налоговая система;

– эффективная поддержка государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и тем самым ухудшающим инвестиционный климат в стране, относятся:

– социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т. д.);

– высокие ставки рефинансирования;

– высокий уровень инфляции;

– высокий уровень внешнего и внутреннего долга;

– неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;

– пассивное сальдо платежного баланса;

– высокие трансакционные издержки.

Следовательно, инвестиционный климат можно рассматривать в разрезе совокупности политических, социально-экономических, организационно-правовых, финансовых, и географических факторов, привлекающих или отталкивающих потенциальных инвесторов.

Читать еще:  Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций

Инвестиционный климат относится к наиболее важным параметрам, которые обуславливают принятие решений о вложении средств (инвестиций). К основным составляющим относятся 2 основных функционально взаимосвязанных элемента:

Соотношение данных элементов и дает возможность принимать объективные решение о возможности ведения эффективной инвестиционной деятельности.

Инвестиционная активность — это фактическая реализация инвестиционного потенциала, учитывая уровень сопутствующих инвестиционных рисков. Она отражает динамику привлечения инвестиций, их структуру, а также соотносит некоторые макроэкономические показатели, которые описывают и характеризуют степень изменчивости инвестиционной деятельности.

Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие таких условий инвестирования, которые оказывают большое влияние на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. Объектом инвестирования может выступать отдельный проект, предприятие в целом, корпорация, город, регион, страна.

Можно сделать вывод, что на развитие инвестиционного климата оказывают большое влияние различные факторы: природно-климатические условия, состояние окружающей среды, географическое положение, научный потенциал, экономическое положение, законодательная и нормативная база, фактор риска, трудовые ресурсы, социальная инфраструктура. Оценивая инвестиционную привлекательность, следует принимать во внимание очевидный факт определенных противоречий, характеризующих как саму систему факторов и показателей инвестиционного климата региона, так и эту систему в отношении к иным целям и приоритетам социально-экономического развития.

  1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г.
  2. Гладкий, Ю. Н. Экономическая география России: учеб. / Ю.Н Гладкий, В.А Доброскок, С. П. Семенов − М.: Наука, 2009.
  3. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева − М.: Инфра − М, 2006.

Похожие статьи

Инвестиции и инвестиционная деятельность региона.

Ключевые слова:инвестиции, значение инвестиций, инвестиционная деятельность, инвестирование, инвестиционная деятельность региона, субъекты и объекты инвестиционной деятельности, этапы реализации инвестиционной деятельности.

Сущность категории «инвестиционный климат» и категории.

Исследование проблем инвестирования всегда привлекало внимание экономического сообщества. На мировом рынке капиталов происходит жесткая конкурентная борьба за привлечение инвестиций.

Сущность инвестиционной привлекательности предприятия.

Определение инвестиционной привлекательности предприятия». Стровский Л. Е. инвестиционная привлекательность предприятия — это система мер, направленная на стимулирование привлечения инвестиций и регулирование источников получения и.

Особенности оценки инвестиционной привлекательности.

инвестиции, инвестиционный потенциал, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, методика. Показатель инвестиционной привлекательности региона как внешний фактор инвестиционной привлекательности предприятия.

Оценка инвестиционного климата региона | Статья в журнале.

Статья посвящена оценке инвестиционного потенциала региона и пути его улучшения на примере Республики Саха (Якутия). Ключевые слова: инвестиции, оценка инвестиционного климата, инвестиционная привлекательность.

Инвестиционная деятельность предприятия (фирм)

В современных условиях инвестиционная деятельность предприятий характеризуется рядом существенных недостатков: острый дефицит инвестиционных ресурсов; низкая инвестиционная активность предприятий; низкая инвестиционная привлекательность.

Создание благоприятного инвестиционного климата с целью.

— кредитоспособность субъектов хозяйственной деятельности.

В обеспечение благоприятного инвестиционного климата существенное значение имеет деятельность

Россия, Инвестиционный климат, инвестиция, Российская Федерация, российская экономика.

Инвестиционный климат и инвестиционная.

Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, Самарская область. В современных экономических реалиях важнейшую роль для успешной долгосрочной деятельности как конкретного предприятия, так и бизнеса в целом играют инвестиции.

Теоретические основы инвестиций и инвестиционной.

В статье рассмотрены и охарактеризованы научные теории, касающиеся формирования и развития инвестиций, инвестиционной деятельности. Акцентируется внимание на подходах современного формирования инвестиционного климата и инвестиционной деятельности.

Влияние инвестиционного климата на привлечение иностранных.

Инвестиционный климат — весьма сложное и многомерное понятие. Как правило, под инвестиционным климатом понимают обобщающую

В свою очередь в составе инвестиционной привлекательности выделяются также 2 составляющие: объективные.

Что такое инвестиционный климат

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, инновационных, инфраструктурных факторов, создающих определенный уровень финансовой привлекательности для капиталовложений.

Термин «инвестиционный климат» представляет собой обобщенный показатель, сформированный на основе следующих инвестиционных составляющих: привлекательности, потенциала риска. Это совокупность различных внутренних и внешних факторов, влияющих на экономические процессы в отдельно взятой стране. Следует понимать, что инвестклимат – это не константа. Он постоянно меняется и зависит от динамики проводимой внутренней экономической политики. Ниже мы раскроем понятие и сущность инвестиционного климата и разберем, что это такое на примере РФ.

Инвестиционный климат региона, страны

Под инвестиционным климатом описывается степень надежности ситуации, которая складывается на определенной территории по отношению к капиталовложениям, сделанным в экономику государства. Иными словами, это совокупность условий, характеризующих инвестиционную привлекательность региона.

Финансист, выбирая, страну для инвестирования, анализирует имеющиеся риски:

  • стабильность рыночной конъюнктуры;
  • колебания внешнеполитического курса;
  • изменения в законодательстве.

Если сравнивать его на уровне стран и регионов, то существенных различий можно и не заметить. При оценке климата важно учитывать сложившуюся социально-экономическую ситуацию в стране.

Инвестиционный климат и его составляющие

Инвестиционный климат невозможно проанализировать вне его структуры:

  1. Инвестиционный потенциал – обозначает характеристику, отражающую макроэкономические показатели страны (насколько развита производственная сфера, имеется ли спрос и как функционируют рынки). Огромное значение в формировании критерия играет инфраструктура государства, инновационный и интеллектуальный потенциал.
  2. Инвестиционный риск отражает, насколько эффективна экономика субъекта капиталовложений, уровни возможных потерь и доходов.
  3. Инвестиционная привлекательность – это показатель, характеризующий позицию субъекта на внешнем рынке. На практике критерий поможет опередить выгодный вариант для капиталовложений за счет сравнения нескольких предложений. Особое значение уделяется наличию факторов, способствующих увеличению доходов и снижению рисков.
Читать еще:  Инвестиционный договор в форме инвестиционных вложений

Исследования показывают, что главной его составляющей принято считать инвестиционный потенциал в тандеме с инвестиционной активностью.

Факторы, влияющие на инвестиционный климат и показатели

Инвестиционный климат связан с некоторыми показателями, оказывающими влияние на его динамику. Они становятся основополагающими во время принятия решения по капиталовложениям.

Факторы, влияющие на инвестиционный климат:

  • Политические. Зависят от авторитета власти, надежности законодательных органов, распределения полномочий между политическими партиями, состояния межгосударственных взаимоотношений, правовой основы для инвестиционной деятельности и т. д.
  • Социальные. Особое значение имеет уровень жизни населения, социальной напряженности и наличие гражданских конфликтов в стране.
  • Экономические. На инвестиционный климат воздействуют тенденции экономического роста региона, внутренняя отраслевая политика, уровень инфляции, наличие высоконадежных объектов для капиталовложений и т. д.
  • Инновационные. В числе приоритетов: уровень развития научной, интеллектуальной и образовательной сред.
  • Финансовые. Важно учитывать сбалансированность бюджета, налогообложение, экономику региона с учетом баланса.
  • Ресурсные. Немаловажную роль играет обеспеченность субъекта природными ресурсами.
  • Трудовые. Состояние профессионально-трудовых ресурсов и уровень их образования имеют весомое значение.
  • Производственные. При оценке инвестиционного климата важно учитывать особенности отраслевой экономики.
  • Инфраструктурные. Отдельно рассматривается топографическое расположение страны, инфраструктура, наличие телекоммуникаций.
  • Криминальные. Особое влияние оказывает коррумпированность чиновников и уровень преступности в стране.
  • Экологические. При рассмотрении инвестиционного климата учитывается даже степень загрязнения окружающей среды в конкретном регионе.

Создание благоприятного инвестиционного климата

Создание благоприятного инвестиционного климата – главная задача для административного аппарата, стремящегося привлечь средства в развитие страны. Этому способствуют:

  • благоприятный климат на внутренних рынках;
  • стабильные нормы прибыли;
  • слабая конкуренция;
  • сбалансированная налоговая система;
  • низкая цена на сырье и ресурсы;
  • государственная поддержка.

Улучшение инвестиционного климата происходит за счет:

  • снижения инфляции;
  • преференций при налогообложении прибыли;
  • освобождения от уплаты НДС;
  • выдачи льготных займов в валюте;
  • организации выставок для зарубежных инвесторов с экспозицией в сфере перспективных разработок.

Министерством экономики РФ разработан специальный проект, включающий мероприятия по созданию благоприятного инвестиционного климата страны.

Улучшение инвестиционного климата

Агентство стратегических инициатив разработало план для улучшения инвестиционного климата. Включающий следующие рекомендации:

  • В регионах необходимо разработать правовую базу для защиты интересов инвесторов.
  • Государство обязано контролировать механизмы поддержки инвестиционной деятельности. Данное требование необходимо ввести по всей стране, оно будет способствовать повышению уровню доверия со стороны зарубежного капитала.
  • Требуется создать Совет по улучшению и развитию инвестиционного климата и организацию по привлечению иностранных капиталовложений.
  • Сформировать надежную инфраструктуру, необходимую для размещения инвестиций.
  • Создать систему профессиональной подготовки и переподготовки трудовых ресурсов с учетом зарубежного опыта.
  • Разработать портал, на котором будут выкладываться статистические данные по инвестиционным проектам и практические советы по улучшению макроэкономических показателей.
  • Принять регламент, который будет состоять из нескольких отдельных блоков, описывающих сопровождение проектов на каждом этапе.

Административные барьеры, тормозящие инвестиционный климат

Сложно сказать, что не оказывает влияние на инвестиционный климат. Вышеописанные факторы охватывают все варианты деятельности в стране.

Но с легкостью можно выделить административные барьеры, тормозящие развитие экономики:

  • наложение ограничений, не предусмотренных законом;
  • навязывание обязанностей за пределами правового поля;
  • ограничения при входе на рынок (лицензирование, различные разрешения, обязательная регистрация деятельности в регионе, доступность кредитования и пр.);
  • таможенные барьеры (пошлины, отсутствие сертификатов, паспортов и пр.);
  • чрезмерный бюрократизм на государственном уровне.

Самые серьезные и сложные барьеры ожидают инвестора при входе на рынок.

Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность

Стоит подробно рассмотреть составляющие инвестиционного климата, в частности, ответить на вопрос, что такое инвестиционная привлекательность, и какая роль ей отводится.

Обе характеристики принимаются во внимание перед капиталовложением. Нередко эти понятия трактуются как синонимы. Первый показатель выступает в главной роли при определении базовой характеристики инвестиционной среды в стране или регионе. Только после оценки всех параметров можно переходить к анализу привлекательности конкретного объекта, от которого и зависит образование благоприятных условий, в целом.

Методы оценки инвестиционного климата

Выделяют следующие подходы и методы оценки инвестиционного климата:

  1. Методика Business Environment Risk Intelligence Index. Группа экспертов оценивает риски по 15 критериям. Прогноз разрабатывается на год и на 5 лет.
  2. Рейтинги агентств Moody’s Investors Services, Euromoney, The Economist, Standard & Poors и Fitch IBCA. Они оценивают риски с точки зрения способности государств в полной мере выполнить свои обязательства, рассчитывается уровень ликвидности, стабильности и платежный баланс.
  3. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s сравнивает обязательства государств и надежность эмитентов, присваивая рейтинги от ААА (высшая оценка) и до D (дефолт).

По итогам некоторых исследований выставляются баллы от 1 до 100, сформированные методом суммирования оценочных или фактических показателей конкретной страны (региона, компании) к идеальному значению.

Выводы

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, инновационных, инфраструктурных факторов, создающих определенный уровень финансовой привлекательности для капиталовложений. В его основе комплекс переменных, демонстрирующих полноценную картину. Сложность инвестирования на российском рынке таится в том, что зарубежные инвесторы часто сталкиваются с бюрократизмом и административными барьерами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector