Finance-union.ru

Деньги и власть
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Проектирование инвестиционного процесса

Инвестиционные проекты — что это такое и что следует знать

Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег. В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдет речь в статье.

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами

Если следовать букве и духу российского законодательства, то

С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.

На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.

Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.

Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.

Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:

  • Прединвестиционный (подготовительный)
  • Инвестиционный
  • Эксплуатационный
  • Ликвидационный (необязательный)

2. Четыре этапа инвестиционных проектов

Этап №1. Прединвестиционный этап

Любой проект начинается с идеи. Ее правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьезными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.

Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.

Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.

«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».

Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.

Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.

Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:

  • Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе
  • В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами
  • Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.

После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:

  • Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать
  • Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план
  • Выводы о целесообразности и выгоде проекта

Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:

  1. Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
  2. Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
  3. Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.

Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Ее целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.

Этап №2. Инвестиционный этап

На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:

  • проектные работы
  • заключение договоров с непосредственными исполнителями
  • покупка или аренда земли
  • строительство зданий и сооружений
  • приобретение и монтаж оборудования
  • создание инфраструктуры
  • обучение персонала
  • и другие

Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.

Этап №3. Эксплуатационный этап

Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.

Этап №4. Ликвидационный этап

Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект, например модернизационный.

3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах

Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:

  • Инициатор — автор идеи
  • Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции
  • Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение
  • Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта
  • Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта
  • Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности
  • Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами
  • Подрядчик — непосредственный исполнитель работ
  • Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством
  • Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта

4. Классификация инвестиционных проектов

Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.

Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими:

По типу:

  • Производственные
  • Экономические
  • Коммерческие
  • Финансовые
  • Экономические
  • Научные
  • Научно-технические
  • Экологические
  • Социальные
  • и другие

По времени реализации:

  • Краткосрочные (до одного года)
  • Среднесрочные (от года до пяти лет)
  • Долгосрочные (свыше пяти лет)

По объему инвестиций:

  • Мелкие (до $10 000)
  • Средние (до $500 000)
  • Крупные (до $50 000 000)
  • Мега (более $50 000 000)

Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.

По степени риска:

  • Надежные. Например, с участием государства
  • Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей.
  • Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам.

Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.

5. Что такое хайп-проекты

Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:

  1. hype — обман, надувательство.
  2. HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.

Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.

Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.

Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции, например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.

Читать еще:  Жизненный цикл инвестиционного проекта

Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.

Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.

Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.

Смотрите также видео:

Проектирование инвестиционного процесса

  • Главная
  • Содержание
  • Без категории
  • Основные понятия, методы и задачи инвестиционного проектирования

Основные понятия, методы и задачи инвестиционного проектирования

Инвестиционное проектирование – есть деятельность, включающая:

  • формирование аксиоматики инвестиционного анализа и синтеза экономических решений;
  • исследование технико-экономической реализуемости инвестиционных проектов в условиях ограниченности ресурсов и требований внешних к ним систем – социальных, экологических и других;
  • анализ экономических, экологических и социальных последствий реализации инвестиционных проектов;
  • разработку и практическое применение различного инструментария для успешности инвестиционных проектов при воздействии факторов неопределенности и случайности.

Таким образом, инвестиционное проектирование является целенаправленной и многоуровневой деятельностью, осуществляемой при ограниченных ресурсах в условиях воздействия факторов случайности и неопределенности.

Инвестиционное проектирование осуществляется на прединвестиционном и операционном (производственном) этапах инвестиционного проекта. А поскольку ранее внесенные в проект ошибки могут приводить к дефектам проектного и технологического характера, это вынуждает к частичному или полному повторному прохождению проектных действий на прединвестиционном и производственном этапах.

Инвестиционное проектирование – технологический процесс разработки и создания нового инвестиционного проекта с использованием специальных аппаратных средств, программного обеспечения и технической документации.

Понимание сущности и владение методами инвестиционного проектирования позволяет инвестору профессионально осмыслить процесс инвестирования.

Инвестиционное проектирование необходимо при решении социально-экономических, эколого-экономических задач, а также промышленном и сельскохозяйственном производстве товаров и/или услуг.

Как особый вид деятельности инвестиционное проектирование использует методы и средства, позволяющие существенно повысить степень организации данных, детализировать структуру инвестиционного проекта, определить взаимосвязь его компонентов, технологии и функции и их взаимодействие с внешней средой как определенную системную сущность, что, в конечном итоге, существенно влияет на результативность проекта.

За последние годы, несмотря на различия в некоторых второстепенных позициях, в рос­сийской практике определилась в целом единая структура бизнес-плана, как элемента инвестиционного проектирования. Она такова: 1) титульный лист; 2) вводная часть или резюме проекта; 3) анализ положения дел в отрасли; 4) существо проекта; 5) производственный план; 6) план маркетинга; 7) организационный план; 8) финансовый план; 9)риски проекта; 10)приложения.

В практической разработке бизнес-планов предпринимателями имеются существенные недо­статки. Наиболее типичными из них можно считать следующие: 1) неубедительное решение вопро­сов маркетинга; 2) несоразмерность запросов на ресурсы с размерами предприятия-соискателя инвестиций; 3) слабая проработка проблем эффективности проекта; 4) неумение анализировать связанные с ним риски.

Подготовка инвестиционного проекта – продолжительный и довольно дорогостоящий процесс, включающий ряд этапов и стадий. Предынвестиционный этап (в соответствии с методикой ЮНИДО) включает четыре последовательные стадии: 1) поиск инвестиционных концепций; 2) предварительная подготовка проекта; 3) его окончательное формулирование и оценка технико-экономической и финансовой приемлемости; 4) финальное рассмотрение проекта с принятием решения. На этих стадиях происходит отбор для последующего финансирования самых многообе­щающих проектов. Как свидетельствует практика, стоимость работ по окончательной фор­мулировке и оценке может достигать для малых проектов 1-3%, для крупных – 0,2-1,8% общей суммы инвестиций.

Практика инвестиционного проектирования обозначила два подхода к разработке бизнес-планов. Первый – приглашение сотрудников специализированных фирм при сведении роли инициаторов проекта к подготовке исходных данных. Второй путь – работа самих инициаторов при том, что они используют методические рекомендации финансового характера, подготавливаемые специалистами (в частности, теми, что представляют возможных инвесторов). При всех условиях для успеха инвестиционного проекта необходимо наличие квалифицированной, обладающей организаторскими способностями и умело контактирующей с местными властями команды инициаторов.

Таким образом, оформление инвестиционного проекта в соответствии с общепринятыми правилами и стандартами позволяет соискателям инвестиций: 1) детально рассчитать его важ­нейшие параметры, оценить их приоритетность и реалистичность в имеющихся условиях; 2) по­лучить дополнительное содействие (техническое, финансовое) со стороны правительственных и общественных организаций, если проект имеет высокую народнохозяйственную значимость.

Современное состояние финансового рынка России требует принятия к реализации инве­стиционных проектов с высоким уровнем рентабельности и сроком окупаемости, не превыша­ющим 1,5-2 лет. Для инвестиционных проектов с более длительным сроком окупаемости и крупным объемом капиталовложений необходимы гарантия государства и финансовая поддержка в реализации проекта (в различных формах, включая предоставление льгот на получение кредитов, налоговых льгот и пр.)

Одним из важных разделов бизнес-планов является тот, в котором по определенным методикам рассчитываются риски проекта (под ними понимаются те опасности, что могут привести к его полному или частичному срыву). Расчет рисков служит не только необходимым аналити­ческим средством для обнаружения слабых мест проекта, но и важной основой разработки ме­роприятий по снижению возможной опасности и их страхованию. Выбор подходов к оценке риска связан с характером проекта. Для «смелых» проектов, т.е. таких, что связаны со стремительным прорывом на рынок и резким изменением сложившейся структуры производимой продукции, необходима разработка всех возможных альтернатив решения поставленной задачи.

В случаях, когда нет особого разнообразия альтернативных решений, однако сам проект достаточно сложен и охватывает весь жизненный цикл продукта (от его проектирования до серийного производства), осуществляют постадийную оценку рисков. Когда последняя проводится по относительно простым проектам, необходимо учесть не только средние значения, но и характер распределения тех случайных величин, средние из которых используются в расчетах.

Методы инвестиционного проектирования. В основу инвестиционного проектирования положен ряд методов:

  • финансовый анализ исходных данных. Предоставляет заказчику проекта сведения о цели проекта, размерах необходимых инвестиций, сроках окупаемости капитала, а при использовании кредитных ресурсов – сроки их погашения, объемы возможных к использованию собственных средств, состав возможных инвестиционных инструментов;
  • экспериментальные испытания (тесты производственных и подобных процессов);
  • аналитические расчеты и различные технические экспертизы;
  • синтез новых данных как характеристик проекта, так и результатов;
  • прогнозирование объемов производства и сбыта;
  • экономический мониторинг проекта.

Задачи инвестиционного проектирования. Инвестиционное проектирование получило широкое распространение в бизнес-среде, поскольку в основе развития бизнеса всегда лежат инвестиционные операции, т.е. хозяйственные операции, связанные с инвестированием свободных денежных средств с целью получения в будущем дополнительных финансовых и/или имущественных выгод.

Основное целеполагание инвестиционного проектирования — методическое и инструментарное обеспечение разработки стратегии финансового инвестирования коммерческих организаций.

В этой связи инвестиционное проектирование предполагает решение следующих задач:

  • провести комплексный анализ реального спроса и потенциала рынка сбыта продукции и/или услуг;
  • оценить требуемые объемы финансирования инвестиционного проекта и выбор инструментов финансирования;
  • выработать и использовать наиболее успешные стратегии достижения результата;
  • давать описание результатов производства с позиции максимального удовлетворения ценностных потребностей общества;
  • обеспечить инвестиционную привлекательность разрабатываемого инвестиционного проекта при данных экономических условиях, что считается основной задачей инвестиционного проектирования.

Расчеты производятся для каждой стадии этапа создания проекта и этапа его эксплуатации с целью исключения дефицитов финансовых ресурсов на расчетных шагах жизненного цикла проекта.

Исходя из получаемых данных о дефицитах, предлагаются рекомендации по способам (инструментам) привлечения финансовых ресурсов (кредитование, займы, акционирование, лизинг и т.п.) для компенсации дефицита.

Итогом инвестиционного проектирования является разработка финансового плана (бюджета) инвестиционного проекта, содержащего результирующие расчетные инвестиционно-финансовые показатели (критерии) и параметры (коэффициенты) устойчивости проекта.

Структура финансового анализа инвестиционного проекта имеет две составные части: финансовый анализ объекта инвестирования с точки зрения финансовой возможности реализации проекта вообще и финансовый анализ, предоставляющий сведения о цели проекта, размерах инвестиций, сроках окупаемости инвестиций, показателях эффективности проекта и возможных рисках и неопределенностях реализации.

Последний проводится с учетом особенностей экономического окружения текущей ситуации на рынке продукции и/или услуг проекта, включая:

  • доступность источников финансирования на каждом этапе жизненного цикла проекта;
  • потенциальную возможность колебания цен на материальные ресурсы проекта;
  • потенциальную возможность изменения спроса на выпускаемую продукцию;
  • конкуренцию на рынке товаров и/или услуг, перспективы появления новых конкурентов;
  • факторы неопределенности и возможные риски достижения цели проекта;
  • критерии и показатели оценки различных сторон эффективности проекта: экономической, экологической, социальной, а также коммерческой, бюджетной и общественной эффективностей.
Читать еще:  Что включают в себя реальные инвестиции

Резюмируя изложенное, отметим, что главной задачей инвестиционного проектирования считается быстрое (в контексте срока окупаемости) достижение максимального результата при минимальных экономических издержках. Инструментарным методом решения данной задачи считается методология денежных потоков.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Организация инвестиционного проектирования.

Комплекс работ по осуществлению проектов можно разделить на две части: управление проектами и инвестиционное проектирование.

Управление проектами — это комплекс работ по организации и управлению эффективной реализацией конкретного инвестиционного проекта. Оно направлено успешное завершение проекта в установленные сроки с учетом выделенных ресурсов для его реализации и наиболее полного удовлетворения требований заказчика.

Главная цель инвестиционного проектирования – организация и проведение предынвестиционных исследований, подготовку необходимой документации и обоснований, позволяющих принять решение по инвестированию в конкретный проект и по его финансированию в виде бизнес-плана. Оно предусматривает проведение работ, выполняемых заказчиком (инвестором) с привлечением соответствующих квалифицированных специалистов, экспертов и специализированных компаний, которые выполняются в следующей последовательности:

· оценка объективных предпосылок и определение идеи будущего инвестиционного проекта;

· анализ исходных данных и формирование инвестиционного замысла проекта;

· разработка концептуальных положений инвестиционного проекта;

· предварительная оценка осуществимости и жизнеспособности проекта;

· определение параметров проекта и ожидаемой выгоды от его осуществления;

· исследование проблем, связанных с осуществлением проекта;

· определение источников, разработка и согласование схемы финансирования проекта;

· технико-экономическое обоснование инвестиций в конкретный проект;

· оценка рисков и устойчивости проекта при его осуществлении;

· принятие решения об инвестировании проекта;

· детальное представление проекта;

· уточнение параметров проекта и результатов при его осуществлении.

Основное содержание инвестиционного проектирования составляют технико-экономические исследования и обоснование реализуемости инвестиционного проекта с ожидаемым экономическим результатом в преимущественных условиях неопределенности и рисков, а организация проведения инвестиционного проектирования базируется на хорошо продуманной и обоснованной программе работ, разрабатываемой на этапе формулирования инвестиционного замысла. Эта программа уточняется и дополняется по мере детализации представления о проекте и выявления новых или уточнения известных проблем его осуществления.

К типовым процедурам проектирования относятся:

· формирование инвестиционного замысла и разработка программы работ по его осуществлению;

· организация и проведение предынвестиционных исследований;

· проведение проектного (инвестиционного) анализа;

· разработка концепции проекта;

· проведение технико-экономических исследований и оценки эффективности проекта;

· анализ и управление рисками.

Каждый из указанных механизмов использует свои методы и технологам, имеет определенную последовательность конкретных видов работ и требует соответствующей информации. Подробно эти вопросы рассматриваются в последующих разделах настоящего пособия с учетом их логической увязки с проблемами, механизмами и функциями управления осуществлением проекта.

Вопросы:

1. Назовите элементы, определяющие понятие «проект».

2. Сформулируйте определение проекта.

3. Приведите иерархию инвестиционных целей проекта.

4. Перечислите виды целей проекта.

5. Поясните следующие понятия: явные цели, неявные (дополнительные) цели, инструментальные цели, внешние и внутренние цели проекта.

6. Приведите классификацию инвестиционных проектов.

7. Назовите основные фазы инвестиционного цикла

8. Дайте определение жизненного цикла проекта.

9. Опишите основные характеристики предынвестиционной фазы проекта.

10. Назовите основные характеристики инвестиционной фазы.

11. Приведите основные характеристики производственной фазы проекта.

12. Перечислите основные виды деятельности по проекту.

13. Назовите виды обеспечения деятельности по проекту.

14. Опишите схему работ по осуществлению проекта.

15. Дайте краткую характеристику управлению проектами.

16. Опишите основное содержание инвестиционного проектирования.

17. Приведите схему и поясните последовательность работ по инвестиционному проектированию.

18. Опишите типовые процедуры, относимые к инвестиционному проектированию.

Дата добавления: 2016-03-10 ; просмотров: 686 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Инвестиционное проектирование

Инвестиционная политика предприятия в рыночных условиях. Содержание инвестиционной деятельности. Этапы разработки и реализация инвестиционного проекта. Особенности его экономической оценки. Методы, показатели и виды эффективности инвестиционного проекта.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

Инвестиционный проект (investment project) — проект, предусматривающий (в числе других действий) осуществление инвестиций. Естественно, что проектные материалы в данном случае должны содержать информацию о том, кто осуществляет инвестиции, в какой форме они осуществляются, каков объем этих инвестиций и как они распределены во времени. Инвестор (investor) -участник инвестиционного проекта, в числе действий которого предусмотрено осуществление инвестиций. Инвестиционные проекты преследуют цель получения доходов от производства некоторой продукции или услуги[1].

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля. Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать.

Цель курсовой работы рассмотреть теоретические и методологические аспекты инвестиционного проектирования и произвести расчет и анализ эффективности инвестиционных проектов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть содержание, этапы разработки и реализацию инвестиционного проекта;

— раскрыть сущность современной методики оценки эффективности инвестиционного проекта и показателей оценки эффективности;

— обосновать величину денежного потока и ставки дисконтирования;

— произвести расчет и анализ эффективности инвестиционного проекта.

Теоретической основой данного исследования послужили труды известных отечественных ученых: О.И. Волкова, Ермасова Н.Б., Головань С.И., Зимин А.И. и других.

Глава 1. Инвестиционная политика предприятия в рыночных условиях

инвестиционный проект экономический

1.1 Содержание инвестиционной деятельности

На сегодняшний день инвестиции в России развиты очень хорошо — существуют организации, объединения и фонды, которые специализируются на финансовой помощи начинающим и развивающимся бизнесменам. Так же большой интерес отдают вопросам инвестиционной политики как на макроуровне, так и на микроуровне.

Под инвестициями понимают долгосрочные вложения материальных и финансовых средств в тот или иной вид деятельности (производства, бизнеса), движимое и недвижимое имущество, денежный оборот, интеллектуальные и иные ценности с целью получения преимуществ (выгод, прибыли) в будущем[2].

Процесс инвестирования в конечном итоге связан с общественным производством, с превращением доходов (денег) в капитал, в самовозрастающую стоимость. При этом инвестиционные ресурсы общества совершают круговое движение: из денежной формы они превращаются в товарную, из товарной — в производительную, из производительной снова в товарную, и, наконец, в денежную. Вложения денежных ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. В процессе развития экономики капитальные вложения обеспечивают возможность обновления и качественного совершенствования основных средств, ресурсы для улучшения структуры производства. В механизме управления экономикой инвестиции выполняют чрезвычайно важную функцию регулятора темпов развития (множителя, мультипликатора). Множительный эффект может быть положительным, когда объемы инвестиций растут и эффективность их использования улучшается, или же отрицательным, когда их объемы и качественные параметры уменьшаются. Инвестиции могут быть классифицированы по определенным признакам.

Так, по объектам принято различать следующие их типы:

— инвестиции в физические активы;

— инвестиции в денежные активы;

— инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

Инвестиционная политика представляет собой многогранную деятельность государства, направленную на формирование благоприятного инвестиционного климата, стимулирование инвестиционной активности и повышение эффективности использования инвестиций в стране[4].

Цель инвестиционной политики государства заключается в:

-обеспечении структурной перестройки экономики;

-стимулировании предпринимательства и частных инвестиций;

-создании дополнительных рабочих мест;

-привлечении инвестиционных ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

-стимулировании создания негосударственных структур, для аккумулирования денежных сбережений населения на инвестиционные цели;

-создании правовых условий и гарантий для развития ипотечного кредитования;

-развитии лизинга в инвестиционной деятельности;

-поддержке малого и среднего предпринимательства;

-совершенствовании системы льгот и санкций при осуществлении инвестиционного процесса;

-создании условий для становления и развития венчурного инвестирования[3].

Читать еще:  Инвестиционная политика предприятия в современных условиях

Под инвестиционной стратегией следует понимать важнейшие цели и задачи, которые достигаются и решаются путем расходования в определенных направлениях инвестиционных средств. Стратегические цели инвестиционной политики определяются исходя из анализа макроэкономической ситуации в стране. В обосновании выбора лучшего из всех возможных вариантов стратегических целей и состоит главная трудность в управлении инвестициями, в формировании соответствующей политики[5].

Тактические цели инвестиционной политики реализуются через конкретное распределение государством инвестиционных ресурсов между различными субъектами экономики.

Следует отметить, что государственное регулирование инвестиций и инвестиционная политика — не однозначные термины. Во-первых, инвестиционная политика может иметь направленность невмешательства, тогда как понятие «государственное регулирование инвестиционной деятельности» говорит само за себя; во-вторых, государственное регулирование инвестиционной деятельности содержит инструменты, не относящиеся непосредственно к инвестиционной политике.

Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через государственные инвестиции, субсидии, льготы, кредитование, осуществление социальных и экономических программ. Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и государственного регулирования[7].

Содержание государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется целями, стоящими перед государственными органами, а также средствами и инструментами, которыми располагает государство при проведении инвестиционной политики.

Регулирование выражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов с дифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитной политике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационной политике.

С 2006 по 2015 гг. в Алтайском крае в 2 раза увеличился индекс физического объема инвестиций в основной капитал, а среднегодовой темп роста0инвестиций-утроился. За десятилетие реализовано свыше 1000 инвестиционных проектов в различных секторах экономики и социальной сферы региона, в рамках реализации которых создано около 7000 рабочих мест в реальном секторе экономики. В действующих ценах на модернизацию экономики и социальной сферы направлено более 600 млрд. рублей, что в 7 раз больше по сравнению с предшествующим десятилетним периодом. Ключевой индикатор развития инвестиционной деятельности — валовое накопление основного капитала — составил 23,3%, увеличившись к уровню 2005 года на 7,6 п.п[9].

Положительная динамика в развитии инвестиционной деятельности подтверждается и оценками ведущих экспертов. Так, по данным рейтингового агентства «Эксперт-РА» на протяжении последних 10 лет наш регион входит в число тридцати наиболее инвестиционно-привлекательных территорий страны, а уровень инвестиционного риска снизился почти в 2 раза: с 72-й с в 2005 году до 37-й позиции. А по итогам Национального рейтинга состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации в текущем году Алтайский край занял 3 место среди регионов Сибирского федерального округа[9].

Суммарный объем государственный поддержки инвестиционных проектов за указанный период, одобренный краевой инвестиционной комиссией, составил около 1,4 млрд. рублей. Ее получателями стали предприятия Алтайского, выступившие инициаторами 164 инвестиционных проектов[9].

В первую очередь росту инвестиций способствовала реализация крупных инвестиционных проектов Алтайского края, в том числе включенных в перечень первоочередных проектов Сибирского федерального округа. В сельском хозяйстве это строительство свиноводческого комплекса на 300 тыс. голов ООО «Алтаймясопром» и свиноводческого комплекса на 24 тыс. голов ООО «Альтаир-Агро», создание птицеводческого комплекса по производству 63 тыс. тонн мяса бройлеров ЗАО «Алтайский бройлер», реконструкция блока теплиц на АКГУП «Индустриальный»[9].

В пищевом производстве компанией ООО «АгроСиб-Раздолье» построен современный высокотехнологичный маслоэкстракционный завод производительностью 500 тонн подсолнечника в сутки, на ООО «Третьяковский маслосырзавод» введено в эксплуатацию оборудование по производству твердых сычужных сыров, ООО «Алтайская буренка» начат выпуск продукции в ПЭТ-бутылке (молока, варенца, снежка, 2 видов кефира, ряженки, закваски, 4 видов йогурта), ЗАО «Эвалар» возведено здание завода по производству функциональных продуктов питания и натуральной косметики, ведется строительство завода по производству твердых лекарственных форм. ООО «Розница-1» построен крупный распределительный центр в Новоалтайске. На предприятии ОАО «Алтай-кокс» построена пятая коксовая батарея — уникальный комплекс, по техническим и экономическим параметрам не имеющий аналогов в России, ОАО «Алтайвагон» создано собственное сталелитейное производство и испытательный центр вагоностроения, ООО «Алтай-Форест» построен завод по0производству0ДСП[9].

Следует отметить проект по созданию индустриального парка «Новоалтайск «Южный», где развиваются три основных направления: переработка сельскохозяйственного сырья и биотехнологии, производство строительных материалов, сборка сельскохозяйственной техники и выпуск комплектующих. В настоящее время 10 участков на территории парка обеспечены объектами коммунальной инфраструктуры[9].

Совместно с Минпромторгом и Минэкономразвития России организована работа по определению перспектив создания еще 3 промышленных площадок на территории Первомайского района, Барнаула и Бийска.

На развитие социальной инфраструктуры региона за прошедшие 10 лет направлено 54 млрд. рублей за счет бюджетов всех уровней, из которых более0половины0-0средства0краевого0бюджета[9].

Таким образом, в 2015 году в Алтайском крае увеличился индекс физического объема инвестиций в основной капитал и среднегодовой темп роста0инвестиций. Росту инвестиций в первую очередь поспособствовало направление капиталовложений в сельское хозяйство (строительство новых теплиц, ферм). Так же большую роль сыграло развитие агропромышленности (строительство новых заводов).

1.2 Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализация

Проект — это технико — экономический обоснованный комплекс маркетинговых, технологических, строительных, организационных, финансовых, управленческих и других решений, направленных на достижение сформулированной цели развития производства в форме нового строительства или расширения, реконструкции, технического перевооружения действующего производства[8].

Классификация инвестиционных проектов представлена в таблице 1:

Что такое инвестиционное проектирование

Сегодня мы поговорим про инвестиционное проектирование, а также рассмотрим ключевые особенности этого процесса.

В современной экономической литературе под термином «инвестиционное проектирование» принято подразумевать процедуру формирования инвестиционного проекта. При этом при создании проекта применяются особые аппаратные средства, технические документы, а также специализированное программное обеспечение.

Знания про особенности инвестиционного проектирования позволяют потенциальному инвестору на более высоком профессиональном уровне рассматривать процесс капиталовложений.

Далее мы постараемся детально рассмотреть процесс инвестиционного проектирования.

Инвестиционное проектирование. Особенности

Практика свидетельствует о том, что без грамотного инвестиционного проектирования практически невозможно эффективно решать различные социально-экономические и производственные задачи.

Процесс инвестиционного проектирования предполагает применение различных видов специализированных средств и методов, которые дают возможность обеспечить высокий уровень организации информации. Кроме того, применяемые средства и методики позволяют сделать структуру создаваемого проекта более понятной, что впоследствии позволит успешно воплотить его в жизнь.

Логическим завершением процесса инвестиционного проектирования является запуск созданного проекта.

Методики, применяемые при инвестиционном проектировании

Современный подход к инвестиционному проектированию предполагает применение целого ряда особых методик, среди которых особого внимания заслуживают следующие:

  1. Выполнение анализа исходной информации.
  2. Выполнение необходимых экспериментальных испытаний.
  3. Осуществление различных видов аналитических и технических экспертиз, а также проведение всех необходимых расчетов.
  4. Обработка данных, полученных в результате проведения экспертиз.
  5. Создание прогноза объемов изготовления готовой продукции, а также ее реализации.
  6. Осуществление предварительного тестирования созданного проекта.

Во время применения упомянутых выше методик обычно применяют вычислительную технику и специализированные программные приложения. Подобный подход позволяет добиться автоматизации процесса инвестиционного проектирования, что в итоге дает возможность добиться более высоких результатов.

Ключевые задачи инвестиционного проектирования

В настоящее время инвестиционное проектирование широко используется в сфере бизнеса. Описываемый процесс является важным элементом различных хозяйственных операций, которые связаны с использованием свободного капитала для получения доход в будущем.

Основная задача описываемого процесса заключается в нахождении достоверного ответа на вопрос о реальном уровне инвестиционной привлекательности создаваемого проекта. Таким образом, удается заблаговременно получить достоверную информацию о том, сможет ли создаваемый проект привлечь необходимый объем инвестиционного капитала или нет.

Грамотный подход к процессу инвестиционного проектирования дает возможность создать комплексную стратегию привлечения капитала для воплощения в жизнь разработанного проекта.

Чтобы создаваемый проект мог быть успешно воплощен в жизнь, в процессе его создания должны быть выполнены следующие действия:

  1. Комплексный анализ текущего значения рыночного спроса, а также определение потенциальных рынков сбыта для продукции, которую планируется изготавливать.
  2. Создание собственной стратегии достижения поставленных целей на основе проверенных временем методик.

Еще одной важной задачей, которая решается при помощи процесса инвестиционного проектирования, является выявление объема инвестиционного капитала, который потребуется для воплощения создаваемого проекта в жизнь.

Чтобы выявить общий объем инвестиционного капитала, проводятся специализированные расчеты. Специалисты вычисляют, какой объем денежных средств потребуется для выполнения каждого этапа реализации разрабатываемого проекта. Расчеты должны проводиться таким образом, чтобы при воплощении в жизнь разработанного проекта не возникла нехватка инвестиционного капитала.

После выявления общего объема денежных средств, которые потребуются для воплощения в жизнь проекта, определяются оптимальные методы привлечения необходимого капитала. В качестве источника получения необходимого капитала могут использоваться займы, выпуск ценных бумаг и т.д.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что от того, насколько грамотно было выполнено инвестиционное проектирование, зависит, будет ли проект успешно воплощен в жизнь или нет. Зная особенности инвестиционного проектирования, вам будет значительно легче выбрать подходящий проект для капиталовложений.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector