Finance-union.ru

Деньги и власть
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Разработка инвестиционной стратегии

Что такое инвестиционная стратегия предприятия: зачем она нужна, виды, разработка

Добрый день, дорогие читатели!

Стратегия и инвестиции. Кажется, что между этими терминами нет ничего общего. В переводе с древнегреческого «стратегия» – искусство ведения войны. В мирных реалиях это скорее тактические действия в неопределенных условиях.

Если руководство предприятия решило, каких результатов оно ждет от вложения средств, пришло время выбирать пути для их достижения. Путеводителем, или дорожной картой, выступит инвестиционная стратегия предприятия.

Что такое инвестиционная стратегия

Это модель эффективного достижения поставленных целей по распределению финансовых ресурсов. Своего рода генеральный план, который определит концепцию развития на долгосрочный период.

Цели и задачи инвестиционных стратегий

Цели зависят от сферы деятельности, объема финансирования, направлений деятельности предприятия:

  • расчет ликвидности финансовых ресурсов;
  • формирование инвестиционной учетной политики.
  • изучение, анализ обстановки на фондовом рынке;
  • оценка инструментов, выделение прибыльных направлений;
  • точные расчеты распределения финансовых потоков;
  • формирование портфеля ценных бумаг;
  • модернизация производства, введение инноваций;
  • расширение, организация новых направлений бизнеса;
  • минимизация финансовых рисков;
  • выход на плановый процент прибыли.

Структура и принципы

Базовые принципы для всех предприятий:

  1. Адаптивность (гибкость) – способность меняться под действием различных факторов.
  2. Соответствие – согласованность со всеми участниками процесса. План не должен противоречить основной функции предприятия.
  3. Безопасность – непрерывная работа над минимизацией рисков.
  4. Развитие (открытости) – допустимость введения новых методик для получения или увеличения дохода.
  5. Компетентность – инвестициями должны заниматься профессионалы.

Структура разрабатывается для каждого бизнеса. Но есть разделы, типичные для всех организаций. В основном это перечень управленческих процедур:

  • характеристики ресурсов развития предприятия;
  • анализ финансового климата региона;
  • государственное содействие инвестиционной деятельности;
  • определение целей и задач развития;
  • формирование дорожной карты.

Способ размещения средств зависит от вида вложений и результата, к которому стремится инвестор. При финансовом инвестировании используют три основных вида.

Агрессивная

Формирование портфеля высокодоходных ценных бумаг с высоким процентом риска. Доходность более 50 % годовых.

Умеренная

Формирование портфеля по принципу диверсификации (расширения). Баланс доходности, ликвидности и риска. Доходность до 45 % годовых.

Консервативная

Формирование портфеля высоколиквидных ценных бумаг. Низкая прибыль. Низкий уровень риска. Доходность до 20 % годовых.

Разработка инвестиционной стратегии

Разработка выполняется в несколько этапов:

  • определение, выбор целей;
  • назначение приоритетных направлений;
  • оптимизация ресурсов, их распределение;
  • формирование инвестиционной политики;
  • организация инвестиционной деятельности;
  • разработка методов контроля;
  • анализ решений.

Создание инвестиционной тактики – сложный процесс. Поэтому выполнять работу должны специалисты высокой квалификации.

Заключение

Если ваше предприятие решило стать инвестором, то роль стратегии нельзя недооценивать. Но следовать плану нужно досконально и в хронологической последовательности. Правильно выбранная тактика размещения капитала предприятия обязательно даст свои результаты и поможет добиться результата.

Надеюсь, что статья ответила на ваши вопросы и была интересной. Желаю вам успеха и всяческих благ.До новых встреч на страницах нашего сайта! Не забывайте подписываться на статьи, писать комментарии и делиться ссылками в соцсетях.

Что такое инвестиционная стратегия

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Инвестиционная стратегия — это совокупность всех целей инвестиционной деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, которые подчинены основному плану развития организации. Также инвестиционная стратегия отражает способы достижения поставленных целей и пути их реализации.

На основе инвестиционной стратегии формируется вся инвестиционная деятельность предприятия. Инвестиционные цели являются основой стратегии.

Благодаря инвестиционной стратегии разрабатываются пути направления и формы осуществления инвестиций, определяется характер формирования инвестиционных источников организации, а также прописывается порядок действий необходимых для достижения инвестиционных задач.

Инвестиционная стратегия предприятия

Насколько актуально иметь разработанную инвестиционную стратегию предприятия можно определить по следующим признакам:

    инвестиционная стратегия предприятия должна быть адаптирована к интенсивным изменениям во внешней инвестиционной среде. Так как в условиях неопределенности это может привести к тому, что инвестиционные решения отделенных структурных подразделений предприятия могут носить разнонаправленный характер и мешать достижению общих инвестиционных задач предприятия, что ухудшим эффект от инвестиционной деятельности организации

Под условиями неопределенности понимается значительные изменения в макроэкономических показателях, нестабильный инвестиционный климат и непонятная инвесторам инвестиционная политика государства в плане регулирования инвестиционной деятельности

  • также на актуальность инвестиционной стратегии предприятия оказывает значительное влияние продолжительность её жизненного цикла. Благодаря тому, что для каждого этапа жизненного цикла характерен свой уровень инвестиционной активности, свои формы осуществления инвестиций, различные способы формирования их источников и т.п., то грамотно разработанная инвестиционная стратегия поможет максимально быстро и эффективно отреагировать на кардинальные изменения в развитии организации и избежать отрицательных финансовых результатов
  • случается так, что при освоении новых видов деятельности или новых рынков сбыта продукции, предприятие изменяет направление своей инвестиционной деятельности и уменьшает или, наоборот, увеличивает объем своих инвестиций, то есть диверсифицирует их. Такие изменения в производственной деятельности должны носить прогнозируемый характер и быть отражены в заранее разработанной инвестиционной стратегии.
  • Цели и задачи инвестиционных стратегий

    Инвестиционная стратегия служит для осуществления целого ряда задач:

    • поддержание высоких темпов развития организации благодаря инвестиционной поддержке
    • получение наиболее высоких уровней прибыли от прямых и финансовых инвестиций организации, и всей инвестиционной деятельности организации в целом, учитывая присутствующие инвестиционные риски
    • уменьшение уровня инвестиционных рисков при осуществлении инвестиционной деятельности, не влияя на уровень доходности инвестиций
    • поддержание инвестиционных активов на достаточном уровне ликвидности, а также обеспечение максимально быстрого уровня реинвестирования капитала
    • поиск и формирование приемлемых для организации источников инвестирования
    • выявление и разработка путей, способствующих модернизации и совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия
    • поддержание финансового баланса предприятия при осуществлении инвестиций.
    Читать еще:  Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает

    Разработка инвестиционной стратегии

    Разработка инвестиционной стратегии напрямую связана с успешным и эффективным развитием организации. Она определяет механизмы обеспечения инвестиционных целей предприятия, позволяет оценить инвестиционные возможности организации, выявляет наличие собственных источников финансирования, определяет возможность реализации новых непредвиденных инвестиционных проектов и т.д.

    Также разработка инвестиционной стратегии позволяет спрогнозировать те или иные неблагоприятные условия во внешней инвестиционной среде и позволяет выработать механизмы реакции на них.

    Разработка инвестиционной стратегии предприятия помогает определить её конкурентные преимущества.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии подчинен следующим этапам:

    • анализ действующей инвестиционной стратегии, выявление инвестиционных целей и сопоставление их с общими целями развития организации
    • изучение внешней инвестиционной среды
    • выявление недостатков организации, а также её сильных сторон. Определение общего направления инвестиционной деятельности организации
    • постановка стратегических целей инвестиционной деятельности организации
    • оценка альтернативных стратегических направлений развития организации, определение путей и форм инвестиционной деятельности
    • поиск доступных для организации источников инвестиций
    • разработка инвестиционной политики организации исходя из приоритетных направлений её инвестиционной деятельности
    • составление системы организационных и экономических мероприятий для реализации инвестиционной стратегии.

    Инвестиционная стратегия

    Стратегией называют совокупность способов и методов по достижению цели, которая сформулирована в условиях ограниченности в ресурсах и возможностях.

    Распространённая ситуация, когда на этапе запуска проекта его инициаторы сталкиваются со сложностями в виде нехватки финансовых, материальных, интеллектуальных ресурсов, отсутствием опыта и знакомств. Всё это провоцирует на создание последовательного плана действий, по получению результата исходя из того что есть.

    Инвестиционная стратегия это комплекс мер по разработке, выбору и внедрению наиболее подходящих, экономически обоснованных и эффективных путей по решению задач, поставленных руководством компании.

    Целью инвестиционной стратегии является разработка плана действий, благодаря которому инвестиционная деятельность будет максимально оптимизирована. Под стратегией в целом понимают совокупность управленческих решений в конкретных экономических условиях. Инвестиционная стратегия может быть разработана как для целого государства, так и для одного человека, только уровень подготовки и масштабность задачи будет отличаться.

    Самым простым примером для понимания сути стратегии является инвестиционная стратегия предприятия. Любая инвестиционная деятельность ведется для того, чтобы извлекать прибыль или выгоды в нематериальном выражении.

    Чтобы получать прибыль, важно оценивать такие ключевые аспекты экономической деятельности, как:

    • поиск источников финансирования
    • обеспечение плановых темпов роста
    • поддержание финансовой стабильности, а также рост основных финансовых показателей
    • минимизация сопутствующих инвестиционных рисков
    • маркетинговые исследования/изучение конъюнктуры рынка
    • ремонт, модернизация и развитие производства
    • формирование необходимого объема инвестиционных ресурсов
    • создание оптимальной структуры инвестиций
    • создание бизнес-плана, анализ инструментов инвестирования, рассчёт уровней доходности
    • создание инвестиционного портфеля, планирование вариантов покрытия ущерба в случае неэффективной реализации плана
    • оценка используемых инструментов инвестирования, выбор наиболее эффективных, отказ от убыточных активов и проектов
    • развитие бизнеса благодаря инвестиционному доходу
    • увеличение выручки и чистой прибыли/обеспечение максимальных уровней доходности.

    Поскольку инвестиционная стратегия является многолетним планом доходной деятельности компании, то разработкой и управлением стратегией нужно заниматься постоянно, регулярно решая текущие задачи, переоценивая ее этапы.

    Участникам инвестиционного процесса нельзя забывать о том, что при формировании стратегии категорически не рекомендуется отделять её от ранее принятых направлений развития текущей деятельности, если этого только не требуют обстоятельства. Необходима логическая связь инвестиционной вместе с финансовой, социальный, возможно политической и другими видами стратегий, которых придерживаются в компании. Для достижения максимальной эффективности вложений необходим синтез с параллельными путями деятельности. В совокупности это даёт наибольший эффект.

    Принципы

    Принципами инвестиционных стратегий называют свод базисных понятий, от которых отталкивается развитие деятельности в будущем:

    • цели должны удовлетворять интересы всех участников инвестиционного проекта
    • цели четко сформулированы/исключают разночтения/обладают количественными измерениями/поддаются оценке
    • поставленные задачи носят реальный характер (субъект обязан обладать всем количеством ресурсов, чтобы достигнуть задуманного)
    • инвестиционная стратегия дополняет и не противоречит/не мешает достижению других бизнес задач
    • гибкость и универсальность стратегии (при изменении факторов, влияющих на деятельность, руководство всегда имеет возможность корректировки стратегии, не меняя конечный результат)
    • способствовать достижению приоритетных задач
    • основа для расчета объёма инвестиционных ресурсов, требуемых для полной реализации проекта
    • устанавливать направления развития инвестиционной деятельности
    • стремление к инновационному характеру деятельности.

    Основные принципы инвестиционной стратегии в структурированном виде:

    • принцип соответствия (согласованность инвестиционной деятельности с мнением всех участников, и не противоречие другим принятым стратегиям развития)
    • принцип адаптивности и гибкости (при изменении внешних и внутренних факторов, при наступлении форс мажорных обстоятельств топ менеджмент компании должен обладать инструментами по изменению и корректировке утверждённой инвестиционной стратегии без отказа от поставленных задач. Такими форс мажорами могут выступить резкие изменения в законодательстве страны, в конъюнктуре рынка, экономический кризис и т.д.)
    • принцип развития и открытости (подразумевается постоянный поиск путей усовершенствования текущей инвестиционной деятельности, а также поиск новых инвестиционных инструментов, подходящих к стратегии)
    • принцип безопасности (постоянная работа над снижением уровня инвестиционных рисков, путем подбора оптимального формирования инвестиционного портфеля)
    • принцип компетентности (сфера инвестиций это весьма наукоёмкая и специфичная наука и дабы не испортить результаты от её деятельности процесс инвестирования доверяется исключительно профессионалам).

    Виды инвестиционных стратегий

    Виды инвестиционных стратегий могут отличаться друг от друга в зависимости от того, каким типом вложений занимается инвестор, а самое главное какие цели преследует. Основные стратегии, которыми пользуются инвесторы, ведущие инвестиционную деятельность в области финансов:

    • агрессивная стратегия — всегда направлена на получение максимального уровня прибыли в минимальные промежутки времени
    • консервативная стратегия не ставит перед собой цели быстрого обогащения, а наоборот, главной её задачей будет поддержание объёма активов на текущем уровне (безопасность)
    • умеренная стратегия при прочих равных условиях направлена и на сохранение и на умеренный рост инвестиционного капитала инвестора.

    Нужно понимать, что причиной выбора инвестора в пользу финансовых инвестиций это высокие уровни доходности. Именно это их главная задача.

    В ситуации, когда руководящий состав компании отдаёт приоритет в пользу технического и технологического развития, увеличения площадей производства, повышения количества и качества выпускаемой продукции, то целесообразно использовать прямые инвестиции. В таком случае стратегия инвестирования будут сводиться к следующим типам:

    • усиленный рост (используют компании, применяющие в развитии собственного бизнеса инновации в производстве и управлении)
    • инерционный рост (подходит при закрытии проекта, банкротстве, ликвидации предприятия)
    • ограниченный рост (используют предприятия занимающие лидирующее и устойчивое положение на рынке, либо компании ограниченные в ресурсах)
    • комбинированная стратегия (подходит для очень крупных организаций, обладающих множеством структурных подразделений и отделов для каждого из которых разработана собственная инвестиционная стратегия).

    Разработка стратегии

    Этапы разработки зависят от предсказуемости внешних и внутренних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в отчетном периоде, и выглядят следующим образом:

    • формулировка политики компании и её приоритетных целей и задач
    • оценка и анализ внешней среды, структуры рынка, конкурентов и т.п.
    • разработка инвестиционной политики
    • разработка механизмов осуществления инвестиционной деятельности (целый комплекс мер от управленческого характера до изыскания всех необходимых ресурсов)
    • оценка результатов принятых инвестиционных решений (закладываются ожидаемые результаты будущих инвестиций, чтобы в дальнейшем можно было дать оценку проделанной работы).
    Читать еще:  Равновесие на инвестиционном рынке

    Инвестиционной деятельностью занимаются как частные лица и юридические, так и отдельные страны и их регионы. Конечно, задачи, которые каждый из них решает, очень сильно разнятся, и результаты в том числе. Чем крупнее инвестор, тем обширнее и шире пул его инвестиционных идей.

    Частные инвесторы задаются целью получения финансовой независимости либо удовлетворительного финансового состояния, в то время как крупные инвесторы помимо получения дохода решают социальные, экологические, политические и другие задачи.

    Примером крупного инвестора возьмём отдельный регион государства.

    Механизм разработки инвестиционной стратегии региона:

    1. формулировка стратегических целей развития
    2. инвентаризация доступных инвестиционных ресурсов в регионе
    3. оценка существующего инвестиционного климата
    4. выявление возможности привлечение государственной поддержки
    5. определение направлений и путей развития экономики в регионе
    6. организация процедуры принятия мер способных улучшить инвестиционный климат и привлекательность
    7. составление списка приоритетных инвестиционных проектов
    8. оценка социально-экономических последствий по результатам запланированной инвестиционной деятельности
    9. разработка всех необходимых механизмов и принятие комплекса мер по реализации инвестиционной стратегии региона, определение точек контроля и лиц, ответственных за управление.

    Инвестиционная стратегия региона это инструменты, методы и способы, позволяющие руководству территориального образования привлечь инвестиционные средства отечественных и иностранных инвесторов и использовать их с целью повышения качества жизни и развития приоритетных направлений деятельности.

    Инвестиционная стратегия: принципы и последовательность разработки

    Инвестиционная стратегия — это комплекс мер, которые направлены на улучшение инвестиционной деятельности в будущий период времени.

    Основные принципы разработки инвестиционной стратегии

    — активность инвестиционной стратегии, предполагающая четкое видение желаемого состояния бизнеса в стратегической перспективе. В этом случае стратегия базируется не на приростном (от достигнутого уровня), а на преобразующем стиле планирования, когда компания стремится усовершенствовать действующие неэффективные механизмы управления инвестиционной деятельностью, чтобы обеспечить достижение целевых нормативов;

    — адаптивность разработанной стратегии к изменениям внутренней и внешней инвестиционной среды. Особенности последней определяют тип ИС. Если предположить, что в будущем будет стабильная среда, то будет рациональна жесткая ИС. Гибкая стратегия носит общий характер, что позволяет в условиях быстро меняющейся инвестиционной ситуации эффективнее реагировать на новые альтернативы, приспосабливаться к изменениям ситуации на инвестиционном рынке;

    — реалистичность ИС предполагает, что каждая стратегическая цель имеет в своей основе алгоритм ее достижения, т.е. план мероприятий, и опирается на ресурсные возможности компании;

    — совместимость с другими функциональными стратегиями означает, что ИС поддерживает выполнение целевых нормативов других функциональных стратегий и максимально использует результаты их реализации для достижения собственных целевых нормативов.

    Рост вложений в реальные активы обеспечивает увеличение объема производства; инвестирование в создание товаропроводящей сети позволяет повысить сбыт продукции; инвестиции в развитие технической базы научных исследований обеспечивают реализацию ИС;

    — гибкость ИС на основе выбора инвестиционных решений из нескольких вариантов. ИС должна обеспечивать возможность выбора эффективных инвестиционных решений.

    Компания сформировала целевой стратегический норматив рентабельности проектов на уровне > 10 % . Жесткая ИС предполагает, что проекты с уровнем доходности инвестиций менее 10 % отклоняются. Гибкая стратегия позволяет финансировать проект с доходностью 8 % , который приносит ряд стратегических преимуществ, и в дополнение к нему проект с доходностью 15 %, что обеспечивает выполнение общего норматива рентабельности инвестиций;

    — количественная измеримость стратегических целей и уровня их достижения. Каждая стратегическая цель должна базироваться на четких целевых нормативах, на которые ориентируются инвестиционный менеджмент, а также руководство при оценке эффективности его работы.

    Разработка инвестиционной стратегии включает стандартный перечень управленческих процедур

    1. Оценка результатов воплощения в жизнь ИС в предыдущем периоде (речь идет о ретроспективном анализе).
    2. Оценка экономического потенциала бизнеса, его сильных, слабых сторон.
    3. Поиск целей, которые имеют значение в стратегическом плане.
    4. Установление возможностей предприятия с последующим формированием портфеля инвестиционных проектов.
    5. Оценка результатов воплощения в жизнь ИС и внесение изменений в систему стратегических целей и инвестиционную политику.

    Ретроспективный анализ инвестиционной стратегии

    Предполагает оценку результативности ее реализации, выявление факторов внешней и внутренней среды, повлиявших на инвестиционную деятельность в предыдущем периоде. На данном этапе оценивается стратегический инвестиционный уровень:

    • уровень инвестиционной активности, его соответствие текущим и перспективным требованиям развития;
    • наличие целостной общей стратегической концепции развития, уровня стратегического мышления собственников, управляющих, инвестиционного менеджмента;
    • соответствие структуры управления инвестициями задачам развития бизнеса;
    • эффективность систем анализа, планирования и контроля, действующих в компании;
    • уровень знаний компании о состоянии и предстоящей динамике факторов, определяющих успех реализации стратегии.

    При разработке инвестиционной стратегии предприятия проводится по ряду направлений. На этом этапе прогнозируются изменения экономического потенциала, внешних факторов инвестиционной среды, влияющих на реализацию главной стратегической цели, оцениваются последствия этих изменений, а также формируется механизм нейтрализации негативных изменений инвестиционной среды и использования благоприятных изменений на рынке.

    Оценка внутренней инвестиционной среды (экономического потенциала) имеет целью выявление возможностей реализации инвестиционной стратегии и проводится по следующим направлениям:

    • возможности финансирования инвестиционной деятельности: прогноз операционного денежного потока; оценка возможностей привлечения заемного и акционерного капитала;
    • ограничения реализации стратегии: размер компании (максимальный масштаб инвестиционных проектов); стадия жизненного цикла компании; ограничения инвестиционной деятельности со стороны других функциональных стратегий государства;
    • эффективность инвестиционной деятельности (рентабельность инвестиций, ликвидность портфеля активов, стоимость сторонних ресурсов);
    • оценка действующей системы управления инвестиционной деятельностью (возможность реализации стратегии менеджментом; качество информационного обеспечения инвестиционного процесса, системы планирования и контроля над инвестиционной деятельностью; гибкость организационной системы управления).

    В процессе реализации ИС может потребоваться изменение ее системы управления, например создание отдельных управленческих структур для реализации крупных инвестиционных проектов. Проводится также оценка квалификации персонала и его способности управлять масштабными проектами;

    — прогноз результатов реализации других стратегий (перспективы расширения сбыта продукции для новых проектов; рост возможности финансирования проектов за счет внутренних источников; повышение квалификации управленческого персонала и др.).

    Оценка внешней инвестиционной среды

    Позволяет выявить факторы, которые могут повлиять на инвестиционную деятельность и ее результаты. Проводится по следующим направлениям:

    • прогноз конъюнктуры инвестиционного рынка (стоимость инвестиционных ресурсов; предложение ресурсов на различных сегментах рынка);
    • прогноз стратегического поведения конкурентов. При планировании инвестиционной деятельности сочетается стратегии лидерства и следования за лидером. Одним из ориентиров в планировании ИС является стратегия конкурентов (действия по освоению зарубежных рынков, инвестирование в научные разработки и новые проекты, отраслевая диверсификация, валовой объем инвестиций).
    Читать еще:  Способы привлечения инвестиций

    В то же время копирование ИС конкурентов может негативно сказаться на бизнесе, ибо отвлекает инвестиционные ресурсы от других направлений. Так, в телевизионной отрасли промышленности существуют два альтернативных направления для создания телевизоров с плоским экраном; ТФТ-телевизоры и телевизоры с плазменными панелями.

    Первые предоставляют массовому потребителю несколько худшее качество изображения, однако в 2-3 раза дешевле плазменных аналогов. Компания, которая делает ставку на производство плазменных телевизоров, так же как отдельные крупные конкуренты, рискует не найти достаточного сбыта для своей продукции.

    Цели инвестиционной деятельности

    Определяются на основе оценки экономического состояния начинания, что обеспечивает достижимость целей и реализуемость стратегии. Их формируют из качественных и количественных компонентов. Во-первых, описание желаемого состояния организации в стратегической перспективе, во-вторых, определение целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности, которые являются количественными критериями оценки достижения инвестиционных целей.

    Стратегические альтернативы, выбор ИС

    Предполагает определение мероприятий, которые предстоит осуществить на протяжении планового периода для достижения целей. Альтернативные стратегические направления: внутренние и внешние инвестиционные проекты, создание новых компаний и приобретение существующих, инвестирование на национальном и зарубежных рынках.

    Механизм реализации инвестиционной стратегии определяет инвестиционная политика компании. Она конкретизирует параметры инвестиционной деятельности по годам реализации стратегии по направлениям:

    1. Формирование инвестиционных ресурсов.
    2. Управление инвестиционными активами.
    3. Управление денежными потоками.
    4. Управление реализацией инвестиционных проектов.

    Оценка эффективности ИС

    Осуществляется по направлениям:

    1. согласованность инвестиционной стратегии предприятия с общими стратегиями развития, изменениями на рынке и в организации (финансовые, производственные и маркетинговые ресурсы, квалификация менеджмента);
    2. внутренняя сбалансированность (согласованность целей);
    3. реализуемость (достижимость инвестиционных целей);
    4. приемлемость уровня риска;
    5. экономическая эффективность.

    Понятие, разработка и оценка инвестиционной стратегии

    Инвестиционная стратегия – это создание целостной системы мероприятий, способствующих достижению задач и целей, которые поставил перед собой инвестор, путем реализации одного или нескольких инвестиционных проектов.

    Стратегии инвестирования должны разрабатываться на всех уровнях. Их следует создавать частным инвесторам, финансовым компаниям, производственным предприятиям, муниципальным образованиям, субъектам федерации (отдельным регионам) и государству в целом.

    Сущность явления

    Осуществление инвестиционной деятельности любым хозяйствующим субъектом в среднесрочном или долгосрочном периоде невозможно без создания конкретной стратегии. Это связано с ограниченностью финансовых и иных ресурсов. Инвестору всегда приходится делать выбор, на что именно потратить имеющиеся в его распоряжении денежные средства.

    Инвестиционная стратегия всегда начинается с постановки конкретных задач и целей. Целеполагание является той основой, на которой будет выстроено здание инвестиционной политики. Если у инвестора есть несколько целей, то они обязательно должны быть подвергнуты ранжированию. Другими словами, следует расставить их в определенном порядке, определив первостепенную и менее важные из них.

    Стратегии инвестирования непосредственно связаны с разными возможными способами их достижения. Именно с выбором оптимального способа действий и связана сущность рассматриваемого явления.

    В то же самое время не следует рассматривать разработанную инвестиционную, как непреложную догму. Естественно, она может и должна время от времени корректироваться и видоизменяться. Подобные перемены связаны с текущими изменениями макроэкономических показателей и других условий, происходящих в экономической сфере. Для создания четкой системы следует изначально выбрать временной интервал, по итогам которого существующая стратегия должна переосмысляться и коррелироваться.

    Принципы формирования

    Если мы говорим про конкретное предприятие, то его инвестиционная стратегия является неотъемлемой составной частью комплексного вектора управления. То есть прежде чем рассматривать отдельные методы разработки нам следует разобраться с принципами ее формирования.

    1. Стратегия инвестирования компании должна опираться на передовые технологические разработки и инновации.
    2. Осуществление выбранной инвестиционной стратегии должно способствовать достижению главной миссии компании.
    3. Ориентация на максимально быстрое развитие и рост компании.
    4. Стратегическое управление должно гармонично сочетаться с текущим и оперативным управлением. Между ними обязательно должна сохраняться преемственность.
    5. Разработанная стратегия обязательно должна учитывать потенциальные риски.

    Этапы разработки

    Инвестиционная стратегия разрабатывается в несколько этапов, имеющих жесткую последовательность, которую не следует нарушать инвестору. К ним относятся:

    • целеполагание;
    • оценка экономической ситуации;
    • разработка инвестиционной политики;
    • организация деятельности;
    • оценка избранных решений.

    Как уже говорилось выше, целеполагание является одним из главных этапов разработки стратегии. Он базируется на существующей миссии компании.

    Чаще всего в инвестиционной стратегии выделяют несколько задач и целей. Для того чтобы их правильно структурировать используют так называемое дерево целей.

    После завершения данной фазы разработки стратегии инвестору необходимо четко представлять себе все цели и понимать очередность их достижения.

    Анализ текущей экономической ситуации должен проводиться вместе с этапом постановки целей. Это связано с тем, что существующие показатели и условия могут существенно их видоизменить.

    Разработка политики инвестирования предполагает обозначение конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия.

    Организация деятельности подразумевает выработку перечня конкретных действий и мероприятий, которые будут производиться инвестором.

    Никогда не следует считать себя непогрешимым. Людям свойственно ошибаться. Поэтому прежде чем претворять созданную инвестиционную стратегию в жизнь, необходимо произвести ее всестороннюю оценку. При необходимости инвестор следует придумать модель и механизм модернизации стратегии инвестирования.

    Оценка эффективности

    Оценка разработанной инвестиционной стратегии производится по нескольким параметрам.

    1. Насколько созданные стратегические постулаты инвестирования согласуются с миссией компании и общим вектором ее развития.
    2. Насколько инвестиционная стратегия адаптирована под потенциально возможные изменения условий в сфере экономики. Здесь рассматриваются факторы изменчивости конъюнктуры финансовых рынков.
    3. Оценка внутреннего потенциала компании. Такой анализ помогает понять реальную возможность реализации разработанного курса.
    4. Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. Подобная оценка позволяет понять, насколько согласованы между собой определенные задачи и цели.
    5. Оценка реализуемости стратегии. Здесь речь идет о возможностях достижения выбранных задач, основанных на понимании объема существующих у инвестора ресурсов.
    6. Повторное рассмотрение потенциальных рисков. Следует понять насколько их уровень является допустимым для инвестиционной деятельности конкретного инвестора с позиции возможного объема денежных потерь и генерирования угрозы банкротства.
    7. Анализ экономической эффективности. Во многом именно здесь возникает понимание целесообразности осуществления запланированных финансовых вложений.

    Если такая оценка дает положительный результат, то можно переходить непосредственно к реализации инвестиционной стратегии.

    Реализация

    Стратегии инвестирования должны создаваться профессиональными аналитиками. В этом случае мероприятия по их реализации не вызовут каких-либо сложностей у соответствующих структурных подразделений компании.

    В структуре крупных предприятий зачастую создается отдел или управление, которое как раз и занимается реализацией выработанных и утвержденных инвестиционных стратегических постулатов.

    Основной функцией такого структурного подразделения является осуществление координации за ходом процесса. Дополнительно такой отдел осуществляет общий мониторинг сложившейся ситуации. Однако вся ответственность за ход реализации стратегии ложится на плечи одного из директоров компании.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector