Finance-union.ru

Деньги и власть
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валюта договора и валюта платежа

Валютные сделки

При заключении договоров стороны могут указать его стоимость в иностранной валюте. Однако валютные сделки, предусматривающие платежи в иностранной валюте, могут осуществляться только в определенных законодательством случаях.

Можно ли заключить договор в иностранной валюте?

Статьей 317 ГК РФ предусмотрена возможность выразить при заключении договора обязательства сторон в иностранной валюте. В этом случае иностранная валюта будет являться валютой договора.

Можно ли рассчитываться в иностранной валюте?

Непосредственное использование иностранной валюты в расчетах допускается только в определенных случаях, предусмотренных Федеральным законом от 10.10.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (с учетом всех изменений).

Возможность погашать обязательства по договору в иностранной валюте зависит от юридического статуса сторон – резидентами или нерезидентами они являются.

Если такая возможность отсутствует, расчеты осуществляются в рублях, даже если валютой договора является иностранная валюта.

В этом случае величина платежа в рублях будет определяться по официальному курсу на день платежа, если договором или законодательно не предусмотрена другая дата.

Кто относится к резидентам и нерезидентам?

К резидентам относятся:

  • физические лица, постоянно проживающие в России на основании гражданства или вида на жительство;
  • юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, включая их зарубежные подразделения;
  • дипломатические и другие представительства Российской Федерации на территории иностранных государств;
  • непосредственно Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования.

Остальные лица относятся к нерезидентам.

Могут ли осуществлять расчеты в иностранной валюте резиденты?

Между резидентами не допускаются валютные платежи, кроме особых случаев, специально оговоренных в ст. 9 N 173-ФЗ . К особым случаям относятся, к примеру, расчеты с банками по банковским услугам, расчеты по зарубежным командировкам, за транспортно-экспедиторские услуги, товары в магазинах беспошлинной торговли.

Могут ли осуществлять валютные операции нерезиденты?

Валютные операции между нерезидентами не имеют существенных ограничений. Нерезиденты могут осуществлять между собой переводы в рублях и иностранной валюте с открытием и без открытия банковских счетов, а также операции с ценными бумагами.

Какие особенности расчетов между резидентами и нерезидентами?

Если договор заключен между резидентом и нерезидентом, иностранная валюта может быть использована одновременно как валюта договора и как валюта платежа. Речь идет прежде всего о контрактах, заключаемых в рамках внешнеэкономической деятельности.

Резидент обязан производить репатриацию валютной выручки по внешнеторговым контрактам — обеспечивать поступление на свои банковские счета денежных средств в иностранной валюте или в рублях, причитающихся ему по условиям договоров. Такая необходимость отсутствует в отдельных случаях, предусмотренных ст. 19 № 173-ФЗ .

Нерезидент заранее информирует банк о сроках поступления выручки и формирует паспорт валютной сделки в порядке, предусмотренном Инструкцией Центрального банка РФ от 04.06.2012 N 138-И .

Продажа резидентом валютной выручки в соответствии с действующими нормами не требуется.

Валюта контракта и валюта платежа не совпадают: документальное оформление

20.03.2015 16172 0 0

Из этой статьи вы узнаете: как сформулировать в ВЭД-контракте (далее – контракт) условия платежа, если валюта платежа не совпадает с валютой цены;

В последнее время бухгалтеры довольно часто спрашивают нас, как отражать в учете внешнеэкономические операции в тех случаях, когда валюта контракта не совпадает с валютой платежа.

Когда возникают такие ситуации? Например, когда это вынужденная мера. Учитывая «драконовские» правила НБУ, которые применяются при покупке инвалюты (заявка на покупку исполняется на четвертый день после ее подачи, курс инвалюты на дату исполнения заявки невозможно предсказать) и дополнительные издержки в виде комиссионных банку, резиденту может быть выгоднее заплатить нерезиденту гривнями. Если «ваш» нерезидент работает с гривней, например рассчитывается по своим обязательствам перед другими украинскими предприятиями, то это выгодно и ему.

Или, допустим, при работе с крымскими контрагентами. Сумма поставки в договоре указана в гривнях, а расчет производится в российских рублях. Довольно частая ситуация сегодня. Это относится к действующим договорам, заключенным еще до аннексии Крыма. Напомним, что такие договоры с точки зрения налогового и таможенного законодательства приравнены к внешнеэкономическим (п. 6.5 Закона от 12.08.14 г. № 1636-VII).

Как пересчитать валюту цены в валюту платежа

Контракт заключается в простой письменной форме. Существенные условия контракта перечислены в Положении, утвержденном приказом Минэкономики от 06.09.01 г. № 201 (далее – Положение № 201). В частности, это цена и общая стоимость контракта (валюта контракта) и условия платежей (в т. ч. валюта платежа) (п. 1.6, 1.7 Положения № 201).

Цена товара может быть выражена в любой валюте (так называемая валюта цены). Расплатиться за товар можно также в любой валюте, указанной в контракте (так называемая валюта платежа) (п. 1.1 Инструкции о порядке осуществления контроля за экспортными и импортными операциями, утвержденной постановлением Правления НБУ от 24.03.99 г. № 136, далее – Инструкция № 136).

Если валюта контракта (валюта цены) не совпадает с валютой платежа, то стороны фиксируют в контракте условия пересчета валюты цены в валюту платежа (так называемый кросс-курс) (п. 2 раздела «Дополнительные рекомендации к типовым платежным условиям внешнеэкономических договоров (контрактов) приложения 1 к совместному постановлению КМУ и НБУ от 21.06.95 г. № 444, далее – Постановление № 444). Причем в этом вопросе стороны вправе исходить из собственных коммерческих интересов.

Обратите внимание! Если в контракте не указан кросс-курс, то обслуживающий банк в целях валютного контроля будет использовать следующие курсы валют (п. 1.4 Инструкции № 136):

1. Официальный курс гривни к иностранным валютам, установленный НБУ на дату платежа (если одной из валют контракта является гривня). Например, если валюта контракта – доллар, евро, а валюта платежа – гривня (или наоборот).

2. Курс Московской межбанковской валютной биржи или установленный центробанком страны СНГ или Балтии на дату платежа (если одна из валют контакта – валюта стран СНГ или Балтии, а другая – не гривня). Например, валюта контракта – евро, доллар, а валюта платежа – российский рубль (или наоборот).

3. Курс на последнюю дату публикации в Financial Times, которая предшествует дате платежа (во всех других случаях). Например, валюта контракта – евро, а валюта платежа – доллар (или наоборот).

Предприятие может раздумывать, как лучше поступить. Указать кросс-курс в контракте? Или пусть курс для пересчета выбирает банк?

Подумайте: от правил пересчета зависит, закроется ли, по мнению банка, задолженность нерезидента (денежная при экспорте или товарная при импорте с предоплатой). Если предприятие и банк по-разному рассчитают задолженность, то может случиться, что банк не снимет операцию с валютного контроля. Тогда предприятию грозит, как минимум, финансовая санкция в виде пени в размере 0,3 % от суммы недополученной инвалютной выручки (стоимости недопоставленного импортного товара) (ст. 4 Закона от 23.09.94 г. № 185/94-ВР). Вот почему условие о пересчете валюты контракта в валюту платежа желательно прописать в контракте (или в дополнительном соглашении к уже действующему контракту).

Формулировки для условий о валюте цены и валюте платежа

Условия платежей (до или после отгрузки товара) указываются в контракте согласно рекомендациям из Постановления № 444. Относительно условий пересчета при несовпадении валюты цены и валюты платежа в Постановлении № 444 приводятся следующие формулировки.

При экспорте: «Платеж должен осуществляться в (название валюты платежа) по среднему курсу на день, предшествующий дню платежа в стране валюты платежа».

Читать еще:  В какой валюте уплачиваются таможенные платежи

При импорте: «Платеж должен осуществляться в (название валюты платежа) по среднему курсу на день, предшествующий дню платежа в стране валюты цены» (п. 2 раздела «Дополнительные рекомендации к типовым платежным условиям внешнеэкономических договоров (контрактов) и примечание 74 приложения 1 к Постановлению № 444).

А в разделе «Валютно-ценовые оговорки» приложения 2 к Постановлению № 444 предлагаются следующие формулировки:

Вариант 1. Валюта расчета (название валюты) определена исходя из соотношения валютного курса на день подписания договора (контракта) и составляет …Х… единиц валюты цены договора (контракта) (название валюты). Если на день расчета валютный курс изменится более чем на …+/– Y…, сумма платежа будет соответственно изменена в соотношении …Х…

Вариант 2. Валюта расчета (название валюты) определена исходя из соотношения валютного курса на день подписания договора (контракта) и составляет …Х… единиц валюты цены договора (контракта) (название валюты). Если на день расчета валютный курс изменится, сумма платежа будет соответственно изменена в соотношении …Х…

Как видите, формулировки немного отличаются: в первом случае прямо указано, какое изменение курса повлияет на сумму платежа.

Таким образом, если валюта цены отличается от валюты платежа, в контракте надо указать:

  • дату пересчета валюты цены в валюту платежа;
  • валютный курс, по которому будет сделан такой пересчет.

Для экономии времени и сил можете использовать вышеприведенные готовые формулировки.

Учет экспортных операций

Рассмотрим особенности учета экспортных операций при несовпадении валюты контракта и валюты платежа. Здесь главный вопрос: как достоверно оценить активы и задолженность. Ведь именно достоверная оценка является критерием признания как активов – например, запасов, отгружаемых на экспорт (п. 5 П(С)БУ 9), так и обязательств – дебиторской и кредиторской задолженности (п. 5 П(С)БУ 10, п. 5 П(С)БУ 11).

Ситуация 1. Отгрузка товара на экспорт на условиях последующей оплаты.

Дебиторскую задолженность покупателя-нерезидента можно достоверно оценить на момент отгрузки товаров исходя из валюты контракта (в гривневом эквиваленте на начало дня даты отгрузки (п. 5 П(С)БУ 21). На дату баланса такая задолженность (монетарная статья) пересчитывается по курсу на конец этого дня (пп. «а» п. 7 П(С)БУ 21).

В момент поступления выручки, выраженной в другой инвалюте, фактически закрывается задолженность в валюте контракта и открывается задолженность в валюте платежа. В этот момент надо пересчитать задолженность из одной инвалюты в другую. Очевидно, что возникшая разница между суммами гривневого эквивалента задолженности не соответствует определению курсовой разницы. Напомним, что согласно п. 4 П(С)БУ 21 курсовой разницей является разница между оценками одинакового количества единиц иностранной валюты (одной!) при разных валютных курсах.

Полученная при пересчете разница в грвнях (когда сравниваются суммы задолженности, выраженные в валюте цены и валюте контракта) отражается в составе прочих операционных доходов или расходов (на субсчете 719 «Прочие доходы операционной деятельности» или 949 «Прочие расходы операционной деятельности» соответственно).

Обратим внимание на такой момент. Как правило, стороны не могут точно спрогнозировать курс валюты платежа по отношению к валюте цены. Поэтому часто привязываются к официальному курсу центробанка страны стороны договора на дату платежа. Датой платежа для покупателя является дата фактического перечисления денег поставщику. Считаем, что можно отразить в учете перевод задолженность покупателя из валюты контракта в валюту платежа по курсу именно на эту дату.

В то же время экспортер – резидент Украины получает инвалютную выручку сначала на распределительный счет и только на следующий день – на свой текущий валютный счет. При этом курс валюты платежа к гривне на дату фактического перечисления денег покупателем и на дату их зачисления на текущий валютный счет резидента может различаться. Возникнет обычная курсовая разница: между оценками одинакового количества единиц иностранной валюты (одной!) при разных валютных курсах. Положительную курсовую разницу отражаем на субсчете 714 «Доход от операционной курсовой разницы», отрицательную – на субсчете 945 «Потери от операционной курсовой разницы».

Ситуация 2. Получение предоплаты с последующей отгрузкой товара на экспорт.

Экспортер получает предоплату в валюте платежа. Кредиторскую задолженность перед покупателем-нерезидентом по поставке товара можно достоверно оценить на дату получения предоплаты. Такая задолженность является немонетарной статьей, поэтому отражается в учете в инвалюте и в гривневом эквиваленте по курсу на начало дня получения предоплаты (п. 6 П(С)БУ 21). Отгрузка товара в валюте цены контракта не влияет на бухучет такой операции. Задолженность перед покупателем-нерезидентом будет закрываться по курсу, который действовал на дату получения предоплаты, в валюте платежа (пп. «в» п. 7 П(С)БУ 21).

Ситуация 3. Частичные поставки и оплаты.

Эта ситуация представляет собой сочетание первых двух и, бесспорно, является более сложной для отражения в учете. Чтобы упростить процесс, надо разбить всю сделку на две части: поставка и оплата. И к каждой части применить правила ситуации 1 или ситуации 2.

Отметим также, что после 1 января 2015 года налоговый учет по налогу на прибыль экспортных операций совпадает с бухгалтерским, если предприятие:

  • з а год получит доходы не выше 20 млн грн. (разницы, определенные в пп. 134.1.1 Налогового кодекса (далее – НК) не рассчитываются);
  • за год получит доход свыше 20 млн грн., но все эти операции не подпадают под контролируемые, по которым необходимо рассчитывать разницы ( пп. 140.5.1 НК).

Учет импортных операций

Учет импортных операций при несовпадении валюты контракта и валюты платежа имеет свои особенности.

Ситуация 1. Предоплата импортной поставки с последующим получением товара.

После предоплаты возникает дебиторская задолженность поставщика-нерезидента (немонетарная статья), которая может быть достоверно оценена на дату предоплаты в валюте платежа. Отражается в бухучете в инвалюте и в гривневом эквиваленте по курсу на начало дня, в котором получена предоплата (п. 6 П(С)БУ 21). В дальнейшем такая задолженность не подлежит пересчету на дату баланса и на дату погашения задолженности (поставки товара в валюте цены контракта) (пп. «в» п. 7 П(С)БУ 21).

Ситуация 2. Получение импортного товара с последующей оплатой.

У импортера возникает кредиторская задолженность перед поставщиком-нерезидентом, которая может быть достоверно оценена на дату поступления импортного товара (в валюте контракта). Такая задолженность (как монетарная статья) подлежит пересчету на дату баланса (по курсу на конец дня) и на дату ее погашения (по курсу на начало дня).

В момент погашения задолженности в другой валюте (валюте платежа) закрывается задолженность в одной валюте и открывается в другой валюте (аналогичную ситуацию мы рассматривали выше для экспорта). Полученная при пересчете разница в гривнях (когда сравниваются суммы задолженности, выраженные в валюте цены и валюте контракта) отражается в составе прочих операционных доходов или расходов (на субсчете 719 «Прочие доходы операционной деятельности» или 949 «Прочие расходы операционной деятельности» соответственно).

Ситуация 3. Частичные поставки и оплаты.

Для того чтобы в бухучете отразить все правильно, надо разбить всю сделку на две части: поставка и оплата. И к каждой части применить правила для ситуации 1 или ситуации 2.

Отметим также, что в 2015 году налоговый учет по налогу на прибыль импортных операций совпадает с бухгалтерским при тех же условиях, которые были рассмотрены выше для экспортных операций.

Если валюта цены и валюта платежа не совпадают, то в контракте должен быть оговорен курс пересчета или способ его определения;

Условия платежа контракта.

Читать еще:  Код валютной операции за услуги

При определении условий платежа в контракте оговаривают:

• способ платежа и форму расчетов (т.е. финансовые условия);

• положения, направленные на уменьшение или устранение валютного риска.

Валюта платежа — валюта, в которой производится платеж.

Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой цены контракта.

Если валюта платежа совпадает с валютой цены, то в ходе исполнения контракта у сторон нет необходимости перевода одной валюты (валюты цены) в другую валюту (валюту платежа), в этом случае не возникает вопрос о курсе пересчета валют.

Несовпадение валюты цены и валюты платежа может быть обусловлено тем, что цена в контракте указывается в общепризнанной валюте международных расчетов, а платеж, как правило, производится в валюте страны импортера или экспортера, если это свободно конвертируемые валюты.

Если конвертируемость валют одной из сторон по контракту ограничена, то используется или валюта страны контрагента, или международная ключевая валюта (Key currency — ключевая валюта, свободно конвертируемая денежная единица ведущих стран мира: США, Японии, стран — членов ЕС).

Иногда в контракте предусматривается право импортера производить платеж в различных валютах по своему выбору.

При этом должны быть четко оговорены следующие моменты:

• валютный рынок, котировка валют которого будет принята за базу пересчета (как правило, рынок страны валюты платежа);

• вид курса (курс продавца, курс покупателя или средний курс). Кроме того, можно указать, курс какого вида платежных средств (телеграфного или почтового перевода) будет использован для оплаты;

• время для определения курса по системе «Рейтер». (обычно 12:00);

• день, по котировке валютного рынка которого должен быть произведен пересчет (как правило, день платежа или день, предшествующий дню платежа).

В контракте стороны обычно устанавливают конкретные сроки платежа.

Если сроки не установлены прямо или косвенно:

• то платеж производится через определенное количество дней после получения подтверждения продавцом от покупателя о том, что товар предоставлен в его распоряжение;

• при других условиях поставки — через определенное количество дней после уведомления продавцом покупателя об отправке товара (в зависимости от торговых обычаев, принятых в международной практике).

Валютные оговорки — одна из форм страхования валютных рисков, возникающих в случаях несовпадения валюты цены и валюты платежа.

Валютная оговорка представляет собой условие о пересмотре суммы платежи в зависимости от изменения курса валюты.

Валютные оговорки могут быть односторонними, действующими в интересах импортера или экспортера, или двусторонними, действующими в интересах обеих сторон по контракту, при которых пересчет суммы платежа производится как при повышении, так и при понижении курса валюты.

Оговорки могут быть также мультивалютными, базирующимися на изменениях курсов нескольких валют (валютная корзина) или на SDR (Special Drawing Rights — номинальная денежная единица, введенная в оборот в 1970 г. Международным валютном фондом и базирующаяся на стандартной корзине валют.

SDR используется как счетная единица рядом международных агентств и организаций.

SDR не валюта в обычном понимании, а бухгалтерские записи на счетах; платежи в SDR можно осуществлять только путем конвертации в ключевые мировые валюты (доллар США, евро, японскую иену).

Платежи в SDR предполагают пересчет суммы платежа в случае, если курс валюты платежа на дату трансакции отклонился от базисного на определенную величину.

Что обозначает валютная оговорка?

Письменно закрепленная валютная оговорка позволяет сузить действие факторов международной дестабилизации на экономической арене, предотвратить возникновение конфликтной ситуации, недоразумений при взаиморасчетах.

Валютная оговорка: образец

Фиксирование одной валюты относительно другой называется «валютная оговорка». Образец составления документа, закрепляющего форму расчета между продавцом и поставщиком, являются частым предметом спора для новичков. Его особенность – защита обеих сторон от убытков, наносимых валютными колебаниями в пределах договорного периода.

Существует 2 вида описанной оговорки:

  • прямая;
  • косвенная;
  • мультивалютная

Первая – закрепление равноправия между валютами платежа и цены. Вторая – привязка к процентному соотношению между валютой договора и валютой платежа. Третья – способ дифференциации риска за счет использования мультипривязки базовой стоимости к курсу нескольких валют.

Используйте одностороннюю/двустороннюю оговорку, исходя из интересов фирмы. Контрактная политика учитывает интересы кредитора, поставщика, брокера, плательщика, инвестора.

Валютные оговорки контракта или банковская страховка?

Валютные оговорки контракта направлены на ограничение воздействия валютного риска, обуславливающего конечный результат сделки.

Некоторые банки предоставляют своим клиентам валютную страховку контракта путем:

  • хеджирования;
  • неттинга;
  • «лидз-энд-легз».

Самостоятельно учесть весь диапазон финансовых рисков намного сложнее.

Используйте внешние методы страхования контракта:

  1. Фиксирование курса в момент заключения соглашения.
  2. Передачу валюты через оговоренный срок, предполагающий установление выгодного курса.
  3. Установление неизменной цены.
  4. Проведение форвардных операций.

Защитные валютные оговорки: золотые и условные

Защитные валютные оговорки могут быть двух видов:

  1. Золотые – обеспечивают минимизацию риска колебания валюты путем привязки ее к стоимости золота.
  2. Условные – предполагают произведение перерасчета суммы контракта в момент оплаты пропорционально изменению выбранного курса.

Для составления товарной оговорки используйте скользящий прайс, для защиты кредитных обязательств – индексацию суммы платежа.

Помните, заемщику невыгодно фиксировать цены в зарубежной валюте, поскольку в момент реализации кредита его долговые обязательства могут вырасти и превысить полученный доход.

Что такая прямая валютная оговорка: область применения?

Прямая валютная оговорка позволяет поставить в зависимость величину получаемой прибыли по контракту от наиболее стабильной валюты.

Если сделка заключена в долларах с привязкой к швейцарской кроне, то изменение курса USD-SEK приведет к изменению суммы конечного платежа.

Будьте внимательны, подписывая договор:

  1. Анализируйте позиции ведущих валют в длительном периоде на фондовом рынке.
  2. Изучайте поведение внутренней политики ЦБ в стране вашего партнера.
  3. Производите грамотные расчеты прибылей и убытков при различных исходах сделки.
  4. Определите максимальную маржу, которую готовы уплатить сами.

Валютная оговорка в договоре образец

Общее правило расчетов по законодательству РФ – расчеты должны производится в российских рублях. Неустойчивая финансовая обстановка в стране требует принятия мер для предотвращения финансовых потерь, поэтому следует применять валютную оговорку в договоре. Валютная оговорка используется исключительно для денежных обязательств.

Существует несколько способов оформления в договоре валютной оговорки.

Валютная оговорка в договоре играет роль регулятора валюты договора и валюты платежа. Валюта договора – предусмотренная договорам валюта, в которой выражена цена сделки. Валюта платежа – конкретная валюта, посредством который будет осуществлен платеж.

В договоре могут прописать следующие виды валютных оговорок:

  • Прямая оговорка предполагает то, что валюта договора и платежа совпадают. То есть изначальна цена сделки определена в иностранной сильной валюте и расчет также производится в иностранной валюте.

Пример прямой оговорки в договоре:

Цена товара определена по курсу доллара США (55 рублей за 1 доллар) и составляет 10 000 долларов США, т.е. 550 000 российских рублей. Расчёты будут производиться в рублях. Если курс доллара к рублю на день платежа возрастет более чем на 1%, то цена товара возрастает пропорционально, как и размер платежа.

  • Косвенная предполагает различную валюту договора и платежа. Изначально валютой договора определяется наиболее стабильная валюта, но платежи будут производиться в российских рублях.

Пример косвенной оговорки в договоре:

Цена товара измеряется в условных единицах. Условная единица равно 1 доллару США. Расчёты будут производиться в рублях по курсу на день оплаты.

  • Определенная оговорка предполагает установление в договоре цены в валюте, а также курса по которому будут производиться расчеты.
Читать еще:  Валютные платежи в банк клиенте инструкция

Образец оформления определенной оговорки:

Цена товара равна 10 000 долларов США. Расчёты будут производиться в рублях, по курсу: 1 доллар США равен 60 рублям.

  • Неопределенная оговорка указывает на цену договора в иностранной валюте.

Пример неопределённой оговорки в договоре:

Цена товара равна 10 000 долларов США. Расчёты будут производиться в рублях по курсу на дату платежа.

  • Валютный коридор. Название говорит само за себя, размер курса может быть ограничен данной оговоркой.

Расчёты будут производиться в рублях, по курсу на дату платежа. Договором предусмотрены следующие рамки курса: 55-60 рублей за 1 доллар США. Если курс доллара США менее 55 рублей, то будет применяться курс равный 55 рублям, если курс доллара США более 60 рублей, то будет применяться курс равный 60 рублям.

  • «Золотая» оговорка – размер платежа привязывается к стоимости золота.
  • Мультивалютная оговорка. Размер платежа исчисляется посредством использования специального права заимствования.

Специальные права заимствования (СДР) являются дополнительными активами валютного резерва, определенными и поддерживаемыми Международным валютным фондом. СДР является единицей учета для МВФ и не является валютой как таковой. СДР был создан в 1969 году в дополнение к дефициту привилегированных активов валютного резерва, а именно золота и доллара США. Значение СДР основано на значениях ключевых международных валют (доллар США, евро, японская иена, британский фунт), которая анализируются МВФ каждые пять лет. Вес, присваиваемые каждой валюте в объеме СДР, корректируются с учетом их значения на международном валютном рынке и национальных валютных резервов. С 1 октября 2016 года к СДР был добавлен китайский юань.

Цена товара равна 10 000 условных единиц США, 1 условная единица равна 1 СДР (специальные права заимствования). Расчёты будут производиться в рублях по курсу СДР на день платежа.

Все виды оговорок, рассмотренных выше, предполагают выгоду только для одной стороны, а вторая сторона просто исполняет условия, предусмотренные оговоркой. Возможен вариант, когда возможно изменение договора посредством подписания соглашений, при резких колебаниях курса. Такую оговорку можно сформулировать так:

Если курс доллара на дату платежа измениться по отношению к курсу на дату подписания договора на 6% в любую сторону, то условия о цене товара будут пересмотрены.

Договоры между контрагентами должны соответствовать законодательству, но в целом, законодательству предусматривает свободу договора. Свобода договора означает то, что субъекты могут прописывать и иные виды валютных оговорок. Перечисленные выше виды оговорок выделены на основе существующей практики, но могут быть и иные варианты.

Валютный риск

Валютный риск – финансовый риск изменения стоимости товара/инвестиций из-за изменения курса валют.

Валютный риск обычно затрагивает предприятия, которые экспортируют/импортируют свои продукты, услуги и поставки. Если деньги должны быть конвертированы в другую валюту для осуществления определенных инвестиций, то любые изменения обменного курса приведут к тому, что стоимость инвестиций уменьшится либо увеличится, когда инвестиции будут проданы и конвертированы обратно.

Например, американский инвестор владеет акциями в Канаде, прибыль он получает в канадских долларах. Если доходность канадских акций 15%, а канадский доллар обесценится на 15% относительно доллара США, то доходность инвестора выйдет в ноль, и он ничего не заработает – интерес к канадскому рынку пропадет. Управлять валютным риском стали в 1990-х годах, это было ответом на латиноамериканский кризис 1994 года и азиатский валютный кризис 1997 года.

Инвесторам следует рассматривать возможность инвестирования в страны со стабильно растущей валютой в целях снижения валютного риска. Инвесторам необходимо изучить уровень инфляции в государстве, в которое он собирается инвестировать. Внешний долг страны приводит к потере платежеспособности и падению курса национальной валюты. Например, по состоянию на 2016 год швейцарский франк – пример валюты, которая будет оставаться на хорошем уровне из-за стабильной политической системы в стране и низкого соотношения долга к ВВП. Новозеландский доллар также останется устойчивым из-за постоянного экспорта сельскохозяйственной и молочной продукции.

Валютное хеджирование – страховка от колебания курса

Валютное хеджирование необходимо для защиты субъекта от резких колебаний курса.

Хеджирование – это операция, осуществляемая участников валютного рынка для защиты, существующей или ожидаемой позиции курса от нежелательного изменения. При правильном использовании хеджирования, валютная пара может быть защищена от риска снижения или увеличения курса.

Важно помнить, что хеджирование не является средством зарабатывания денег.

Основными методами хеджирования валютных сделок спотовые сделки и опционы. Спот-контракты – это биржевые торги, проводимые розничными торговцами валютного рынка. Спотовые контракты не самый лучший вариант для хеджирования, поскольку они краткосрочны. Фактически, большинство спотовых контрактов создаются для хеджирования.

Опцион является одним из самых популярных методов валютного хеджирования. Опционы в иностранной валюте дают покупателю право, но не обязанность, покупать или продавать валютную пару по определенному обменному курсу в будущем.

Пример хеджирования на валютном рынке

Например, если американская компания планировала репатриировать некоторую прибыль, полученную в Европе, она могла бы хеджировать часть ожидаемой прибыли с помощью опциона. Поскольку запланированная сделка будет заключаться в продаже евро и покупке долларов США, компания будет покупать опцион на продажу евро. Покупая опцион, компания будет блокировать «наихудший» курс для предстоящей сделки. И, если валюта выше цены исполнения по истечении срока действия опциона, то компания не будет использовать опцион и совершать транзакции (репатриировать (возвращать) прибыль).

По сути хеджирование – это «заморозка» курса на некоторое время.

Валютное хеджирование может заменить валютную оговорку в договоре.

Страхование риска в данном случае вряд ли может быть возможным, поскольку для страховых компаний это огромный риск, на который они вряд ли пойдут либо стоимость страховки будет высока.

Валютная пара

Две валюты с обменными курсами, которые торгуются на розничном валютном рынке образуют валютную пару. Курсы обмена между валютными парами рассчитываются как коэффициент, при котором базовая валюта умножается на эквивалентную стоимость или покупательную способность иностранной валюты. Курсы обмена валют в валютных парах плавают, а это означает, что они постоянно меняются на основе множества факторов.

Например, пара EUR/USD («eurodollar») – это количество дол. США, которые можно купить за один евро.

Оговорка в договоре займа/кредита

В кредитных договорах с валютной оговоркой, привязанной к иностранной валюте, сумма предоставленного кредита выражается в иностранной валюте, но все платежи, связанные с таким кредитом, производятся в национальной валюте. Поэтому при выдаче кредитов, выраженных в иностранной валюте, сумма кредита выплачивается в российских рублях эквивалентно курсу на дату платежа.

В кредитных договорах с валютной оговоркой обязательство должника увеличивается, если стоимость иностранной валюты увеличивается по отношению к национальной валюте, и наоборот, если стоимость иностранной валюты снижается по отношению к стоимости национальной валюты, обязательства должника уменьшаются.

Особое внимание следует уделить тому факту, что валютная оговорка в кредитных соглашениях может привести к существенному изменению суммы ваших денежных обязательств. Этот факт следует учитывать при принятии решения о размере суммы кредита с валютной оговоркой, так как даже небольшое последующее увеличение курса иностранной валюты может повлиять на вашу способность погашать кредитные обязательства по мере наступления срока их погашения.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector